Mức sụt giảm Ornstein–Uhlenbeck và giao dịch với lệnh dừng lỗ động

Tóm tắt

Tài liệu xây dựng chiến lược giao dịch dùng lệnh dừng lỗ động, với giả định tỷ giá tiền tệ có hành vi hồi quy về trung bình tương tự các quy trình Ornstein–Uhlenbeck. Tài liệu suy ra biểu thức tường minh cho cực đại đang chạy của một quy trình Ornstein–Uhlenbeck khi quy trình dừng sau khi đạt mức sụt giảm tối đa xác định. Kết quả đó được dùng để mô tả lợi suất dự kiến của chiến lược.

Các tác giả so sánh các đặc tính lý thuyết suy ra với đặc tính quan sát được và thảo luận các ứng dụng giả định vào giao dịch cặp tiền tệ. Vì vậy, phương pháp được đề xuất liên kết mô hình quá trình ngẫu nhiên, quy tắc dừng dựa trên mức sụt giảm và kết quả giao dịch kỳ vọng. Trích đoạn không đưa ra kết quả hiệu quả định lượng, phân tích chi phí giao dịch hoặc bằng chứng chi tiết cho thấy tỷ giá tiền tệ thỏa mãn hành vi quy trình giả định. Lập luận về khả năng sinh lời mang tính lý thuyết và phụ thuộc vào mức độ phù hợp của giả định hồi quy về trung bình cũng như thiết lập lệnh dừng lỗ động.

Ý chính

• Chiến lược giả định tỷ giá tiền tệ có hành vi hồi quy về trung bình giống một quy trình Ornstein–Uhlenbeck.
• Lệnh dừng lỗ động đóng mức độ phơi nhiễm sau khi quy trình đạt mức sụt giảm tối đa xác định.
• Phân tích suy ra cực đại đang chạy của quy trình theo quy tắc dừng đó.
• Các đặc tính lợi suất suy ra được so sánh với đặc tính quan sát được trong một ứng dụng giả định cho cặp tiền tệ.
• Trích đoạn không cung cấp kết quả định lượng hoặc chứng minh giả định quy trình đúng trong thị trường thực.

Thẻ

# 1507.01610


# Analysis of Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and application to trading strategies with trailing stops









We propose a strategy for automated trading, outline theoretical justification of the profitability of this strategy and overview the hypothetical results in application to currency pairs trading. The proposed methodology relies on the assumption that processes reflecting the dynamics of currency exchange rates are in a certain sense similar to the class of Ornstein-Uhlenbeck processes and exhibits the mean reverting property. In order to describe the quantitative characteristics of the projected return of the strategy, we derive the explicit expression for the running maximum of the Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and look at the correspondence between derived characteristics and the observed ones.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.