Hồi quy trung bình chậm ảnh hưởng thế nào đến định giá quyền chọn kỳ hạn năng lượng

Tóm tắt

Tài liệu xem xét định giá và phòng hộ quyền chọn trên hợp đồng kỳ hạn năng lượng khi giá giao ngay tuân theo mô hình đa nhân tố hình học với nhiều tốc độ hồi quy trung bình. Tài liệu tập trung vào ảnh hưởng của các thành phần hồi quy trung bình chậm lên định giá và chất lượng phòng hộ.

Các tác giả suy ra cận trên và cận dưới cho sai số định giá khi bỏ qua các tốc độ hồi quy trung bình thấp. Phần trích dẫn không nêu giả định chi tiết của mô hình, các cận cụ thể hay ví dụ số, nên chỉ mô tả trọng tâm vấn đề chứ chưa đủ thông tin để đánh giá quy mô sai số trong một thị trường cụ thể.

Ý chính

• Có thể mô hình hóa giá giao ngay năng lượng bằng nhiều tốc độ hồi quy trung bình.
• Hồi quy trung bình chậm có thể quan trọng khi định giá và phòng hộ quyền chọn trên hợp đồng kỳ hạn.
• Nghiên cứu đưa ra cận cho sai số do bỏ qua các tốc độ hồi quy trung bình thấp.

Thẻ

# Pricing options on forwards in energy markets: the role of mean reversion's speed


# Pricing options on forwards in energy markets: the role of mean reversion's speed









Consider the problem of pricing options on forwards in energy markets, when spot prices follow a geometric multi-factor model in which several rates of mean reversion appear. In this paper we investigate the role played by slow mean reversion when pricing and hedging options. In particular, we determine both upper and lower bounds for the error one makes neglecting low rates of mean reversion in the spot price dynamics.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.