Giới hạn lợi suất tích lũy và kiểm định quy tắc giao dịch kỹ thuật

Tóm tắt

Bài nghiên cứu suy ra và chứng minh một cận trên cho lợi suất tích lũy trong chuỗi lợi suất giao dịch, sau đó đánh giá các quy tắc giao dịch kỹ thuật thông thường trên thị trường cổ phiếu phát triển và mới nổi. Cách đặt vấn đề xoay quanh câu hỏi lâu nay: liệu các quy tắc này có thể tạo ra lợi suất vượt thị trường hay không. Phân tích sử dụng phương pháp bootstrap để khảo sát khả năng sinh lời và so sánh kết quả với một chiến lược giao dịch ngẫu nhiên.

Các phát hiện được báo cáo cho thấy các quy tắc kỹ thuật khó vượt thị trường và có thể hoạt động kém hơn giao dịch ngẫu nhiên. Điều này cảnh báo không nên xem các chỉ báo hay quy tắc quen thuộc là bằng chứng về lợi thế đáng tin cậy. Phần mô tả hiện có không nêu cụ thể các quy tắc được kiểm định, chi tiết về thị trường hoặc giai đoạn mẫu, chi phí giao dịch hay cách xây dựng cận lợi suất tích lũy. Những thiếu sót đó hạn chế việc đánh giá độ vững và khả năng giao dịch thực tế; các so sánh được báo cáo nên được hiểu là kết quả trong bối cảnh nghiên cứu đã chọn, chứ không phải kết luận phổ quát về mọi chiến lược kỹ thuật.

Ý chính

• Bài nghiên cứu xác lập cận trên cho lợi suất tích lũy trong chuỗi giao dịch.
• Nghiên cứu đánh giá các quy tắc giao dịch kỹ thuật thông thường trên thị trường cổ phiếu phát triển và mới nổi.
• Phương pháp bootstrap được dùng để đánh giá khả năng sinh lời của quy tắc.
• Kết quả được báo cáo cho thấy các quy tắc được kiểm định khó vượt thị trường và có thể kém hơn giao dịch ngẫu nhiên.

Thẻ

# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules


# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules









Although there is a wide use of technical trading rules in stock markets, the profitability of them still remains controversial. This paper first presents and proves the upper bound of cumulative return, and then introduces many of conventional technical trading rules. Furthermore, with the help of bootstrap methodology, we investigate the profitability of technical trading rules on different international stock markets, including developed markets and emerging markets. At last, the results show that the technical trading rules are hard to beat the market, and even less profitable than the random trading strategy.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.