اوسط کی طرف واپسی اور نظام کی تبدیلی کے ساتھ بہترین VIX فیوچرز ٹریڈنگ

خلاصہ

یہ مقالہ VIX فیوچرز میں بہترین ٹریڈنگ کا مسئلہ ایک اوسط کی طرف لوٹنے والے VIX ماڈل کے ذریعے وضع کرتا ہے۔ اس ماڈل کی حرکیات ایک ایسے نظام پر منحصر ہیں جس میں حالت محدود تعداد میں متعین حالتوں کے درمیان بدلتی رہتی ہے۔ یہ مطالعہ دیکھتا ہے کہ سرمایہ کار کو منڈی میں کب داخل ہونا اور کب نکلنا چاہیے، اور شرکت کے وقت اور ترتیب کو بہترین دوہری توقف کے مسائل کے طور پر پیش کرتا ہے۔ ان فیصلوں سے تغیراتی عدم مساوات کے باہم مربوط نظام بنتے ہیں۔

عددی حل کے لیے مصنفین پروجیکٹڈ سکسیسو اوور ریلیکسیشن کو کرینک–نکلسن اسکیم کے ساتھ استعمال کرتے ہیں اور دو حالتوں والی مارکوف زنجیر پر مبنی مثالوں میں بہترین ٹریڈنگ کی حدود دکھاتے ہیں۔ وہ یہ بھی دیکھتے ہیں کہ لین دین کے اخراجات اور نظام بدلنے کا وقت حاصل شدہ حکمتِ عملیوں کو کیسے متاثر کرتے ہیں۔ اقتباس ماڈل اور عددی طریقہ بیان کرتا ہے، مگر حدود کی قدریں، تجرباتی آزمائشیں یا حقیقی ٹریڈنگ کی کارکردگی نہیں دیتا۔ لہٰذا نتائج ماڈل پر مبنی مثالوں سے متعلق ہیں؛ متن یہ ثابت نہیں کرتا کہ یہ طریقہ لائیو VIX فیوچرز ڈیٹا یا متبادل مفروضوں کے تحت کتنا اچھا کام کرتا ہے۔

اہم خیالات

• VIX کو اوسط کی طرف لوٹنے والا ماڈل کیا گیا ہے، جس کی حرکیات بدلتے نظاموں میں مختلف ہوتی ہیں۔
• ٹریڈنگ فیصلوں کو داخلے اور اخراج کے بہترین وقت کے مسائل کے طور پر پیش کیا گیا ہے۔
• توقف کے مسائل سے تغیراتی عدم مساوات کے باہم مربوط نظام پیدا ہوتے ہیں۔
• عددی طور پر پروجیکٹڈ سکسیسو اوور ریلیکسیشن طریقہ کرینک–نکلسن اسکیم کے ساتھ استعمال کیا گیا ہے۔
• عددی مثالیں لین دین کے اخراجات اور نظام کی تبدیلی کے وقت کا جائزہ لیتی ہیں، مگر لائیو ٹریڈنگ کے نتائج نہیں دیتیں۔

ٹیگز

# Trading VIX Futures under Mean Reversion with Regime Switching


# Trading VIX Futures under Mean Reversion with Regime Switching









This paper studies the optimal VIX futures trading problems under a regime-switching model. We consider the VIX as mean reversion dynamics with dependence on the regime that switches among a finite number of states. For the trading strategies, we analyze the timings and sequences of the investor's market participation, which leads to several corresponding coupled system of variational inequalities. The numerical approach is developed to solve these optimal double stopping problems by using projected-successive-over-relaxation (PSOR) method with Crank-Nicolson scheme. We illustrate the optimal boundaries via numerical examples of two-state Markov chain model. In particular, we examine the impacts of transaction costs and regime-switching timings on the VIX futures trading strategies.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔