Phòng hộ trung bình-phương sai vững chắc khi mô hình biến động sai lệch

Tóm tắt

Nghiên cứu xem xét phòng hộ trung bình-phương sai khi thị trường không đầy đủ, thông tin có thể có cấu trúc tùy ý và biến động giá tài sản được đặc tả sai. Nghiên cứu mô tả chiến lược giao dịch vững chắc để phòng hộ một khoản chi trả có điều kiện, với giá tài sản được mô hình hóa bằng quá trình bán martingale liên tục đa chiều. Cách tiếp cận này đi kèm việc xây dựng ước lượng vững chắc tối ưu cho một tham số đa chiều chưa biết trong hệ số trôi của quá trình khuếch tán có nhiễu nhỏ.

Các kết quả được áp dụng vào bối cảnh biến động ngẫu nhiên, trong đó biến động tiềm ẩn tuân theo một quá trình có tham số hệ số trôi chưa biết và thành phần khuếch tán nhỏ. Cách tiếp cận này xét đồng thời việc phòng hộ và sự bất định về tham số, thay vì giả định đặc tả biến động đã được biết chính xác. Phần mô tả được cung cấp không đưa ra công thức tường minh của chiến lược, chi tiết giả định, so sánh số hay hiệu quả thực nghiệm; do đó, nội dung giúp hiểu mục tiêu mô hình hóa nhưng không đủ để đánh giá hiệu quả thực tế hay yêu cầu triển khai.

Ý chính

• Chiến lược đề xuất phòng hộ các khoản chi trả có điều kiện bằng cách giảm thiểu sai số trung bình-phương sai trong thị trường không đầy đủ.
• Giá tài sản được mô hình hóa bằng quá trình bán martingale liên tục đa chiều, với biến động có thể được đặc tả sai.
• Ước lượng vững chắc tối ưu xử lý một tham số hệ số trôi đa chiều chưa biết trong quá trình khuếch tán có nhiễu nhỏ.
• Khuôn khổ được áp dụng cho biến động ngẫu nhiên với động thái tiềm ẩn và sự bất định về tham số.
• Mô tả không cung cấp bằng chứng thực nghiệm hay đủ chi tiết để đánh giá hiệu quả triển khai.

Thẻ

# Optimal Robust Mean-Variance Hedging in Incomplete Financial Markets


# Optimal Robust Mean-Variance Hedging in Incomplete Financial Markets









Optimal B-robust estimate is constructed for multidimensional parameter in drift coefficient of diffusion type process with small noise. Optimal mean-variance robust (optimal V -robust) trading strategy is find to hedge in mean-variance sense the contingent claim in incomplete financial market with arbitrary information structure and misspecified volatility of asset price, which is modelled by multidimensional continuous semimartingale. Obtained results are applied to stochastic volatility model, where the model of latent volatility process contains unknown multidimensional parameter in drift coefficient and small parameter in diffusion term.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.