Chuyển đến nội dung
Tất cả tài liệu trong thư viện

Quản lý danh mục Markowitz cho chênh lệch thống kê với dải trượt

Bài viết arXiv papers · Tác giả: Kasper Johansson et al.
Đọc tài liệu gốc

Tóm tắt

Nghiên cứu xem xét cách quản lý danh mục thay đổi gồm các chiến lược chênh lệch thống kê với dải trượt, sử dụng ý tưởng từ khuôn khổ tối ưu hóa danh mục Markowitz. Thay vì xem xét riêng lẻ một chiến lược, nghiên cứu mô tả việc quản lý một rổ chiến lược năng động, với xây dựng danh mục là vấn đề trọng tâm.

Các tác giả minh họa phương pháp bằng dữ liệu lịch sử gần đây và báo cáo rằng rổ chiến lược thu được có thể đạt lợi suất điều chỉnh theo rủi ro cao trong khi về cơ bản không tương quan với thị trường. Phần trích dẫn không nêu cách xác định các dải biến động, cách chọn tài sản hay cơ hội kinh doanh chênh lệch, các ràng buộc tối ưu hóa được áp dụng, giai đoạn lấy mẫu hay thước đo hiệu quả. Vì vậy, kết quả được báo cáo chỉ là một minh họa, chưa đủ bằng chứng để xác lập tính vững chắc qua các chế độ thị trường hay điều kiện giao dịch thực.

Ý chính

  • Phương pháp áp dụng cách quản lý danh mục kiểu Markowitz cho một rổ động gồm các chiến lược chênh lệch thống kê với dải trượt.
  • Cách tiếp cận xem việc quản lý rổ chiến lược là bài toán xây dựng danh mục.
  • Minh họa bằng dữ liệu lịch sử báo cáo lợi suất điều chỉnh theo rủi ro cao.
  • Rổ chiến lược minh họa được mô tả là về cơ bản không tương quan với thị trường.
  • Phần trích dẫn thiếu chi tiết triển khai và bằng chứng cần thiết để đánh giá tính vững chắc ngoài mẫu.

Thẻ

Hồi quy về trung bìnhXây dựng danh mụcQuản lý rủi roKiểm định quá khứ
Toàn văn
# A Markowitz Approach to Managing a Dynamic Basket of Moving-Band Statistical Arbitrages


# A Markowitz Approach to Managing a Dynamic Basket of Moving-Band Statistical Arbitrages









We consider the problem of managing a portfolio of moving-band statistical arbitrages (MBSAs), inspired by the Markowitz optimization framework. We show how to manage a dynamic basket of MBSAs, and illustrate the method on recent historical data, showing that it can perform very well in terms of risk-adjusted return, essentially uncorrelated with the market.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.