Lập bản đồ tương quan cổ phiếu nội ngày và cấu trúc thị trường

Tóm tắt

Bài viết phân tích tương quan và biến động đồng thời giữa các cổ phiếu để nghiên cứu tính mùa vụ trong ngày và sự biến đổi của thị trường. Dựa trên dữ liệu CAC 40 nội ngày, bài viết xem xét lại các phát hiện trước đây rằng tương quan cổ phiếu trung bình tăng trong suốt ngày giao dịch. Bài viết áp dụng phép co giãn đa chiều (MDS) để tạo bản đồ thể hiện cấu trúc tương quan của thị trường thay đổi theo thời gian ra sao, nhưng không ghi nhận khác biệt cấu trúc rõ rệt trong một ngày.

Nghiên cứu cũng áp dụng MDS cho dữ liệu ngày để trực quan hóa các ngành thị trường và giai đoạn khủng hoảng. Các tác giả cho rằng những bản đồ này có thể giúp xác định cổ phiếu tiềm năng cho giao dịch cặp. Đây là cách tiếp cận trực quan hóa và phân tích khám phá, chứ không phải một chiến lược giao dịch đã được kiểm định: tài liệu không đưa ra quy tắc giao dịch, kết quả ngoài mẫu hay bằng chứng rằng các cặp được chọn bằng MDS có sinh lời. Các phát hiện nội ngày dựa trên dữ liệu CAC 40, và phần tóm tắt không nêu giai đoạn dữ liệu hay kiểm tra độ vững.

Ý chính

• Tương quan trung bình giữa các cổ phiếu trong dữ liệu CAC 40 nội ngày tăng trong phiên giao dịch, phù hợp với các phát hiện trước đây.
• Các bản đồ MDS được dùng để trực quan hóa thay đổi trong cấu trúc tương quan trong ngày.
• Nghiên cứu không tìm thấy thay đổi rõ rệt trong cấu trúc tổng thể của thị trường trong ngày.
• Bản đồ dữ liệu ngày có thể cho thấy các ngành và giai đoạn khủng hoảng.
• Các tác giả đề xuất dùng bản đồ để tìm các cặp tiềm năng, nhưng không báo cáo hiệu quả chiến lược.

Thẻ

# Study of statistical correlations in intraday and daily financial return time series


# Study of statistical correlations in intraday and daily financial return time series









The aim of this article is to briefly review and make new studies of correlations and co-movements of stocks, so as to understand the "seasonalities" and market evolution. Using the intraday data of the CAC40, we begin by reasserting the findings of Allez and Bouchaud [New J. Phys. 13, 025010 (2011)]: the average correlation between stocks increases throughout the day. We then use multidimensional scaling (MDS) in generating maps and visualizing the dynamic evolution of the stock market during the day. We do not find any marked difference in the structure of the market during a day. Another aim is to use daily data for MDS studies, and visualize or detect specific sectors in a market and periods of crisis. We suggest that this type of visualization may be used in identifying potential pairs of stocks for "pairs trade".

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.