Chiến lược mua bán khống dựa trên điểm số cổ phiếu ESG

Tóm tắt

Chiến lược xếp hạng cổ phiếu Bắc Mỹ theo điểm môi trường, xã hội và quản trị, sau đó mua 1/5 có điểm cao nhất và bán khống 1/5 có điểm thấp nhất theo từng khía cạnh. Phạm vi cổ phiếu gồm Canada và Hoa Kỳ, loại trừ cổ phiếu có giá dưới một đô la; điểm số được cập nhật hằng năm và giữ nguyên giữa các lần đánh giá. Lợi nhuận được đo so với chuẩn đối chiếu tương đồng, có kiểm soát quy mô, giá trị sổ sách trên giá trị thị trường và động lượng. Ba danh mục điểm số có trọng số bằng nhau và được tái cân bằng hằng năm.

Nghiên cứu toàn cầu được trích dẫn ghi nhận lợi nhuận bất thường dương trong dài hạn cho cách tiếp cận mua bán khống kết hợp tại Bắc Mỹ và châu Âu, với kết quả mạnh hơn ở Bắc Mỹ; nghiên cứu cũng tìm thấy khác biệt đáng kể giữa các khu vực. Tài liệu cho rằng lợi ích liên quan đến tính bền vững có thể xuất hiện theo thời gian, đồng thời cảnh báo các đơn vị chấm điểm sử dụng phương pháp không nhất quán. Tóm tắt nguồn hiện có không xác lập rằng hiệu ứng sẽ tiếp tục; trang này cho biết chưa có bằng chứng về mối liên hệ giữa chiến lược và rủi ro thị trường cổ phiếu, nên chưa rõ giá trị phòng hộ trong khủng hoảng.

Ý chính

• Xếp hạng riêng cổ phiếu theo điểm môi trường, xã hội và quản trị; mua 1/5 cao nhất và bán khống 1/5 thấp nhất.
• Phạm vi được mô tả là cổ phiếu Bắc Mỹ có điểm số, loại trừ cổ phiếu giá dưới một đô la.
• Điểm xếp hạng ESG được giữ nguyên giữa các lần cập nhật hằng năm; danh mục tái cân bằng mỗi năm.
• Chuẩn đối chiếu tương đồng kiểm soát quy mô, giá trị sổ sách trên giá trị thị trường và động lượng khi tính lợi nhuận bất thường.
• Kết quả được báo cáo thay đổi theo khu vực; phương pháp chấm điểm ESG không nhất quán hạn chế khả năng khái quát hóa.

Thẻ

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.