Giao dịch cặp chênh lệch ngẫu nhiên trong hàng hóa Ấn Độ

Tóm tắt

Nghiên cứu kiểm tra chiến lược giao dịch cặp trên giá giao ngay của 17 mặt hàng Ấn Độ thuộc các nhóm năng lượng, kim loại và nông nghiệp trong giai đoạn từ 2010 đến 2018. Nghiên cứu dùng kiểm định đồng liên kết Johansen trên mẫu huấn luyện để chọn các cặp hàng hóa có quan hệ dài hạn, sau đó mô hình hóa chênh lệch logarit của từng cặp được chọn bằng phương pháp ngẫu nhiên một nhân tố.

Các tham số mô hình được ước lượng bằng thuật toán tiến hóa vi phân, còn tham số quy tắc giao dịch được tinh chỉnh bằng kiểm thử lịch sử trên giai đoạn huấn luyện rồi áp dụng cho giai đoạn kiểm thử sau đó. Mười hai cặp được chọn từ 136 ứng viên; Sharpe ratio trong giai đoạn kiểm thử được báo cáo là vượt 1.4 với tất cả các cặp được chọn. Các phát hiện bị giới hạn bởi giả định đã nêu rằng đồng liên kết trong giai đoạn huấn luyện tiếp diễn sang giai đoạn kiểm thử; tài liệu không mô tả chi phí giao dịch hay các trở ngại triển khai khác.

Ý chính

• Kiểm định đồng liên kết Johansen xác định các cặp ứng viên trong giá giao ngay của hàng hóa.
• Chiến lược mô hình hóa các cặp đồng liên kết thông qua chênh lệch logarit của chúng.
• Thuật toán tiến hóa vi phân ước lượng các tham số mô hình ngẫu nhiên.
• Quy tắc giao dịch được tối ưu hóa trên dữ liệu huấn luyện rồi áp dụng cho giai đoạn kiểm thử sau đó.
• Tất cả các cặp được chọn đều được báo cáo có Sharpe ratio trong giai đoạn kiểm thử cao hơn 1.4.

Thẻ

# Stochastic Spread Pairs Trading in the Indian Commodity Market


# Stochastic Spread Pairs Trading in the Indian Commodity Market









In this study, we applied a stochastic spread pairs trading strategy on the Indian commodity market. The complete set of commodities were taken whose spot price was available for the period of January 1st 2010 to December 31st 2018 including energy, metals and the agricultural commodity sector. Spot data was taken from the MCX pooled spot prices for 17 commodities. The data was split into training period (January 1st 2010 to 14th March 2017) and testing period(15th Match 2017 to 31st December 2018). The splitting was done using a 80:20 split.Johanssen Cointegration tests were done on training data for pairs of commodities to check for long-run relationship and the cointegrated commodities were selected for formation of the trading process. We found a total of 12 cointegrated pairs out of 136 possible pairs. Cointegration was assumed for the testing period. A single-factor stochastic trading approach was applied on the logarithmic spread of the cointegrated pairs for both the training and testing period.The parameters of stochastic spread model were estimated using differential evolution algorithm. Also parameters for the trading rule were optimized by backtesting on the training period and assumed for the testing period. The results show a sharpe ratio of above 1.4 for all the commodity cointegrated pairs in the backtesing period.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.