Thuế chênh lệch giá trong định giá phái sinh trên thị trường Hermite

Tóm tắt

Tài liệu phác thảo một khuôn khổ định giá phái sinh trên các thị trường tài chính do quá trình Hermite chi phối, một họ bao gồm thị trường Brown phân số và Rosenblatt phân số. Khuôn khổ xem xét cả thị trường Hermite thuần lẫn hỗn hợp, mở rộng ra ngoài từng mô hình riêng lẻ.

Cơ chế được đề xuất là một khoản thuế chênh lệch giá riêng cho từng chiến lược, gắn với tốc độ gia tốc của khối lượng giao dịch trong danh mục phòng hộ khi giá tài sản rủi ro biến động. Các tác giả cho rằng điều chỉnh này có thể chuyển các thị trường cho phép chênh lệch giá thành thị trường không có chênh lệch giá trong lớp chiến lược giao dịch Markov. Phần tóm tắt không đưa ra phép suy dẫn, giả định chi tiết, ví dụ minh họa hoặc đánh giá thực nghiệm, nên chưa xác lập được cách hiệu chỉnh khoản thuế hay mức độ áp dụng của kết quả ngoài lớp chiến lược đó.

Ý chính

• Khuôn khổ bao quát các thị trường thuần và hỗn hợp do quá trình Hermite chi phối.
• Thị trường Hermite khái quát các mô hình thị trường Brown phân số và Rosenblatt phân số.
• Khoản thuế được đề xuất phụ thuộc vào mức gia tốc của khối lượng giao dịch trong danh mục phòng hộ khi giá tài sản rủi ro thay đổi.
• Các tác giả cho rằng điều chỉnh này loại bỏ cơ hội chênh lệch giá cho chiến lược giao dịch Markov.
• Phần tóm tắt không cung cấp bằng chứng thực nghiệm hoặc quy trình hiệu chỉnh chi tiết.

Thẻ

# Pricing derivatives in Hermite markets


# Pricing derivatives in Hermite markets









We present a new framework for Hermite fractional financial markets, generalizing the fractional Brownian motion and fractional Rosenblatt markets. Considering pure and mixed Hermite markets, we introduce a strategy-specific arbitrage tax on the rate of transaction volume acceleration of the hedging portfolio as the prices of risky assets change, allowing us to transform Hermite markets with arbitrage opportunities to markets with no arbitrage opportunities within the class of Markov trading strategies.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.