Chênh lệch giá thống kê dựa trên hồi quy trung bình giữa Altcoin và Bitcoin, cùng vấn đề thanh khoản

Tóm tắt

Nghiên cứu trình bày một tín hiệu kinh doanh chênh lệch giá thống kê trên tài sản tiền mã hóa, dựa trên hiện tượng hồi quy trung bình gắn với một nhân tố động lượng nổi bật trong lợi suất tiền mã hóa. Nghiên cứu phác thảo thuật toán và cung cấp mã nguồn, dù mô tả hiện có không nêu cách xây dựng tín hiệu, quy tắc danh mục hoặc tần suất giao dịch.

Phân tích thực nghiệm được dùng để xác định những nhóm tài sản tiền mã hóa nào có hiệu ứng có ý nghĩa thống kê. Nghiên cứu cũng bàn về thanh khoản và ý nghĩa của các phát hiện đối với việc giao dịch những tài sản này. Phần trích dẫn không báo cáo quy mô hiệu ứng, ngày lấy mẫu, chi phí giao dịch hoặc hiệu quả ngoài mẫu, nên chỉ riêng ý nghĩa thống kê không thể chứng minh cơ hội này có thể thực hiện hoặc sinh lời sau chi phí. Thanh khoản được nêu là yếu tố liên quan, nhưng tác động của nó chưa được định lượng ở đây.

Ý chính

• Tín hiệu alpha kinh doanh chênh lệch giá tài sản tiền mã hóa được đề xuất dựa trên hồi quy trung bình liên quan đến một nhân tố động lượng.
• Nghiên cứu dùng dữ liệu thực nghiệm để xác định các nhóm tài sản tiền mã hóa có hiệu ứng có ý nghĩa thống kê.
• Thanh khoản được cân nhắc khi thảo luận ý nghĩa thực tiễn của tín hiệu.
• Mô tả hiện có không nêu quy mô hiệu ứng, quy tắc giao dịch hay hiệu quả sau chi phí giao dịch.

Thẻ

# Altcoin-Bitcoin Arbitrage


# Altcoin-Bitcoin Arbitrage









We give an algorithm and source code for a cryptoasset statistical arbitrage alpha based on a mean-reversion effect driven by the leading momentum factor in cryptoasset returns discussed in https://ssrn.com/abstract=3245641. Using empirical data, we identify the cross-section of cryptoassets for which this altcoin-Bitcoin arbitrage alpha is significant and discuss it in the context of liquidity considerations as well as its implications for cryptoasset trading.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.