Mô hình hóa phí tài trợ hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu Bitcoin bằng GARCH

Bài viết arXiv papers · Tác giả: Sai Srikar Nimmagadda et al.

Tóm tắt

Bài nghiên cứu xem xét mối quan hệ giữa hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu nghịch đảo của BitMEX và các mức phí tài trợ liên quan. Nghiên cứu cho biết phí tài trợ có phương sai thay đổi và sử dụng phân tích nhân quả Granger để đánh giá quan hệ định hướng giữa phí tài trợ với hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu nghịch đảo Bitcoin. Nghiên cứu cũng xây dựng phương pháp dự đoán phí tài trợ dựa trên các mô hình GARCH phù hợp nhất.

Các tác giả thảo luận liệu phí tài trợ có thể giúp đánh giá xu hướng thị trường hay không và trình bày hàm ý từ các phát hiện. Mô tả không nêu giai đoạn dữ liệu, cấu hình GARCH được chọn, độ chính xác dự báo hoặc chiều hướng và mức độ mạnh yếu của kết quả nhân quả. Nhân quả Granger chỉ ra thứ tự ưu tiên về khả năng dự báo trong dữ liệu được kiểm định, chứ không chứng minh cơ chế kinh tế; bản tóm tắt hiện có cũng không cho biết kết quả dự báo còn hữu ích sau khi chế độ thị trường thay đổi hoặc đã tính đến chi phí giao dịch hay không.

Ý chính

Bài nghiên cứu khảo sát phí tài trợ của hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu nghịch đảo Bitcoin trên BitMEX.
Nghiên cứu mô tả phí tài trợ là có phương sai thay đổi.
Nhân quả Granger được dùng để khảo sát quan hệ dự báo giữa mức phí và hợp đồng hoán đổi.
Các mô hình GARCH được khớp để dự đoán phí tài trợ.
Mô tả không cung cấp độ chính xác dự báo hoặc cho thấy phí tài trợ tạo ra giao dịch có lãi.

Thẻ

Tiền mã hóa Định giá phái sinh Hợp đồng tương lai vĩnh cửu Biến động Thống kê

Toàn văn

# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate


# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate









This paper examines the relationship between Inverse Perpetual Swap contracts, a Bitcoin derivative akin to futures and the margin funding interest rates levied on BitMEX. This paper proves the Heteroskedastic nature of funding rates and goes onto establish a causal relationship between the funding rates and the Bitcoin inverse Perpetual swap contracts based on Granger causality. The paper further dwells into developing a predictive model for funding rates using best-fitted GARCH models. Implications of the results are presented, and funding rates as a predictive tool for gauging the market trend is discussed.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.