لیوی سے چلنے والی محدود قیمتوں کے ساتھ بجلی کے آپشنز کی قیمت بندی

خلاصہ

مقالہ قیمت کی حد کے اصول کے تحت بجلی کی قیمتوں کے لیے ایک ماڈل تجویز کرتا ہے، جس میں اثاثے کی قیمت کو جمپ لیوی عمل کے ایک ایکسپونینشل فنکشن کے طور پر ظاہر کیا گیا ہے۔ منتخب عمل کا مقصد اوسط کی طرف واپسی اور اچانک چھلانگ، دونوں کی عکاسی کرنا ہے، جو بجلی کی مارکیٹوں کی خصوصیات ہیں۔ مطالعہ اس ماڈل شدہ اثاثے پر لکھے گئے یورپی آپشنز کی قیمت بندی پر مرکوز ہے۔

آپشن کی قدر کو جزوی انٹیگرو ڈیفرینشل مساوات کے واحد ویسکوسٹی حل کے طور پر متعین کیا گیا ہے۔ مصنفین محدود فرق کی اسکیم سے اس حل کا تخمینہ لگاتے ہیں اور مطابقت، استحکام اور تقارب کے نتائج پیش کرتے ہیں۔ ایک ہموار ابتدائی شرط کے لیے عددی سیمولیشنز رپورٹ کی گئی ہیں۔ دستاویز مخصوص سیمولیشن نتائج، کیلیبریشن کی تفصیلات یا مارکیٹ قیمتوں سے موازنہ نہیں دیتی، اس لیے یہ تجرباتی قیمت بندی کی درستگی یا ٹریڈنگ فائدے کے بجائے ریاضیاتی اور عددی قیمت بندی کا فریم ورک قائم کرتی ہے۔

اہم خیالات

• قیمت کی حد کے اصول کے تحت بجلی کی قیمتوں کو جمپ لیوی عمل کے ایک ایکسپونینشل فنکشن سے ماڈل کیا گیا ہے۔
• اس عمل کو اوسط کی طرف واپسی اور قیمتوں میں اچانک چھلانگ، دونوں کی نمائندگی کے لیے بنایا گیا ہے۔
• یورپی آپشنز کی قدر جزوی انٹیگرو ڈیفرینشل مساوات سے متعین کی گئی ہے۔
• مطابقت، استحکام اور تقارب کے لیے محدود فرق کے طریقے کا تجزیہ کیا گیا ہے۔
• عددی شواہد ہموار ابتدائی شرط کے ساتھ سیمولیشنز تک محدود ہیں۔

ٹیگز

# European Option Pricing of electricity under exponential functional of Lévy processes with Price-Cap principle


# European Option Pricing of electricity under exponential functional of Lévy processes with Price-Cap principle









We propose a new model for electricity pricing based on the price cap principle. The particularity of the model is that the asset price is an exponential functional of a jump Lévy process. This model can capture both mean reversion and jumps which are observed in electricity market. It is shown that the value of an European option of this asset is the unique viscosity solution of a partial integro-differential equation (PIDE). A numerical approximation of this solution by the finite differences method is provided. The consistency, stability and convergence results of the scheme are given. Numerical simulations are performed under a smooth initial condition.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔