Nhân tố lợi suất tài sản mã hóa và kinh doanh chênh lệch thống kê theo mặt cắt

Tóm tắt

Công trình nghiên cứu mô hình nhân tố cho mặt cắt lợi suất hằng ngày của tiền mã hóa và tài sản số khác, sử dụng dữ liệu thị trường từ sàn giao dịch. Nghiên cứu xác định một nhân tố dẫn đầu dường như đóng góp mạnh vào lợi suất tài sản mã hóa. Tài liệu cũng mô tả tài liệu hỗ trợ tải dữ liệu, tính toán nhân tố rủi ro và thực hiện backtest ngoài mẫu.

Các tác giả cho rằng kinh doanh chênh lệch thống kê theo mặt cắt có thể khả thi với tài sản mã hóa nếu khớp lệnh hiệu quả và có khả năng bán khống. Phần tóm tắt không nêu tên nhân tố, mô tả cách xây dựng, báo cáo chỉ số backtest hay xác lập cơ hội còn tồn tại sau chi phí và ma sát thị trường. Vì vậy, hàm ý thực tiễn chỉ là một hướng nghiên cứu, chứ chưa phải bằng chứng về chiến lược có thể triển khai.

Ý chính

• Nghiên cứu mô hình hóa lợi suất hằng ngày trên tập hợp rộng các tài sản mã hóa được giao dịch trên sàn.
• Nghiên cứu xác định một nhân tố dẫn đầu liên hệ với lợi suất tài sản mã hóa theo mặt cắt.
• Backtest ngoài mẫu là một phần trong phương pháp thực nghiệm của nghiên cứu.
• Khả năng kinh doanh chênh lệch thống kê phụ thuộc vào khớp lệnh hiệu quả và quyền tiếp cận bán khống.

Thẻ

# Cryptoasset Factor Models


# Cryptoasset Factor Models









We propose factor models for the cross-section of daily cryptoasset returns and provide source code for data downloads, computing risk factors and backtesting them out-of-sample. In "cryptoassets" we include all cryptocurrencies and a host of various other digital assets (coins and tokens) for which exchange market data is available. Based on our empirical analysis, we identify the leading factor that appears to strongly contribute into daily cryptoasset returns. Our results suggest that cross-sectional statistical arbitrage trading may be possible for cryptoassets subject to efficient executions and shorting.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.