ڈبل آکشن میں لیوریجڈ ETF کی ری بیلنسنگ اور مارکیٹ اتار چڑھاؤ

خلاصہ

یہ مقالہ مسلسل ڈبل آکشن کی ایجنٹ پر مبنی سمیولیشن استعمال کرکے مطالعہ کرتا ہے کہ لیوریجڈ ETF کی ری بیلنسنگ ٹریڈز بنیادی مارکیٹ، مثلاً نِکّی 225 فیوچرز مارکیٹ، پر کیسے اثر انداز ہوتی ہیں۔ سوال یہ ہے کہ آیا مختلف ٹریڈنگ طریقے ری بیلنسنگ سے وابستہ اتار چڑھاؤ کے اضافے کو محدود کر سکتے ہیں۔ کام مجوزہ ٹریڈنگ ماڈل میں اسٹریٹیجیز کا موازنہ کرتا اور نتیجے میں قیمتوں کی تشکیل کا جائزہ لیتا ہے۔

رپورٹ کردہ نتیجہ یہ ہے کہ ری بیلنسنگ ٹریڈ میں استعمال ہونے والے آرڈرز کی کم از کم تعداد بڑھانے سے بنیادی مارکیٹ قیمتوں پر اثر کم ہوتا ہے۔ اس سے اشارہ ملتا ہے کہ ری بیلنسنگ سرگرمی کو تقسیم یا پھیلا کر اس کا مارکیٹ پر اثر معتدل کیا جا سکتا ہے، اگرچہ اقتباس میں عمل درآمد کے درست اصول نہیں بتائے گئے۔ شواہد مشاہدہ شدہ لائیو ٹریڈنگ کے بجائے سمیولیشن سے آتے ہیں، اور اتار چڑھاؤ کے مقداری نتائج، تطبیق کی تفصیلات یا مارکیٹ کے وسیع حالات فراہم نہیں کیے گئے۔ لہٰذا اس نتیجے کو ماڈل پر مبنی شہادت سمجھیں، ETF کی ری بیلنسنگ کے بارے میں عمومی ضمانت نہیں۔

اہم خیالات

• ایجنٹ پر مبنی مسلسل ڈبل آکشن سمیولیشن لیوریجڈ ETF کی ری بیلنسنگ کے اثرات کا جائزہ لیتی ہے۔
• مطالعہ ری بیلنسنگ سے متعلق اتار چڑھاؤ کا اضافہ محدود کرنے والی ٹریڈنگ اسٹریٹیجیز کا موازنہ کرتا ہے۔
• آرڈرز کی کم از کم تعداد بڑھانے سے بنیادی قیمتوں کی تشکیل پر اثر کم ہونے کی اطلاع ہے۔
• اقتباس میں سمیولیشن کے نتائج ہیں، لیکن تطبیق کی تفصیلات یا لائیو مارکیٹ کے شواہد نہیں۔

ٹیگز

# Trading Strategies of a Leveraged ETF in a Continuous Double Auction Market Using an Agent-Based Simulation


# Trading Strategies of a Leveraged ETF in a Continuous Double Auction Market Using an Agent-Based Simulation









A leveraged ETF is a fund aimed at achieving a rate of return several times greater than that of the underlying asset such as Nikkei 225 futures. Recently, it has been suggested that rebalancing trades of a leveraged ETF may destabilize the financial markets. An empirical study using an agent-based simulation indicated that a rebalancing trade strategy could affect the price formation of an underlying asset market. However, no leveraged ETF trading method for suppressing the increase in volatility as much as possible has yet been proposed. In this paper, we compare different strategies of trading for a proposed trading model and report the results of our investigation regarding how best to suppress an increase in market volatility. As a result, it was found that as the minimum number of orders in a rebalancing trade increases, the impact on the market price formation decreases.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔