Mô hình hóa khối Bitcoin và biến động giá bằng quy trình Hawkes

Tóm tắt

Bài nghiên cứu mô hình hóa thời điểm khối Bitcoin được tạo và các bước nhảy giá bằng quy trình Hawkes đa biến, một khuôn khổ quá trình điểm xem các sự kiện có khả năng kích hoạt những sự kiện về sau. Nghiên cứu sử dụng dữ liệu blockchain công khai và ước tính tham số mô hình bằng hợp lý cực đại. Cách tiếp cận này nhằm nắm bắt cả sự kích thích lẫn nhau trong các chuỗi sự kiện và sự kích thích chéo giữa hoạt động đào khối với biến động giá Bitcoin.

Các kết quả được báo cáo cho thấy biến động giá Bitcoin làm tăng tốc độ đào khối, trong khi lợi suất đầu tư Bitcoin thể hiện xu hướng hồi quy về trung bình. Đồ thị phân vị-phân vị cho thấy mô hình Hawkes khớp dữ liệu blockchain tốt hơn mô hình Poisson. Những phát hiện này mô tả các mối quan hệ thống kê và độ phù hợp của mô hình; phần trình bày ngắn không cung cấp ước tính tham số, phạm vi bộ dữ liệu, hiệu quả dự báo hay bằng chứng rằng kết quả hỗ trợ một chiến lược giao dịch có lãi.

Ý chính

• Quy trình Hawkes đa biến được dùng để biểu diễn thời điểm tạo khối Bitcoin và các bước nhảy giá.
• Tham số mô hình được ước tính bằng hợp lý cực đại từ dữ liệu blockchain công khai.
• Khuôn khổ nắm bắt sự kích thích lẫn nhau và kích thích chéo giữa các chuỗi sự kiện.
• Phân tích được báo cáo cho thấy biến động giá Bitcoin thúc đẩy tốc độ đào khối.
• Lợi suất đầu tư Bitcoin được báo cáo là hồi quy về trung bình, còn đồ thị phân vị-phân vị cho thấy mô hình Hawkes khớp tốt hơn Poisson.

Thẻ

# Hawkes Process Modeling of Block Arrivals in Bitcoin Blockchain


# Hawkes Process Modeling of Block Arrivals in Bitcoin Blockchain









The paper constructs a multi-variate Hawkes process model of Bitcoin block arrivals and price jumps. Hawkes processes are selfexciting point processes that can capture the self- and cross-excitation effects of block mining and Bitcoin price volatility. We use publicly available blockchain datasets to estimate the model parameters via maximum likelihood estimation. The results show that Bitcoin price volatility boost block mining rate and Bitcoin investment return demonstrates mean reversion. Quantile-Quantile plots show that the proposed Hawkes process model is a better fit to the blockchain datasets than a Poisson process model.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.