Danh mục động lượng vật lý trên thị trường cổ phiếu Ấn Độ

Tóm tắt

Nghiên cứu đánh giá các danh mục động lượng vật lý hình thành từ cổ phiếu NSE 500 theo các kỳ hạn ngày, tuần, tháng và năm. Nghiên cứu xem xét lợi nhuận lịch sử và hồ sơ rủi ro trong giai đoạn 2014–2021, so sánh danh mục có hiệu suất tốt nhất ở mỗi kỳ hạn với danh mục NIFTY 50. Các tác giả cho biết mỗi danh mục động lượng được chọn đều có lợi nhuận cao hơn và thước đo rủi ro tốt hơn chuẩn đối chiếu trong giai đoạn nghiên cứu.

Bài nghiên cứu cũng báo cáo rằng kỳ hạn ngày cho thấy sự đảo chiều mạnh nhất của hiệu ứng động lượng vật lý, và danh mục của kỳ hạn này tạo ra lợi nhuận gấp 16 lần khoản đầu tư ban đầu. Đây là các phát hiện lịch sử trong thị trường và khoảng thời gian lấy mẫu đã nêu; mô tả không cung cấp quy tắc xây dựng danh mục, chi phí, ý nghĩa thống kê hay bằng chứng ngoài mẫu. Vì vậy, so sánh được báo cáo cung cấp bằng chứng về các danh mục động lượng cổ phiếu Ấn Độ trong quá khứ, nhưng chỉ riêng bản tóm tắt không thể xác lập liệu kết quả có đứng vững trước các trở ngại khi triển khai hay còn duy trì ở giai đoạn và thị trường khác hay không.

Ý chính

• Nghiên cứu hình thành danh mục động lượng vật lý từ cổ phiếu NSE 500 ở bốn kỳ hạn đầu tư.
• Nghiên cứu đánh giá lợi nhuận và hồ sơ rủi ro trong giai đoạn 2014–2021 so với danh mục NIFTY 50.
• Danh mục có hiệu suất tốt nhất ở mỗi kỳ hạn được báo cáo là vượt chuẩn đối chiếu về lợi nhuận và thước đo rủi ro.
• Danh mục kỳ hạn ngày được báo cáo có mức đảo chiều mạnh nhất và lợi nhuận gấp 16 lần khoản đầu tư ban đầu.
• Mô tả không cung cấp chi tiết về cách xây dựng danh mục, chi phí hay đánh giá ngoài mẫu.

Thẻ

# Physical Momentum in the Indian Stock Market


# Physical Momentum in the Indian Stock Market









Our study focuses on determining the presence of abnormal returns for physical momentum portfolios in the context of the Indian market. The physical momentum portfolios, comprising stocks from the NSE 500, are constructed for the daily, weekly, monthly, and yearly timescales. In the aforementioned timescales, we empirically evaluate the historical returns and varied risk profiles of these portfolios for the years 2014-2021. It has been observed that the best-performing physical momentum portfolios from each of the four timescales achieved higher returns and better risk measures when compared to the benchmark NIFTY 50 portfolio. We further find that the high-frequency daily time scale exhibits the strongest reversal in the physical momentum effect, wherein the portfolio yielded a 16-fold profit over the initial investment.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.