Chuyển đến nội dung
Tất cả tài liệu trong thư viện

Đầu tư tối ưu tăng trưởng vững chắc khi bất định về hiệp phương sai

Bài viết arXiv papers · Tác giả: Erhan Bayraktar et al.
Đọc tài liệu gốc

Tóm tắt

Bài báo nghiên cứu lựa chọn danh mục khi nhà đầu tư không biết chính xác cấu trúc hiệp phương sai của các tài sản cơ sở. Bài báo tìm kiếm một chiến lược tối đa hóa tăng trưởng tiệm cận một cách vững chắc trên lớp cấu trúc hiệp phương sai chấp nhận được phù hợp. Do đó, nghiên cứu tập trung vào cách lựa chọn khoản đầu tư khi không thể coi các ước lượng hiệp phương sai là đã biết chắc chắn.

Các tác giả đặc trưng hóa chiến lược tối ưu bằng trị riêng chính tổng quát và hàm riêng tương ứng của một toán tử elliptic phi tuyến hoàn toàn. Đặc trưng hóa này được thiết lập sau khi giới hạn đôi chút tập hợp các độ đo xác suất không bị một độ đo chung chi phối. Tài liệu trình bày kết quả lý thuyết chứ không phải bằng chứng hiệu suất thực nghiệm: nghiên cứu không nêu tập hợp tài sản, kết quả số hay quy trình ước lượng thực tế, và kết quả phụ thuộc vào khuôn khổ tính chấp nhận được cùng giới hạn đã nêu đối với các độ đo xác suất.

Ý chính

  • Bài toán là tối ưu hóa tăng trưởng vững chắc khi hiệp phương sai tài sản chưa chắc chắn.
  • Chiến lược được đặc trưng hóa trên một lớp cấu trúc hiệp phương sai chấp nhận được phù hợp.
  • Trị riêng chính tổng quát và hàm riêng của toán tử elliptic phi tuyến hoàn toàn xác định đặc trưng hóa này.
  • Kết quả dựa trên việc giới hạn đôi chút các độ đo xác suất không bị chi phối được xem xét.
  • Tài liệu đưa ra đặc trưng hóa toán học thay vì báo cáo hiệu suất thực nghiệm.

Thẻ

Xây dựng danh mụcQuản lý rủi roThống kê
Toàn văn
# Robust maximization of asymptotic growth under covariance uncertainty


# Robust maximization of asymptotic growth under covariance uncertainty









This paper resolves a question proposed in Kardaras and Robertson [Ann. Appl. Probab. 22 (2012) 1576-1610]: how to invest in a robust growth-optimal way in a market where precise knowledge of the covariance structure of the underlying assets is unavailable. Among an appropriate class of admissible covariance structures, we characterize the optimal trading strategy in terms of a generalized version of the principal eigenvalue of a fully nonlinear elliptic operator and its associated eigenfunction, by slightly restricting the collection of nondominated probability measures.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.