Định giá nhanh phái sinh năng lượng với quá trình khuếch tán bước nhảy hồi quy về trung bình

Tóm tắt

Bài báo trình bày các phương pháp mô phỏng giá giao ngay năng lượng, được mô hình hóa là số mũ của tổng hai thành phần độc lập: một quá trình Ornstein–Uhlenbeck hồi quy về trung bình và một quá trình chỉ có bước nhảy. Thành phần bước nhảy tuân theo quá trình Poisson hợp với kích thước bước nhảy dương và âm có phân phối mũ, cho phép mô hình biểu diễn cả sự hồi quy thông thường lẫn những đợt giá tăng vọt không thường xuyên.

Các phương pháp được đề xuất được mô tả là chính xác và nhanh về mặt tính toán, đồng thời được áp dụng để định giá quyền chọn châu Á, hợp đồng lưu trữ khí đốt và quyền chọn swing theo các đặc tả khuếch tán bước nhảy khác nhau. Tài liệu nhấn mạnh lợi thế tính toán nhưng phần văn bản được cung cấp không có chuẩn đối chiếu số, chi tiết hiệu chỉnh hay so sánh giá. Vì vậy, tính hữu ích của mô hình phụ thuộc vào mức độ phù hợp giữa các giả định với thị trường năng lượng liên quan và vào bằng chứng ngoài phần tóm tắt được cung cấp.

Ý chính

• Giá giao ngay được mô hình hóa thành hàm mũ của các thành phần hồi quy về trung bình và bước nhảy.
• Quá trình bước nhảy là quá trình Poisson hợp với kích thước bước nhảy có phân phối mũ hai phía.
• Các phương pháp được áp dụng cho quyền chọn châu Á, lưu trữ khí đốt và hợp đồng swing.
• Tài liệu tuyên bố phương pháp mô phỏng chính xác và nhanh nhưng không cung cấp kết quả đối chiếu hay chi tiết hiệu chỉnh.

Thẻ

# Fast Pricing of Energy Derivatives with Mean-reverting Jump-diffusion Processes


# Fast Pricing of Energy Derivatives with Mean-reverting Jump-diffusion Processes









Most energy and commodity markets exhibit mean-reversion and occasional distinctive price spikes, which results in demand for derivative products which protect the holder against high prices. To this end, in this paper we present exact and fast methodologies for the simulation of the spot price dynamics modeled as the exponential of the sum of an Ornstein-Uhlenbeck and an independent pure jump process, where the latter one is driven by a compound Poisson process with (bilateral) exponentially distributed jumps. These methodologies are finally applied to the pricing of Asian options, gas storages and swings under different combinations of jump-diffusion market models, and the apparent computational advantages of the proposed procedures are emphasized.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.