کرپٹو کرنسی میں اتار چڑھاؤ اور لیکویڈیٹی کے روزانہ اور اندرونِ روز نمونے

خلاصہ

یہ مطالعہ Coinbase Pro، Binance اور Uniswap V2 پر بٹ کوائن اور ایتھر کے اتار چڑھاؤ اور ٹریڈنگ حجم کے بار بار آنے والے نمونوں کا جائزہ لیتا ہے۔ اس میں ہفتے کے دن، دن کے گھنٹے اور ہر گھنٹے کے اندر وقفوں کے لحاظ سے تبدیلی دیکھی گئی ہے۔ مصنفین اتار چڑھاؤ اور حجم دونوں میں منظم دوری کی اطلاع دیتے ہیں، اور کہتے ہیں کہ وقت کے ساتھ یہ نمونے زیادہ مضبوط ہوئے۔ وہ ان کے ممکنہ روابط الگورتھمک ٹریڈنگ سرگرمی اور فیوچرز مارکیٹوں میں فنڈنگ کے اوقات سے جوڑتے ہیں، اگرچہ بیان ان عوامل کو سببی وضاحت ثابت نہیں کرتا۔

مطالعہ مرکزی اور غیر مرکزی پلیٹ فارمز میں قیمتوں کی ایڈجسٹمنٹ کا بھی موازنہ کرتا ہے۔ بیان کردہ نتیجہ یہ ہے کہ قیمت سازی زیادہ تر مرکزی ایکسچینجز پر ہوتی ہے، جبکہ غیر مرکزی ایکسچینج کی قیمتیں نسبتاً آہستہ ایڈجسٹ ہو سکتی ہیں۔ مختلف پلیٹ فارمز اور اوقات کے پیمانوں پر کرپٹو مارکیٹ کی سرگرمی کا تجزیہ کرتے وقت یہ مشاہدات اہم ہو سکتے ہیں۔ دستیاب خلاصے میں نمونے کی تاریخیں، نمونوں کے درست حجم یا برقرار رہنے اور ایڈجسٹمنٹ کی رفتار ناپنے کے ٹیسٹ نہیں دیے گئے، اس لیے یہ واضح نہیں کہ نتائج دوسرے اثاثوں، ایکسچینجز یا مارکیٹ حالات پر کتنی قابلِ اعتماد طور پر لاگو ہوں گے۔

اہم خیالات

• بٹ کوائن اور ایتھر میں ہفتے کے دن، گھنٹے اور گھنٹے کے اندر وقفے کے لحاظ سے اتار چڑھاؤ اور حجم کے بار بار آنے والے نمونے دکھائی دیتے ہیں۔
• بیان کردہ دوری کے نمونے وقت کے ساتھ مضبوط ہوئے ہیں۔
• مصنفین ان نمونوں کو الگورتھمک ٹریڈنگ اور فیوچرز فنڈنگ کے اوقات سے منسلک کرتے ہیں۔
• قیمت سازی زیادہ تر مرکزی ایکسچینجز پر ہونے کی اطلاع دی گئی ہے۔
• غیر مرکزی ایکسچینج کی قیمتیں آہستہ ایڈجسٹ ہو سکتی ہیں، مگر بیان میں اثر کا حجم یا نمونے کی تاریخیں نہیں۔

ٹیگز

# Periodicity in Cryptocurrency Volatility and Liquidity


# Periodicity in Cryptocurrency Volatility and Liquidity









We study recurrent patterns in volatility and volume for major cryptocurrencies, Bitcoin and Ether, using data from two centralized exchanges (Coinbase Pro and Binance) and a decentralized exchange (Uniswap V2). We find systematic patterns in both volatility and volume across day-of-the-week, hour-of-the-day, and within the hour. These patterns have grown stronger over the years and can be related to algorithmic trading and funding times in futures markets. We also document that price formation mainly takes place on the centralized exchanges while price adjustments on the decentralized exchanges can be sluggish.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔