So sánh quy tắc trung bình động với mô hình xu hướng sai đặc tả

Tóm tắt

Bài nghiên cứu so sánh một chiến lược giao dịch tối ưu dựa trên mô hình với một quy tắc kỹ thuật khi xu hướng của tài sản là biến ẩn và tuân theo quá trình Ornstein–Uhlenbeck. Bài nghiên cứu tập trung vào hiệu quả của mỗi chiến lược khi các tham số mô hình dùng để thiết kế chiến lược được xác định sai.

Phân tích suy ra lợi suất logarit kỳ vọng tiệm cận của cả hai cách tiếp cận như một hàm của các tham số mô hình. Các ví dụ số cho thấy chiến lược giao cắt trung bình động có độ vững cao hơn trước sai số tham số so với phương án tối ưu dựa trên mô hình. Kết quả chỉ áp dụng cho các giả định ngẫu nhiên về giá và xu hướng đã nghiên cứu; phần trích dẫn không nêu khoảng tham số, dữ liệu thị trường, chi phí giao dịch hoặc tác động triển khai, nên không xác lập rằng trung bình động sẽ vững hơn trong các bối cảnh khác.

Ý chính

• Xu hướng của tài sản được mô hình hóa như một quá trình Ornstein–Uhlenbeck không quan sát được.
• Nghiên cứu so sánh chiến lược tối ưu dựa trên mô hình với quy tắc giao dịch giao cắt trung bình động.
• Nghiên cứu suy ra lợi suất logarit kỳ vọng tiệm cận như một hàm của các tham số mô hình.
• Các ví dụ số gợi ý rằng quy tắc trung bình động vững hơn trước sai đặc tả tham số.

Thẻ

# Robustness of mathematical models and technical analysis strategies


# Robustness of mathematical models and technical analysis strategies









The aim of this paper is to compare the performances of the optimal strategy under parameters mis-specification and of a technical analysis trading strategy. The setting we consider is that of a stochastic asset price model where the trend follows an unobservable Ornstein-Uhlenbeck process. For both strategies, we provide the asymptotic expectation of the logarithmic return as a function of the model parameters. Finally, numerical examples find that an investment strategy using the cross moving averages rule is more robust than the optimal strategy under parameters mis-specification.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.