پورٹ فولیو اصلاح کے ساتھ SPY کے اعلیٰ تعدد آپشنز کی اسٹریٹیجیز

خلاصہ

یہ مطالعہ SPY آپشنز کی اعلیٰ تعدد اسٹریٹیجیز کا جائزہ لیتا ہے، جس میں ایک ماہ کے دوران جمع کیے گئے پانچ منٹ کے وقفوں کے مشاہدات شامل ہیں۔ یہ آپشن گریکس اور مضمر اتار چڑھاؤ کا حساب لگاتا ہے، بائنومیئل ٹری سے امریکی آپشنز کی قیمت مقرر کرتا ہے، اور نیوٹن–رافسن سے مضمر اتار چڑھاؤ کا تخمینہ لگاتا ہے۔ پھر اتار چڑھاؤ اور گریکس کے پیمانوں سے سرمایہ کاری کے مجموعے بنائے جاتے ہیں اور اوسط-واریئنس اور مضبوط طریقوں سمیت پورٹ فولیو اصلاح کے طریقوں کا موازنہ کیا جاتا ہے۔

رپورٹ کردہ مطالعے میں مضمر اتار چڑھاؤ اور گریکس پر مرکوز بنیادی لانگ-شارٹ طریقے عموماً کم کارکردگی دکھاتے ہیں۔ ویگا اور رو سمیت اضافی گریکس ایکسپوژرز کے ساتھ متحرک پورٹ فولیو اصلاح استعمال کرنے والی اسٹریٹیجیز زیادہ امید افزا نظر آتی ہیں۔ شواہد مختصر نمونے تک محدود ہیں اور دستاویز کارکردگی کے تفصیلی اعداد، لین دین کی لاگت کا برتاؤ یا توثیق کی مکمل تفصیل نہیں دیتی۔ لہٰذا نتائج مستقل منافع بخشی ثابت کرنے کے بجائے موافق آپشن پورٹ فولیوز کے امکانات دکھاتے ہیں؛ مصنفین مزید کام کے طور پر پیرامیٹرز بہتر بنانے اور کم کثرت سے ٹریڈ ہونے والے آپشنز کا مطالعہ تجویز کرتے ہیں۔

اہم خیالات

• مطالعہ ایک ماہ کے دوران پانچ منٹ کے وقفوں پر SPY آپشنز کا تجزیہ کرتا ہے۔
• یہ گریکس اور مضمر اتار چڑھاؤ کا حساب لگاتا ہے اور امریکی آپشن قیمتوں کے لیے بائنومیئل ٹری استعمال کرتا ہے۔
• رپورٹ شدہ نتائج میں مضمر اتار چڑھاؤ اور گریکس پر مبنی بنیادی لانگ-شارٹ اسٹریٹیجیز عموماً کم کارکردگی دکھاتی ہیں۔
• ویگا اور رو کو متحرک اصلاح کے ساتھ شامل کرنے والی اسٹریٹیجیز میں امکان نظر آتا ہے۔
• مختصر نمونہ مختلف منڈی حالات میں مستقل کارکردگی کے بارے میں نتائج اخذ کرنے کو محدود کرتا ہے۔

ٹیگز

# High-Frequency Options Trading | With Portfolio Optimization


# High-Frequency Options Trading | With Portfolio Optimization









This paper explores the effectiveness of high-frequency options trading strategies enhanced by advanced portfolio optimization techniques, investigating their ability to consistently generate positive returns compared to traditional long or short positions on options. Utilizing SPY options data recorded in five-minute intervals over a one-month period, we calculate key metrics such as Option Greeks and implied volatility, applying the Binomial Tree model for American options pricing and the Newton-Raphson algorithm for implied volatility calculation. Investment universes are constructed based on criteria like implied volatility and Greeks, followed by the application of various portfolio optimization models, including Standard Mean-Variance and Robust Methods. Our research finds that while basic long-short strategies centered on implied volatility and Greeks generally underperform, more sophisticated strategies incorporating advanced Greeks, such as Vega and Rho, along with dynamic portfolio optimization, show potential in effectively navigating the complexities of the options market. The study highlights the importance of adaptability and responsiveness in dynamic portfolio strategies within the high-frequency trading environment, particularly under volatile market conditions. Future research could refine strategy parameters and explore less frequently traded options, offering new insights into high-frequency options trading and portfolio management.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔