کووڈ-19 کے بعد چینی کموڈیٹی فیوچرز کے ریٹرنز اور کوائنٹیگریشن میں تبدیلیاں

خلاصہ

مطالعہ کووڈ-19 کے آغاز سے پہلے اور بعد میں چینی مارکیٹوں میں ٹریڈ ہونے والے لیکویڈ کموڈیٹی فیوچرز کا جائزہ لیتا ہے۔ یہ مصنوعات کے درمیان تجرباتی منافع کے مومنٹس اور کو انٹیگریشن کا موازنہ کرتا ہے، جس کی ایک وجہ کموڈیٹیز کے باہمی تعلقات کی پیئرز ٹریڈنگ میں اہمیت ہے۔ تجزیے میں اوسط منافع، اتار چڑھاؤ اور کو انٹیگریٹڈ جوڑوں کی تعداد میں تبدیلیاں شامل ہیں۔

وبا شروع ہونے کے بعد سویابین، مکئی، کارن اسٹارچ اور لوہے کی خام دھات کے فیوچرز کے اوسط ریٹرنز میں دوسری مصنوعات سے زیادہ مثبت تبدیلیاں آئیں۔ چاندی، پیٹرولیم اسفالٹ اور انڈوں کے فیوچرز میں اتار چڑھاؤ سب سے زیادہ بڑھا۔ کوائنٹیگریٹڈ جوڑوں کی تعداد کم ہوئی، جسے مصنفین کموڈیٹی کی طلب اور رسد میں ساختی تبدیلیوں سے منسلک کرتے ہیں۔ یہ زیرِ مطالعہ چینی فیوچرز کے ادوار کا موازنہ ہیں؛ وضاحت میں درست نمونہ تاریخیں، اثرات کی مقدار یا تعلقات برقرار رہنے کا ثبوت نہیں۔ کوائنٹیگریشن میں کمی ممکنہ جوڑوں کو متاثر کر سکتی ہے، مگر اکیلے اس سے منافع بخش پیئرز ٹریڈنگ اسٹریٹیجی ثابت نہیں ہوتی۔

اہم خیالات

• مطالعہ کووڈ-19 کے آغاز سے پہلے اور بعد میں چینی کموڈیٹی فیوچرز کے ریٹرنز کے مومنٹس اور کوائنٹیگریشن کا موازنہ کرتا ہے۔
• سویابین، مکئی، کارن اسٹارچ اور لوہے کی خام دھات کے فیوچرز کے اوسط ریٹرنز میں نسبتاً مضبوط مثبت تبدیلیاں آئیں۔
• چاندی، پیٹرولیم اسفالٹ اور انڈوں کے فیوچرز میں اتار چڑھاؤ سب سے زیادہ بڑھا۔
• وبا شروع ہونے کے بعد کوائنٹیگریٹڈ جوڑوں کی تعداد کم ہوئی۔
• مصنفین جوڑوں میں کموڈیٹی فیوچرز کے باہمی تعلقات کی تبدیلیوں کو کموڈیٹی کی طلب اور رسد میں تبدیلیوں سے جوڑتے ہیں۔

ٹیگز

# Effects of Covid-19 Pandemic on Chinese Commodity Futures Markets


# Effects of Covid-19 Pandemic on Chinese Commodity Futures Markets









In this study, empirical moments and the cointegration for all the liquid commodity futures traded in the Chinese futures markets are analyzed for the periods before and after Covid-19, which is important for trading strategies such as pairs trading. The results show that the positive change in the average returns of the products such as soybean, corn, corn starch, and iron ore futures are significantly stronger than other products in the post Covid-19 era, whereas the volatility increased most for silver, petroleum asphalt and egg futures after the pandemic started. The number of cointegrated pairs are reduced after the pandemic indicating the differentiation in returns due to the structural changes caused in the demand and supply conditions across commodities.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔