Phân phối ổn định điều chỉnh để mô hình hóa lợi suất tài chính

Tóm tắt

Tài liệu mô tả hai phân phối xác suất liên quan đến phân phối Generalized Tempered Stable (GTS): quá trình Lévy nền tạo ra phân phối này và một quy luật tự phân rã được xây dựng bằng quá trình đó. Tài liệu cũng đặt các phân phối này trong khuôn khổ Ornstein–Uhlenbeck, nơi chúng có thể đóng vai trò phân phối dừng để mô hình hóa lợi suất biến đổi theo thời gian.

Để mô phỏng, bài nghiên cứu lấy mẫu từ một biểu diễn tích phân ngẫu nhiên và áp dụng phương pháp này cho lợi suất tích lũy hằng ngày của Chỉ số S&P 500 và Bitcoin. Cách này tạo ra các đường đi lợi suất bằng những phân phối được thiết kế để biểu diễn hành vi phi Gaussian. Phần mô tả được cung cấp không báo cáo các phép so sánh định lượng, lựa chọn tham số hoặc bằng chứng cho thấy các đường đi mô phỏng dự báo lợi suất hay cải thiện hiệu quả giao dịch. Vì vậy, các ví dụ minh họa một phương pháp mô hình hóa và mô phỏng chứ không phải một chiến lược giao dịch đã được kiểm chứng.

Ý chính

• Bài nghiên cứu suy ra một quá trình Lévy nền liên quan đến phân phối Generalized Tempered Stable.
• Nghiên cứu xây dựng một phân phối tự phân rã bằng cách dùng phân phối GTS làm quá trình Lévy nền.
• Các phân phối thu được có thể dùng làm quy luật dừng trong các quá trình kiểu Ornstein–Uhlenbeck.
• Biểu diễn tích phân ngẫu nhiên cung cấp một phương pháp mô phỏng các quá trình lợi suất tích lũy hằng ngày.
• Phương pháp được minh họa bằng lợi suất của Chỉ số S&P 500 và Bitcoin, nhưng không có bằng chứng được báo cáo về giá trị dự báo giao dịch.

Thẻ

# Self-Decomposable Laws Associated with General Tempered Stable (GTS) Distribution and their Simulation Applications


# Self-Decomposable Laws Associated with General Tempered Stable (GTS) Distribution and their Simulation Applications









The paper describes the self-decomposable distribution and the background driving Lévy process (BDLP) associated with the Generalized Tempered Stable (GTS) distribution. Two distributions are provided: the background driving Lévy process (BDLP) of the GTS distribution and the self-decomposable distribution generated by the GTS distribution as BDLP. The derived self-decomposable distribution and the GTS distribution are used as stationary distribution in the Ornstein-Uhlenbeck type process. A simulation method, based on sampling the random integral representation, is applied to mimic S&P 500 Index and Bitcoin daily cumulative return process.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.