Chuyển đến nội dung
Tất cả tài liệu trong thư viện

Tạo danh mục theo hàm với các hàm Lyapunov tổng quát

Bài viết arXiv papers · Tác giả: Johannes Ruf et al.
Đọc tài liệu gốc

Tóm tắt

Bài báo nghiên cứu các danh mục được tạo theo hàm và cách hành vi của chúng thay đổi khi bổ sung một quá trình biến phân hữu hạn. Bài báo sử dụng khung của Karatzas và Ruf để hình thành các điều kiện mà theo đó một chiến lược giao dịch có thể chắc chắn vượt thị trường trong những khoảng thời gian đủ dài, qua đó tạo ra cơ hội kinh doanh chênh lệch mạnh so với thị trường.

Các tác giả sử dụng phép làm trơn và định lý Komlos để xây dựng một lớp rộng các chiến lược ứng viên có tính chất này. Họ bổ sung phần phát triển lý thuyết bằng các ví dụ thực nghiệm dựa trên cổ phiếu S&P 500. Mô tả được cung cấp không nêu quy tắc danh mục, thời kỳ lấy mẫu, chi tiết về chuẩn đối chiếu hay kết quả thực nghiệm, nên không xác lập hiệu quả của các chiến lược sau chi phí giao dịch hoặc khi giao dịch thực. Đóng góp chính là một khung toán học để nhận diện khả năng kinh doanh chênh lệch tương đối, chứ không phải hệ thống giao dịch sẵn sàng triển khai.

Ý chính

  • Danh mục được tạo theo hàm có thể phụ thuộc vào một quá trình biến phân hữu hạn bổ sung.
  • Bài báo nêu các điều kiện để chiến lược tạo cơ hội kinh doanh chênh lệch mạnh so với thị trường trong những khoảng thời gian đủ dài.
  • Phép làm trơn và định lý Komlos được dùng để xây dựng một lớp rộng các chiến lược kinh doanh chênh lệch tiềm năng.
  • Các ví dụ thực nghiệm sử dụng cổ phiếu S&P 500, nhưng mô tả được cung cấp không nêu chi tiết về hiệu quả.

Thẻ

Cổ phiếuXây dựng danh mụcKinh doanh chênh lệch giáThống kê
Toàn văn
# Generalised Lyapunov Functions and Functionally Generated Trading Strategies


# Generalised Lyapunov Functions and Functionally Generated Trading Strategies









This paper investigates the dependence of functional portfolio generation, introduced by Fernholz (1999), on an extra finite variation process. The framework of Karatzas and Ruf (2017) is used to formulate conditions on trading strategies to be strong arbitrage relative to the market over sufficiently large time horizons. A mollification argument and Komlos theorem yield a general class of potential arbitrage strategies. These theoretical results are complemented by several empirical examples using data from the S&P 500 stocks.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.