Đầu tư và tiêu dùng có ràng buộc theo kỳ vọng g

Tóm tắt

Bài viết nghiên cứu đầu tư và tiêu dùng tối ưu trong một thị trường không đầy đủ, khi sở thích được biểu diễn qua các kỳ vọng g phi tuyến. Chiến lược giao dịch chịu những ràng buộc tổng quát, nên lựa chọn của nhà đầu tư phải vừa tuân thủ giới hạn vừa tối đa hóa hữu dụng.

Phương pháp g-martingale được đề xuất chuyển bài toán tối ưu hóa thành các phương trình vi phân ngẫu nhiên ngược bậc hai (BSDE). Nghiệm của chúng mô tả chiến lược đầu tư và tiêu dùng tối ưu, đồng thời đưa ra nghiệm tường minh cho các hàm hữu dụng khác nhau. Phần mô tả hiện có không nêu dữ liệu thị trường cụ thể, kết quả bằng số hay dạng chi tiết của các ràng buộc, nên đây là một khung toán học chứ không phải bằng chứng về hiệu quả thực tế.

Ý chính

• Bối cảnh là một thị trường không đầy đủ với hữu dụng kỳ vọng g phi tuyến và chiến lược giao dịch có ràng buộc.
• Phương pháp g-martingale được dùng để xây dựng bài toán tối đa hóa hữu dụng.
• Nghiệm BSDE bậc hai mô tả các lựa chọn đầu tư và tiêu dùng tối ưu.
• Nghiên cứu đưa ra nghiệm tường minh cho nhiều hàm hữu dụng, dù phần trích dẫn không nêu cụ thể các hàm đó.

Thẻ

# Optimal investment and consumption under $g$- expected utility and general constraints in incomplete market


# Optimal investment and consumption under $g$- expected utility and general constraints in incomplete market









This article studies the problem of utility maximization in an incomplete market under a class of nonlinear expectations and general constraints on trading strategies. Using a $g$-martingale method, we provide an explicit solution to our optimization problem for different utility functions and characterize an optimal investment-consumption strategy through the solutions to quadratic BSDEs.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.