Hợp tác, hồi quy về trung bình và rủi ro hệ thống trong các quá trình khuếch tán tương tác

Tóm tắt

Tài liệu phân tích một mô hình trường trung bình của các quá trình khuếch tán tương tác, trong đó mỗi thành phần có lực ổn định riêng trong một thế năng lưỡng ổn định và cũng chịu ảnh hưởng từ trung bình thực nghiệm của hệ thống. Ba đặc điểm định hình động lực là sự ổn định nội tại, nhiễu ngẫu nhiên bên ngoài và sự hợp tác. Sự hợp tác được biểu diễn bằng tốc độ mỗi thành phần hồi quy về trung bình của hệ thống. Phân tích sử dụng lý thuyết độ lệch lớn cho các quá trình khuếch tán liên kết thông qua trung bình đó.

Trong một chế độ tham số cụ thể, sự hợp tác tăng có xu hướng làm từng tác nhân ổn định hơn đồng thời làm tăng rủi ro hệ thống tổng thể. Sự khác biệt này nhấn mạnh rằng hành vi ổn định ở cấp thành phần có thể gây tác động khác ở cấp toàn hệ thống. Kết quả phụ thuộc vào chế độ tham số và các giả định của mô hình; phần trích dẫn không cung cấp hiệu chỉnh theo dữ liệu thị trường, giá trị tham số hoặc phương pháp trực tiếp để dự báo khủng hoảng tài chính. Nội dung đưa ra một lăng kính lý thuyết về rủi ro hệ thống, chứ không phải tín hiệu giao dịch thực nghiệm.

Ý chính

• Mô hình kết hợp sự ổn định lưỡng ổn định của từng cá thể, nhiễu ngẫu nhiên và tương tác thông qua trung bình thực nghiệm.
• Sự hợp tác được mô hình hóa thành tốc độ hồi quy về trung bình của hệ thống.
• Lý thuyết độ lệch lớn được dùng để nghiên cứu hành vi hệ thống trong các quá trình khuếch tán tương tác.
• Trong một chế độ cụ thể, hợp tác mạnh hơn có thể ổn định từng cá thể nhưng làm tăng rủi ro trên toàn hệ thống.
• Kết quả mang tính lý thuyết và phụ thuộc vào các giả định về tham số của mô hình.

Thẻ

# Large deviations for a mean field model of systemic risk


# Large deviations for a mean field model of systemic risk









We consider a system of diffusion processes that interact through their empirical mean and have a stabilizing force acting on each of them, corresponding to a bistable potential. There are three parameters that characterize the system: the strength of the intrinsic stabilization, the strength of the external random perturbations, and the degree of cooperation or interaction between them. The latter is the rate of mean reversion of each component to the empirical mean of the system. We interpret this model in the context of systemic risk and analyze in detail the effect of cooperation between the components, that is, the rate of mean reversion. We show that in a certain regime of parameters increasing cooperation tends to increase the stability of the individual agents but it also increases the overall or systemic risk. We use the theory of large deviations of diffusions interacting through their mean field.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.