Phương pháp dạng đóng và mô phỏng để định giá quyền chọn bảo đảm độ tin cậy điện

Tóm tắt

Bài viết xem quyền chọn bảo đảm độ tin cậy như hợp đồng tương tự quyền chọn mua, do nhà sản xuất điện bán cho đơn vị điều hành hệ thống nhằm hỗ trợ an ninh cung cấp điện. Bài viết suy ra công thức định giá dạng đóng theo một số giả định về giá điện và động thái giá thực hiện, sau đó áp dụng hiệu chỉnh theo thị trường thực bằng dữ liệu thị trường điện Italy.

Phân tích độ nhạy xem xét giá trị quyền chọn phản ứng ra sao với mức giá điện và giá thực hiện, biến động, tốc độ hồi quy về trung bình của chúng và tương quan giữa hai mức giá. Phần mô tả thiết lập khung định giá toán học và xác định các yếu tố được kiểm tra, nhưng không nêu chi tiết công thức hoặc phát hiện định lượng. Kết luận phụ thuộc vào các quy trình giá giả định và hiệu chỉnh tại Italy, nên kết quả có thể không chuyển nguyên vẹn sang thiết kế hoặc chế độ thị trường khác.

Ý chính

• Có thể mô hình hóa quyền chọn bảo đảm độ tin cậy như quyền chọn mua do nhà sản xuất điện bán cho đơn vị điều hành hệ thống.
• Bài viết suy ra giá trị dạng đóng theo các giả định khác nhau về động thái giá điện và giá thực hiện.
• Hiệu chỉnh theo thị trường điện Italy được dùng để mô phỏng giá trị quyền chọn.
• Phân tích độ nhạy xem xét mức giá, biến động, hồi quy về trung bình và tương quan.

Thẻ

# Pricing Reliability Options under different electricity prices' regimes


# Pricing Reliability Options under different electricity prices' regimes









Reliability Options are capacity remuneration mechanisms aimed at enhancing security of supply in electricity systems. They can be framed as call options on electricity sold by power producers to System Operators. This paper provides a comprehensive mathematical treatment of Reliability Options. Their value is first derived by means of closed-form pricing formulae, which are obtained under several assumptions about the dynamics of electricity prices and strike prices. Then, the value of the Reliability Option is simulated under a real-market calibration, using data of the Italian power market. We finally perform sensitivity analyses to highlight the impact of the level and volatility of both power and strike price, of the mean reversion speeds and of the correlation coefficient on the Reliability Options' value.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.