Đi theo xu hướng tiền mã hóa và tiềm năng đa dạng hóa

Tóm tắt

Tài liệu trình bày bằng chứng trong một thập kỷ về việc áp dụng chiến lược đi theo xu hướng vào thị trường tiền mã hóa, bắt đầu từ giai đoạn đầu của lịch sử thị trường Bitcoin. Tài liệu cho rằng thị trường tiền mã hóa có những đặc điểm chung với thị trường hàng hóa trong lịch sử và báo cáo rằng phân tích kiểm thử cuốn chiếu tạo ra lợi suất thường niên 255%. Tài liệu cũng cho biết lợi suất đã điều chỉnh theo rủi ro của chiến lược tương tự lợi suất đã điều chỉnh theo rủi ro của hàng hóa, và việc đi theo xu hướng trên thị trường tiền mã hóa đem lại khả năng đa dạng hóa mạnh trong các thị trường giá xuống của cổ phiếu.

Các nhận định này khiến chủ đề trở nên liên quan đến nhà đầu tư có hệ thống, nhưng văn bản được cung cấp chỉ là một bản tóm tắt ngắn. Văn bản không giải thích quy tắc chiến lược, tài sản, tần suất giao dịch, giả định về chi phí giao dịch, biện pháp kiểm soát rủi ro hay phương pháp so sánh. Vì vậy, không thể đánh giá độc lập hiệu quả được báo cáo từ mô tả này và không nên xem đó là bằng chứng rằng lợi suất tương tự sẽ tiếp tục duy trì.

Ý chính

• Tài liệu nghiên cứu việc đi theo xu hướng trên thị trường tiền mã hóa trong một thập kỷ lịch sử Bitcoin.
• Tài liệu báo cáo lợi suất thường niên 255% từ chiến lược kiểm thử cuốn chiếu.
• Tài liệu mô tả việc đi theo xu hướng trên thị trường tiền mã hóa có lợi suất đã điều chỉnh theo rủi ro tương tự lợi suất đã điều chỉnh theo rủi ro của hàng hóa.
• Tài liệu cho rằng phương pháp này đã đa dạng hóa mức độ phơi nhiễm với cổ phiếu truyền thống trong các thị trường giá xuống.
• Bản tóm tắt không nêu thông số chiến lược và giả định kiểm thử cần thiết để đánh giá kết quả được báo cáo.

Thẻ

# A Decade of Evidence of Trend Following Investing in Cryptocurrencies


# A Decade of Evidence of Trend Following Investing in Cryptocurrencies









Cryptocurrency markets have many of the characteristics of 20th century commodities markets, making them an attractive candidate for trend following strategies. We present a decade of evidence from the infancy of bitcoin, showcasing the potential investor returns in cryptocurrency trend following, 255% walkforward annualised returns. We find that cryptocurrencies offer similar returns characteristics to commodities with similar risk-adjusted returns, and strong bear market diversification against traditional equities. Code available at https://github.com/Globe-Research/bittrends.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.