Chuyển đến nội dung
Tất cả tài liệu trong thư viện

Trò chơi thiểu số thích ứng: khi nhà giao dịch theo xu hướng và ngược xu hướng chiếm ưu thế

Bài viết arXiv papers · Tác giả: A. De Martino et al.
Đọc tài liệu gốc

Tóm tắt

Tài liệu này mô tả một phiên bản mở rộng của trò chơi thiểu số, trong đó thị trường tưởng thưởng các chiến lược ngược xu hướng khi còn cách xa trạng thái hiệu quả và các chiến lược theo xu hướng khi tiến gần trạng thái hiệu quả. Mô hình liên kết mức độ thành công tương đối của mỗi phong cách giao dịch với trạng thái thị trường, thay vì giả định một cách tiếp cận luôn chiếm ưu thế.

Kết quả được báo cáo là sự chuyển đổi dần từ ưu thế của chiến lược ngược xu hướng sang ưu thế của chiến lược theo xu hướng khi điều kiện thay đổi. Trong chế độ trung gian, mô hình tạo ra hành vi phi Gaussian, xu hướng kéo dài và bong bóng. Đây là kết quả từ mô hình lý thuyết, không phải bằng chứng từ thị trường thực hay một thử nghiệm giao dịch. Mô tả ngắn không nêu phương trình mô hình, lựa chọn tham số hay cách thước đo hiệu quả của mô hình tương ứng với thị trường thực, nên nên đọc kết quả như một diễn giải khái niệm về cạnh tranh chiến lược thích ứng.

Ý chính

  • Mô hình tưởng thưởng chiến lược ngược xu hướng khi thị trường còn xa trạng thái hiệu quả và chiến lược theo xu hướng khi thị trường gần trạng thái đó.
  • Ưu thế chuyển đổi dần giữa hai loại chiến lược khi điều kiện thị trường thay đổi.
  • Chế độ trung gian có hành vi phi Gaussian, xu hướng kéo dài và bong bóng.
  • Các phát hiện được mô tả đến từ mô hình lý thuyết; bản tóm tắt không cung cấp xác thực trên thị trường thực.

Thẻ

Giao dịch theo xu hướngHồi quy về trung bìnhThống kê
Toàn văn
# Generalized minority games with adaptive trend-followers and contrarians


# Generalized minority games with adaptive trend-followers and contrarians









We introduce a simple extension of the minority game in which the market rewards contrarian (resp. trend-following) strategies when it is far from (resp. close to) efficiency. The model displays a smooth crossover from a regime where contrarians dominate to one where trend-followers dominate. In the intermediate phase, the stationary state is characterized by non-Gaussian features as well as by the formation of sustained trends and bubbles.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.