Trí nhớ dài hạn và hồi quy trung bình của giá điện Séc

Tóm tắt

Nghiên cứu khảo sát giá điện theo giờ tại Séc từ 2009 đến 2012, tập trung vào trí nhớ dài hạn trong chuỗi có chu kỳ mạnh trong ngày và hằng ngày. Để tính đến các chu kỳ này, nghiên cứu áp dụng phân tích dao động loại bỏ xu hướng, một phương pháp phù hợp để khảo sát hành vi tỷ lệ trong chuỗi thời gian có cấu trúc. Các tác giả mô tả giá là không dừng nhưng vẫn phát hiện hồi quy trung bình mạnh, trái với hành vi nghiệm đơn vị mà họ gắn với nhiều tài sản tài chính khác.

Các tác giả một phần quy sự hồi quy nhanh cho tính không thể lưu trữ của điện và động lực định giá giao ngay. Các đặc tính được báo cáo duy trì ổn định qua các năm nghiên cứu. Những phát hiện này cung cấp bằng chứng về một thị trường điện quốc gia trong một giai đoạn lịch sử cụ thể; phần tóm tắt không chứng minh rằng động lực tương tự tồn tại ở các khu vực, thiết kế thị trường hay giai đoạn sau khác. Phân tích cũng mô tả một đặc tính thống kê chứ không trực tiếp kiểm định một chiến lược giao dịch.

Ý chính

• Nghiên cứu phân tích giá điện theo giờ tại Séc trong giai đoạn lịch sử được nêu.
• Phân tích dao động loại bỏ xu hướng được dùng để xử lý các chu kỳ nổi bật hằng ngày và trong ngày.
• Các tác giả nhận thấy giá không dừng nhưng có xu hướng hồi quy trung bình mạnh.
• Họ liên hệ sự hồi quy nhanh với tính không thể lưu trữ của điện và các đặc điểm của thị trường giao ngay.
• Hành vi được báo cáo ổn định qua các năm nghiên cứu; khả năng khái quát vượt ra ngoài mẫu này vẫn chưa rõ.

Thẻ

# Long-term memory in electricity prices: Czech market evidence


# Long-term memory in electricity prices: Czech market evidence









We analyze long-term memory properties of hourly prices of electricity in the Czech Republic between 2009 and 2012. As the dynamics of the electricity prices is dominated by cycles -- mainly intraday and daily -- we opt for the detrended fluctuation analysis, which is well suited for such specific series. We find that the electricity prices are non-stationary but strongly mean-reverting which distinguishes them from other financial assets which are usually characterized as unit root series. Such description is attributed to specific features of electricity prices, mainly to non-storability. Additionally, we argue that the rapid mean-reversion is due to the principles of electricity spot prices. These properties are shown to be stable across all studied years.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.