Kinh doanh chênh lệch thống kê tổng quát theo trạng thái thị trường

Tóm tắt

Bài báo mở rộng khái niệm kinh doanh chênh lệch thống kê bằng cách xác định lợi nhuận theo các trạng thái thị trường cụ thể, được biểu diễn bằng một hệ thống thông tin như sigma-algebra. Khung này bao gồm kinh doanh chênh lệch cổ điển như một trường hợp đặc biệt, đồng thời bao hàm khái niệm kinh doanh chênh lệch thống kê được quy cho Bondarenko. Các tác giả còn giới thiệu những chiến lược sinh lời tổng quát, có thể gồm vị thế tĩnh và bán tĩnh.

Bài báo đặc trưng hóa các khái niệm tổng quát này về không có kinh doanh chênh lệch thống kê và xây dựng chiến lược ứng với các lựa chọn hệ thống thông tin khác nhau. Ví dụ gồm chiến lược nhị thức lồng ghép, đi theo xu hướng và dựa trên phân hoạch. Hành vi của chúng được so sánh bằng dữ liệu mô phỏng, và các tác giả cũng báo cáo hiệu suất thuận lợi trên dữ liệu thị trường. Kết quả gợi ý rằng điều kiện không có kinh doanh chênh lệch tiêu chuẩn có thể cùng tồn tại với các chiến lược có lợi nhuận trung bình dương trong một số kịch bản được chọn. Tóm tắt không nêu chi tiết triển khai, ước tính chi phí giao dịch hoặc đủ thông tin để đánh giá độ vững chắc của hiệu suất thị trường được báo cáo khi giao dịch thực.

Ý chính

• Khung này xác định lợi nhuận trung bình theo các trạng thái thị trường cụ thể thay vì yêu cầu lợi nhuận dương gần như chắc chắn.
• Kinh doanh chênh lệch cổ điển và kiểu kinh doanh chênh lệch thống kê của Bondarenko là các trường hợp đặc biệt trong khung rộng hơn.
• Các chiến lược sinh lời tổng quát có thể gồm vị thế tĩnh và bán tĩnh.
• Bài báo nghiên cứu chiến lược nhị thức lồng ghép, đi theo xu hướng và dựa trên phân hoạch bằng mô phỏng và dữ liệu thị trường.
• Điều kiện không có kinh doanh chênh lệch tiêu chuẩn vẫn có thể cho phép lợi nhuận trung bình dương trong một tập hợp kịch bản xác định.

Thẻ

# Generalized statistical arbitrage concepts and related gain strategies


# Generalized statistical arbitrage concepts and related gain strategies









Generalized statistical arbitrage concepts are introduced corresponding to trading strategies which yield positive gains on average in a class of scenarios rather than almost surely. The relevant scenarios or market states are specified via an information system given by a $σ$-algebra and so this notion contains classical arbitrage as a special case. It also covers the notion of statistical arbitrage introduced in Bondarenko (2003). Relaxing these notions further we introduce generalized profitable strategies which include also static or semi-static strategies. Under standard no-arbitrage there may exist generalized gain strategies yielding positive gains on average under the specified scenarios. In the first part of the paper we characterize these generalized statistical no-arbitrage notions. In the second part of the paper we construct several profitable generalized strategies with respect to various choices of the information system. In particular, we consider several forms of embedded binomial strategies and follow-the-trend strategies as well as partition-type strategies. We study and compare their behaviour on simulated data. Additionally, we find good performance on market data of these simple strategies which makes them profitable candidates for real applications.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.