ٹریڈنگ حجم اور آرڈر بک ڈیٹا سے فوری اتار چڑھاؤ کا تخمینہ
خلاصہ
دستاویز ایک تجرباتی بازاری مستقل کی وضاحت کرتی ہے جو کسی مالیاتی آلے کے اتار چڑھاؤ کو ٹریڈ شدہ حجم، اوسط اسپریڈ اور آرڈر بک میں دستیاب حجم سے جوڑتا ہے۔ یہ تعلق مصنفین کے بیان کردہ فوری اتار چڑھاؤ کا تخمینہ لگانے کے لیے استعمال ہوتا ہے، جسے الگورتھمک ٹریڈنگ اور اتار چڑھاؤ کے فیصلوں کے لیے مختصر مدتی پیمانے کے طور پر پیش کیا گیا ہے۔
مصنفین مختلف بازاروں اور اثاثہ جاتی طبقات میں تعلق کی آزمائش رپورٹ کرتے ہیں، جس میں ان کی جانچوں کے دوران کوئی اہم خلاف ورزی نہیں دیکھی گئی۔ وہ یہ بھی کہتے ہیں کہ مقداری موازنے میں نتیجے کے تخمینے نے ایک دن آگے کے GARCH(1,1) پیش گوئی کے مقابلے میں حقیقی اتار چڑھاؤ کو زیادہ قریب سے نقل کیا۔ خلاصہ مستقل کا فارمولا، نمونے لینے کی فریکوئنسی، آزمائشی مدت، خطا کا پیمانہ یا بازاری کوریج نہیں بتاتا، اس لیے رپورٹ کردہ موازنے کے عمومی اطلاق کا اندازہ ممکن نہیں۔ بیان کردہ ان پٹ تخمینے کو بازاری سرگرمی اور آرڈر بک کی حالتوں سے جوڑتے ہیں، جس سے یہ طریقہ اتار چڑھاؤ کی پیمائش کے ساتھ بازاری خرد ساخت کے لیے بھی متعلقہ بنتا ہے۔
اہم خیالات
- مجوزہ مستقل اتار چڑھاؤ کو ٹریڈ شدہ حجم، اوسط اسپریڈ اور آرڈر بک کے حجم سے جوڑتا ہے۔
- مستقل کو قلیل مدتی فوری اتار چڑھاؤ کا تخمینہ بنانے کے لیے استعمال کیا جاتا ہے۔
- مصنفین مختلف بازاروں اور اثاثہ جاتی طبقات میں تعلق کی جانچ رپورٹ کرتے ہیں، جس میں کوئی اہم خلاف ورزی سامنے نہیں آئی۔
- ان کے موازنے میں تخمینے نے ایک دن آگے کی GARCH(1,1) پیش گوئی کے مقابلے میں حقیقی اتار چڑھاؤ کو زیادہ قریب سے نقل کیا۔
- دستاویز میں عمومی اطلاق جانچنے کے لیے درکار فارمولا اور جائزے کی تفصیلات موجود نہیں۔
ٹیگز
مکمل متن
# An instantaneous market volatility estimation # An instantaneous market volatility estimation Working on different aspects of algorithmic trading we empirically discovered a new market invariant. It links together the volatility of the instrument with its traded volume, the average spread and the volume in the order book. The invariant has been tested on different markets and different asset classes. In all cases we did not find significant violation of the invariant. The formula for the invariant was used for the volatility estimation, which we called the instantaneous volatility. Quantitative comparison showed that it reproduces realised volatility better than one-day-ahead GARCH(1,1) prediction. Because of the short-term prediction nature, the instantaneous volatility could be used by algo developers, volatility traders and other market professionals.
ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0
یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔