Chính sách giao dịch tuyến tính kép khi có chi phí giao dịch

Tóm tắt

Bài báo giới thiệu một lớp quy tắc giao dịch tài sản gọi là chính sách tuyến tính kép và nghiên cứu độ vững chắc của chúng khi giao dịch phát sinh chi phí. Bài báo dùng mức lãi giao dịch kỳ vọng luôn dương ở các hướng thị trường khác nhau làm tiêu chí đánh giá độ vững chắc. Phát hiện lý thuyết cốt lõi là chi phí giao dịch có thể xóa bỏ mức lãi kỳ vọng dương mà chính sách lẽ ra được kỳ vọng duy trì. Sau đó, các tác giả xác định những điều kiện có thể giữ được mức dương đó.

Phần mô tả nêu hai hình thức đánh giá: các mô phỏng Monte Carlo quy mô lớn cho tài sản được mô hình hóa bằng chuyển động Brown hình học có bước nhảy, và kiểm thử lịch sử bằng dữ liệu quá khứ liên quan đến Bitcoin-USD. Các phân tích này được dùng để kiểm tra kết quả lý thuyết, trong đó ví dụ lịch sử là ứng dụng cho tiền mã hóa. Tuy nhiên, văn bản được cung cấp không nêu các điều kiện cần để đạt lợi nhuận dương, mức chi phí, thiết kế kiểm thử lịch sử hay số liệu hiệu quả. Vì vậy, nghiên cứu đưa ra một cách hữu ích để xem xét tính vững chắc khi có chi phí giao dịch, nhưng không cung cấp đủ chi tiết để đánh giá khả năng sinh lời trong thực tế hoặc tái tạo các kết quả được báo cáo.

Ý chính

• Bài báo đề xuất chính sách tuyến tính kép để giao dịch tài sản khi có chi phí giao dịch.
• Nghiên cứu định nghĩa độ vững chắc bằng mức lãi kỳ vọng dương ở các hướng thị trường khác nhau.
• Chi phí giao dịch có thể xóa bỏ mức lãi kỳ vọng dương mà quy tắc giao dịch hướng tới.
• Các tác giả suy ra điều kiện để duy trì được mức lãi kỳ vọng dương.
• Các mô phỏng Monte Carlo và kiểm thử lịch sử Bitcoin-USD được dùng để xem xét lý thuyết.

Thẻ

# On Robustness of Double Linear Trading with Transaction Costs


# On Robustness of Double Linear Trading with Transaction Costs









A trading system is said to be {robust} if it generates a robust return regardless of market direction. To this end, a consistently positive expected trading gain is often used as a robustness metric for a trading system. In this paper, we propose a new class of trading policies called the {double linear policy} in an asset trading scenario when the transaction costs are involved. Unlike many existing papers, we first show that the desired robust positive expected gain may disappear when transaction costs are involved. Then we quantify under what conditions the desired positivity can still be preserved. In addition, we conduct heavy Monte-Carlo simulations for an underlying asset whose prices are governed by a geometric Brownian motion with jumps to validate our theory. A more realistic backtesting example involving historical data for cryptocurrency Bitcoin-USD is also studied.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.