همگرایی ارزش نسبی نسبت ETH/BTC، جفت‌های بازارخنثی (خریدِ عقب‌مانده / فروش استقراضیِ پیشرو هنگامی که امتیاز z نسبت لگاریتمی به‌اندازهٔ ≥2σ از میانگین متحرک خود منحرف شود، پرپچوال‌های USD-M، میله‌های 4ساعته، میانگین تطبیقی + حد توقف سخت واگرایی، 3-پارامتری)

یک معامله آربیتراژ آماری جفتی MARKET-NEUTRAL بر روی دو رمزارز اصلی هم‌انباشته‌شده: ETHUSDT.BINANCE و BTCUSDT.BINANCE (قراردادهای دائمی USD-M، کندل‌های 4 ساعته). سیگنال = نمره z لگاریتم نسبت قیمت (ETH/BTC) در مقابل میانگین متحرک خودش در یک پنجره بازگشتی (پیش‌فرض ~180 کندل ≈ 30 روز). وقتی نسبت به اندازه ≥ entry_z (پیش‌فرض 2.0) ABOVE میانگین متحرک خود فاصله می‌گیرد (ETH با عملکرد به‌مراتب بهتر از BTC)، SHORT قرارداد دائمی ETH + LONG قرارداد دائمی BTC با ارزش اسمی برابر، با شرط‌بندی روی همگرایی؛ به‌صورت متقارن وقتی به اندازه ≥2σ BELOW فاصله می‌گیرد (لانگ ETH / شورت BTC). این پوزیشن به‌صورت دلاری دلتا-خنثی است (پاهای با ارزش اسمی برابر)، بنابراین هیچ بتای رمزارزی ندارد — سود و زیان آن حرکت RELATIVE ETH در مقابل BTC است، نه جهت بازار. خروج در همگرایی به |z| ≤ exit_z (پیش‌فرض 0.5). این یک خانواده به‌طور عمدی DIFFERENT از سبد فاندینگ-کری است که تازه تصادم کرده (fee_edge بار رها شده): مزیت آن یک جریان نقدی فاندینگ زیر-بنیادی نیست که پاهای آلت نتوانند پاک کنند، بلکه یک بازگشت نسبت چنددرصدی است — انحرافات ETH/BTC 2σ معمولاً 2–4% هستند، یک مرتبه بزرگی بالاتر از هزینه رفت‌و‌برگشت دوپایه‌ای ~0.20% USD-M (4 پر کردن × ~0.05%)، بنابراین از نظر ساختاری از نظر کارمزد مقرون‌به‌صرفه است، جایی که سبدهای کری N-پایه‌ای و سبدهای بازگشت مقطعی (L12) مقرون‌به‌صرفه نیستند. یک میانگین ROLLING (تطبیقی) ارزیابی‌های مجدد ساختاری کند نسبت را جذب می‌کند، و یک حد توقف واگرایی سخت در |z| ≥ 3.5 زمانی خروج می‌کند که به نظر می‌رسد هم‌انباشتگی در حال شکستن است نه بازگشت، که دنباله کلاسیک آربیتراژ آماری را محدود می‌کند. بازده در هر رژیمی که نسبت نوسان می‌کند (رنج و روند-سپس-همگرایی‌مجدد) به‌دست می‌آید، بنابراین هیچ تمرکز تک‌رژیمی/2021 جهش صعودی وجود ندارد — قاتل هر هم‌خونده روندی در این جلسه — و هیچ دیوار شمارش معاملات آپشنی وجود ندارد.