Kiểm soát drawdown bằng cơ chế khởi động lại dựa trên dữ liệu

Tóm tắt

Bài báo điều chỉnh một chính sách giao dịch điều tiết drawdown bằng cách bổ sung cơ chế khởi động lại dựa trên dữ liệu. Chính sách nền được mô tả là giữ mức sụt giảm tối đa tính theo phần trăm trong một giới hạn xác định trước với xác suất bằng một. Tuy nhiên, trên thực tế, khi tiến gần giới hạn này, chính sách có thể hoạt động như lệnh cắt lỗ, khiến nhà giao dịch bỏ lỡ cơ hội sinh lời nếu giá sau đó phục hồi hoặc tiếp tục diễn biến thuận lợi.

Cơ chế khởi động lại được đề xuất nhằm tinh chỉnh lại hệ thống sau áp lực drawdown, cho phép tiếp tục giao dịch thay vì gần như dừng hẳn. Các tác giả báo cáo cơ chế này có thể cải thiện hiệu quả giao dịch so với chính sách ban đầu, kể cả khi chi phí giao dịch lớn hơn không. Họ hỗ trợ đề xuất bằng các nghiên cứu thực nghiệm dùng giá lịch sử của ETF cổ phiếu và tiền mã hóa. Trích đoạn không nêu thước đo hiệu quả cụ thể, quy tắc khởi động lại, chi tiết tài sản hoặc giả định chi phí, nên không thể đánh giá mức độ mạnh và khả năng áp dụng rộng của lợi thế được báo cáo từ phần tóm tắt này.

Ý chính

• Điều tiết drawdown được mô tả là bảo đảm mức sụt giảm tối đa tính theo phần trăm nằm trong giới hạn xác định trước với xác suất bằng một.
• Khi tiến gần giới hạn drawdown, chính sách có thể hoạt động như lệnh cắt lỗ và bỏ lỡ cơ hội về sau.
• Cơ chế khởi động lại dựa trên dữ liệu được bổ sung để hệ thống giao dịch có thể tiếp tục giao dịch và điều chỉnh lại hoạt động.
• Các tác giả báo cáo hiệu quả có thể tốt hơn khi khởi động lại, kể cả khi chi phí giao dịch lớn hơn không.
• Các nghiên cứu giá lịch sử bao gồm ETF cổ phiếu và tiền mã hóa, nhưng trích đoạn không nêu kết quả chi tiết hoặc tham số khởi động lại.

Thẻ

# On Data-Driven Drawdown Control with Restart Mechanism in Trading


# On Data-Driven Drawdown Control with Restart Mechanism in Trading









This paper extends the existing drawdown modulation control policy to include a novel restart mechanism for trading. It is known that the drawdown modulation policy guarantees the maximum percentage drawdown no larger than a prespecified drawdown limit for all time with probability one. However, when the prespecified limit is approaching in practice, such a modulation policy becomes a stop-loss order, which may miss the profitable follow-up opportunities if any. Motivated by this, we add a data-driven restart mechanism into the drawdown modulation trading system to auto-tune the performance. We find that with the restart mechanism, our policy may achieve a superior trading performance to that without the restart, even with a nonzero transaction costs setting. To support our findings, some empirical studies using equity ETF and cryptocurrency with historical price data are provided.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.