Ước lượng biến động từ giá OHLC hằng ngày bằng phương pháp mômen

Tóm tắt

Tài liệu mô tả phương pháp ước lượng biến động giá cổ phiếu từ giá cao nhất, thấp nhất, mở cửa và đóng cửa hằng ngày. Phương pháp sử dụng khoảng biến thiên kỳ vọng của chuyển động Brown số học và phương pháp mômen. Cú nhảy của giá mở cửa được xem là hệ quả của diễn biến giá không quan sát được trong phiên giao dịch ngoài giờ, qua đó đưa biến động qua đêm vào khung ước lượng. Ước lượng biến động thường niên thu được được áp dụng vào định giá quyền chọn châu Âu theo Black-Scholes. Tài liệu cũng đề xuất một chiến lược giao dịch nhằm tìm kiếm lợi nhuận khi giá mô hình khác biệt đáng kể so với giá thị trường. Mô tả được cung cấp không có công thức ước lượng, kết quả thực nghiệm, ngưỡng xác định chênh lệch giá hay phân tích chi phí giao dịch. Vì vậy, tài liệu phác thảo một cách tiếp cận mô hình hóa và giao dịch, nhưng không chứng minh rằng việc định giá quyền chọn hoặc chiến lược đề xuất hoạt động đáng tin cậy trong thực tế.

Ý chính

• Giá cao nhất, thấp nhất, mở cửa và đóng cửa hằng ngày được dùng để ước lượng biến động bằng phương pháp mômen.
• Khoảng biến thiên kỳ vọng của chuyển động Brown số học là cơ sở cho bộ ước lượng.
• Cú nhảy giá mở cửa đại diện cho diễn biến giá ngoài giờ không được quan sát.
• Ước lượng biến động thường niên được dùng để định giá quyền chọn châu Âu theo Black-Scholes.
• Chiến lược được đề xuất nhắm đến các chênh lệch lớn giữa giá mô hình và giá thị trường.

Thẻ

# An application of the method of moments to volatility estimation using daily high, low, opening and closing prices


# An application of the method of moments to volatility estimation using daily high, low, opening and closing prices









We use the expectation of the range of an arithmetic Brownian motion and the method of moments on the daily high, low, opening and closing prices to estimate the volatility of the stock price. The daily price jump at the opening is considered to be the result of the unobserved evolution of an after-hours virtual trading day.The annualized volatility is used to calculate Black-Scholes prices for European options, and a trading strategy is devised to profit when these prices differ flagrantly from the market prices.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.