Điều kiện thị trường ảnh hưởng thế nào đến việc đánh giá chiến lược trong mô hình dựa trên tác nhân

Tóm tắt

Nghiên cứu này so sánh cách ba cơ chế chấm điểm chiến lược định hình hiệu suất của các tác nhân trong thị trường chứng khoán có giá được xác định từ bên ngoài. Các cơ chế gồm trò chơi của cải phụ thuộc vào lịch sử, trò chơi thiểu số đi ngược xu hướng và trò chơi đa số đi theo xu hướng. Giá lấy từ các chỉ số chứng khoán quan sát được hoặc từ chuỗi Markov có bộ nhớ hạn chế; hiệu suất được đo bằng mức của cải trung bình của các tác nhân sử dụng từng cơ chế.

Các mô hình được báo cáo phụ thuộc vào diễn biến thị trường: chấm điểm dựa trên lịch sử đạt kết quả tương đối tốt, trừ khi thị trường rất khó dự đoán; các tác nhân đi theo xu hướng hoạt động tốt hơn khi thị trường duy trì hướng đi rõ rệt; còn các tác nhân đi ngược xu hướng phù hợp với những mô hình zíc zắc kéo dài. Nghiên cứu cũng xem xét bộ nhớ hữu hạn trong chấm điểm chiến lược. Những phát hiện này có thể hỗ trợ thiết kế mô hình thị trường dựa trên tác nhân, nhưng thiết lập nghiên cứu cố định giá độc lập với hành động của tác nhân; kết quả dựa trên dữ liệu giá mô phỏng hoặc lịch sử, chứ không phản ánh tác động của các cơ chế lên thị trường nội sinh.

Ý chính

• Nghiên cứu so sánh các cơ chế đánh giá chiến lược dựa trên của cải, đi theo xu hướng và đi ngược xu hướng. Nghiên cứu đánh giá tác nhân theo của cải tích lũy trung bình trên các đường giá được xác định từ bên ngoài. Chấm điểm phụ thuộc vào lịch sử đạt kết quả tương đối tốt, trừ khi diễn biến thị trường rất khó dự đoán. Đánh giá đi theo xu hướng phù hợp với các biến động giá kéo dài, còn đánh giá đi ngược xu hướng phù hợp với mô hình zíc zắc dai dẳng. Nghiên cứu cũng xem xét bộ nhớ hữu hạn trong chấm điểm chiến lược.

Thẻ

# Market behavior and performance of different strategy evaluation schemes


# Market behavior and performance of different strategy evaluation schemes









Strategy evaluation schemes are a crucial factor in any agent-based market model, as they determine the agents' strategy preferences and consequently their behavioral pattern. This study investigates how the strategy evaluation schemes adopted by agents affect their performance in conjunction with the market circumstances. We observe the performance of three strategy evaluation schemes, the history-dependent wealth game, the trend-opposing minority game, and the trend-following majority game, in a stock market where the price is exogenously determined. The price is either directly adopted from the real stock market indices or generated with a Markov chain of order $\le 2$. Each scheme's success is quantified by average wealth accumulated by the traders equipped with the scheme. The wealth game, as it learns from the history, shows relatively good performance unless the market is highly unpredictable. The majority game is successful in a trendy market dominated by long periods of sustained price increase or decrease. On the other hand, the minority game is suitable for a market with persistent zig-zag price patterns. We also discuss the consequence of implementing finite memory in the scoring processes of strategies. Our findings suggest under which market circumstances each evaluation scheme is appropriate for modeling the behavior of real market traders.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.