Thiết kế danh mục hồi quy về trung bình có ràng buộc ngân sách

Tóm tắt

Bài báo xây dựng bài toán thiết kế danh mục cho chênh lệch giá thống kê, tìm kiếm các tổ hợp tài sản cơ sở có hành vi hồi quy về trung bình mạnh. Mục tiêu cân bằng một tiêu chí đo độ mạnh của hồi quy về trung bình với phương sai danh mục, đồng thời áp đặt ràng buộc ngân sách đầu tư. Sau đó, bài báo phát triển một số công thức cụ thể và đề xuất các thuật toán hiệu quả để giải chúng.

Bài báo báo cáo các nghiên cứu số dùng dữ liệu tổng hợp và dữ liệu thị trường, cho thấy các phương pháp có thể tạo ra lợi nhuận ổn định và vượt trội hơn các phương pháp thiết kế danh mục truyền thống cùng các phương pháp chuẩn được thảo luận trong tài liệu nghiên cứu. Phần trích dẫn không nêu thị trường, giai đoạn đánh giá, giả định về chi phí giao dịch, mức độ hay độ vững của kết quả. Vì cách tiếp cận xuất phát từ chênh lệch giá thống kê, những chi tiết triển khai còn thiếu này rất quan trọng khi đánh giá liệu danh mục được thiết kế có còn sinh lời sau chi phí giao dịch và ngoài mẫu hay không.

Ý chính

• Mục tiêu thiết kế tìm kiếm danh mục tài sản có hành vi hồi quy về trung bình mạnh.
• Công thức có tính đến phương sai danh mục và ràng buộc ngân sách đầu tư.
• Bài báo xem xét nhiều công thức và đề xuất các thuật toán giải hiệu quả.
• Kết quả số trên dữ liệu tổng hợp và dữ liệu thị trường được báo cáo là vượt trội hơn các thiết kế truyền thống và thiết kế chuẩn.
• Phần trích dẫn không nêu chi phí giao dịch, giai đoạn đánh giá hay độ vững của hiệu suất thị trường.

Thẻ

# Mean-Reverting Portfolio Design with Budget Constraint


# Mean-Reverting Portfolio Design with Budget Constraint









This paper considers the mean-reverting portfolio design problem arising from statistical arbitrage in the financial markets. We first propose a general problem formulation aimed at finding a portfolio of underlying component assets by optimizing a mean-reversion criterion characterizing the mean-reversion strength, taking into consideration the variance of the portfolio and an investment budget constraint. Then several specific problems are considered based on the general formulation, and efficient algorithms are proposed. Numerical results on both synthetic and market data show that our proposed mean-reverting portfolio design methods can generate consistent profits and outperform the traditional design methods and the benchmark methods in the literature.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.