ادامهٔ شکست با پیشتازی اسپات: شکست‌های دونچیان 4ساعته را فقط وقتی روی آلت‌پرپ‌های هایپرلیکویید معامله کنید که حجم اسپات بایننس از حجم پرپ بیشتر باشد (SOL/LINK/AVAX/DOGE، لانگ‌شورت، میان‌صرافی، ساعت ثابت 48ساعته)

فرضیه

پنل رویداد لانگ‌شورت میان‌صرافی با استفادهٔ صرف از کندل‌های OHLCV. روی چهار پرپ هایپرلیکویید معامله می‌کند (SOL، LINK، AVAX، DOGE) با کندل‌های 4 ساعته و از کندل‌های 4 ساعتهٔ اسپات بایننسِ همان کوین‌ها فقط برای سیگنال استفاده می‌کند. ایده: شکست دامنه‌ای که حجم اسپاتِ بدون اهرم آن را همراهی می‌کند، معمولاً ادامه می‌یابد؛ اما شکستی که عمدتاً حجم پرپِ اهرمی آن را همراهی می‌کند، معمولاً برمی‌گردد. حجم هر صرافی با میانگین متحرک خودش مقایسه می‌شود. شکست زمانی پیشتازِ اسپات محسوب می‌شود که spot_rv >= spot_rv_min و……نمایش بیشترنمایش کمتر

پنل رویداد لانگ‌شورت میان‌صرافی با استفادهٔ صرف از کندل‌های OHLCV. روی چهار پرپ هایپرلیکویید معامله می‌کند (SOL، LINK، AVAX، DOGE) با کندل‌های 4 ساعته و از کندل‌های 4 ساعتهٔ اسپات بایننسِ همان کوین‌ها فقط برای سیگنال استفاده می‌کند. ایده: شکست دامنه‌ای که حجم اسپاتِ بدون اهرم آن را همراهی می‌کند، معمولاً ادامه می‌یابد؛ اما شکستی که عمدتاً حجم پرپِ اهرمی آن را همراهی می‌کند، معمولاً برمی‌گردد. حجم هر صرافی با میانگین متحرک خودش مقایسه می‌شود. شکست زمانی پیشتازِ اسپات محسوب می‌شود که spot_rv >= spot_rv_min و spot_rv >= perp_rv باشد. پارامتر دسته‌ایِ confirm_mode همان قواعد را بدون فیلتر اسپات ('none') به‌عنوان کنترل همتا اجرا می‌کند، مطابق درخواست درس L203. کندل‌های اسپات و پرپ بر اساس زمان بسته‌شدن یکسان جفت می‌شوند. سفارش‌ها در قیمت بسته‌شدن کندل سیگنال، سفارش بازارند؛ در صرافی 24/7 این معادل اجرای پلتفرم در بازشدن کندل بعدی است. حدضرر، حدضرری درون‌کندلی است که پلتفرم اجرا می‌کند، نه سفارشی که روی صرافی ثبت شود. محاسبهٔ کارمزد: رفت‌وبرگشت هایپرلیکویید حدود 0.09%، به‌علاوهٔ فاندینگِ 0.01-0.03% طی نگهداری. برداشت مورد انتظار 0.5-0.8% به‌ازای هر معامله است، در برابر هزینهٔ کل حدوداً 0.12%.

این طرح دسته‌های میان‌صرافی، هایپرلیکویید و لانگ‌شورت را پوشش می‌دهد که همگی پایین‌تر از هدف‌اند. از داده‌ای فراتر از کندل‌های OHLCV استفاده نمی‌کند، از BTC و Binance USD-M دوری می‌کند و بر سازوکار تأیید اسپاتِ قبلاً موفق تکیه دارد؛ همچنین کنترل همتا برای سنجش فیلتر می‌سازد.

negative_expectancy. مقایسه با کف کارمزد: avg_trade_return_pct در برابر کف +0.15% هایپرلیکویید، -0.132% است؛ بر پایهٔ نمونه‌ای قابل‌اعتماد شامل 455 معاملهٔ بسته‌شده طی 956 روز از تاریخچهٔ کامل. PF برابر 0.998 است، شارپ 0.025 و بازده کل -0.16%. مزیت ناخالص پیش از هزینه فقط حدود 0.13% از ارزش اسمی معاملات 12.85 میلیون‌دلاری است، در برابر جذبِ 0.5-0.8% که فرضیه ادعا می‌کند. اثر قیمتی مدل‌شده (8.3 هزار دلار) از سود ناخالص خالص (104%) بیشتر است. پیش‌بینی اجراشدهٔ IC برابر -0.006 است (t = -0.14)؛ بنابراین اطلاعاتی برای……نمایش بیشترنمایش کمتر

negative_expectancy. مقایسه با کف کارمزد: avg_trade_return_pct در برابر کف +0.15% هایپرلیکویید، -0.132% است؛ بر پایهٔ نمونه‌ای قابل‌اعتماد شامل 455 معاملهٔ بسته‌شده طی 956 روز از تاریخچهٔ کامل. PF برابر 0.998 است، شارپ 0.025 و بازده کل -0.16%. مزیت ناخالص پیش از هزینه فقط حدود 0.13% از ارزش اسمی معاملات 12.85 میلیون‌دلاری است، در برابر جذبِ 0.5-0.8% که فرضیه ادعا می‌کند. اثر قیمتی مدل‌شده (8.3 هزار دلار) از سود ناخالص خالص (104%) بیشتر است. پیش‌بینی اجراشدهٔ IC برابر -0.006 است (t = -0.14)؛ بنابراین اطلاعاتی برای جهت‌دهی به تنظیم پنج پارامتر قابل‌تنظیم (donchian_bars، vol_lookback، spot_rv_min، hold_hours، confirm_mode) وجود ندارد و بهینه‌سازی نمی‌تواند مزیت ناخالص نزدیک به صفر را از هزینه‌ها فراتر ببرد. بازده‌ها در 2026 به -8.0% کاهش می‌یابند و یک‌سومِ پرتنشِ نوسان، 8.3% زیان می‌دهد. نگرانیِ QA در تاریخچهٔ کامل تأیید می‌شود. کنترل همتای «هیچ‌کدام» جداگانه اجرا نشد. از آنجا که خود فیلترِ پیشتازِ بازار نقدی اطلاعات ناخالص صفر نشان می‌دهد، کنترل حداکثر می‌تواند بی‌ربط‌بودن فیلتر را نشان دهد؛ نمی‌تواند سازوکار را نجات دهد. دامنه: این نتیجه فقط همین پیاده‌سازی عملیاتی را رد می‌کند (شکست‌های دونچیان 4ساعته با پیشتازی بازار نقدی بایننس روی چهار قرارداد دائمی آلت‌کوین هایپرلیکویید، با بازهٔ زمانی ثابت 24-96ساعته). این نتیجه سازوکارهای تأیید بازار نقدی با طراحی‌های دیگر، برای مثال گونه‌های تک‌قراردادیِ مشروط به فاندینگ (L205)، را رد نمی‌کند. هیچ نقص حسابداری یا داده‌ای ادعا نمی‌شود.

پیاده‌سازی

استراتژی لانگ/شورت روی چهار پرپ هایپرلیکویید (SOL، LINK، AVAX، DOGE) با کندل‌های 4 ساعته. هر کوین زمانی لانگ می‌شود که بسته‌شدن پرپ آن در 4 ساعت از سقف donchian_bars کندل قبلی بالاتر برود، و زمانی شورت می‌شود که از کف قبلی پایین‌تر برود. ورود فقط وقتی انجام می‌شود که کندل 4 ساعتهٔ اسپات بایننسِ همان کوین، با زمان بسته‌شدن SAME، نشان دهد حجم اسپات پیشتاز است. Spot_rv حجم اسپات تقسیم بر میانگین متحرک vol_lookback آن است؛ فیلتر شرط می‌گذارد که spot_rv >= spot_rv_min AND spot_rv >= perp_rv باشد، که در آن perp_rv حجم……نمایش بیشترنمایش کمتر

استراتژی لانگ/شورت روی چهار پرپ هایپرلیکویید (SOL، LINK، AVAX، DOGE) با کندل‌های 4 ساعته. هر کوین زمانی لانگ می‌شود که بسته‌شدن پرپ آن در 4 ساعت از سقف donchian_bars کندل قبلی بالاتر برود، و زمانی شورت می‌شود که از کف قبلی پایین‌تر برود. ورود فقط وقتی انجام می‌شود که کندل 4 ساعتهٔ اسپات بایننسِ همان کوین، با زمان بسته‌شدن SAME، نشان دهد حجم اسپات پیشتاز است. Spot_rv حجم اسپات تقسیم بر میانگین متحرک vol_lookback آن است؛ فیلتر شرط می‌گذارد که spot_rv >= spot_rv_min AND spot_rv >= perp_rv باشد، که در آن perp_rv حجم پرپ تقسیم بر میانگین متحرک خودش است. با confirm_mode='none'، همین قواعد بدون فیلتر اسپات به‌عنوان کنترل همتا اجرا می‌شوند. از کندل‌های اسپات فقط برای سیگنال استفاده می‌شود و هرگز معامله نمی‌شوند. موقعیت پس از ساعت ثابتِ hold_hours که از زمان برچسب کندل ورود آغاز می‌شود، یا زودتر با حدضرر درون‌کندلیِ فقط کاهنده در stop_atr_mult x ATR(14) از قیمت اجرا بسته می‌شود. اندازه موقعیت طوری تعیین می‌شود که فعال‌شدن حدضرر risk_pct از سرمایه را زیان دهد؛ سقف هر پا max_position_pct از سرمایه و سقف همهٔ پاهای باز روی‌هم max_gross_pct از سرمایه است (اهرم 1). سفارش‌ها در قیمت بسته‌شدن کندل سیگنال، سفارش بازارند؛ در صرافی 24/7، آن قیمت بازشدن کندل بعدی است که معادل پلتفرمِ next_bar_open_fill محسوب می‌شود. حدضرر را پلتفرم اجرا می‌کند و روی صرافی ثبت‌شده باقی نمی‌ماند.

کد، فرضیه را مستقیماً پیاده‌سازی می‌کند. شکست‌های دونچیان را در هر پرپ هایپرلیکویید شناسایی می‌کند. حجم اسپات و پرپ را، هرکدام در مقایسه با میانگین متحرک همان صرافی، با جمع‌های جاری و بافرهای محدود مقایسه می‌کند. کلید کنترل spot_led/none، نگهداری ثابت (hold_hours تبدیل‌شده به نانوثانیه، از زمان برچسب کندل ورود محاسبه و به‌صورت ویژگی ساده برای هر کوین ذخیره می‌شود تا پس از راه‌اندازی مجدد باقی بماند) و حدضرر درون‌کندلیِ 2.5 ATR را دارد. کنترل ریسک از مسیر (a) استفاده می‌کند: فعال‌شدن حدضرر 0.75% از سرمایه زیان می‌دهد، هر پا حداکثر 25% از سرمایه و کل مواجههٔ باز حداکثر 100% است. نام پارامترها و مقادیر ثابت دقیقاً با optimization_plan مطابقت دارند و hold_hours به‌عنوان ساعت در مقایسه با برچسب زمانی کندل‌ها استفاده می‌شود. هم‌ترازی بین پاها: کندل یک پا فقط وقتی استفاده می‌شود که زمان بسته‌شدنش با زمان کندل اصلی SOL برابر باشد. بسامد مورد انتظار: کوینی با کندل 4 ساعته چند بار در ماه از دامنهٔ 20 کندلی خود می‌شکند و انتظار می‌رود فیلترِ پیشتازی اسپات سهم معناداری از این شکست‌ها را نگه دارد؛ بنابراین مجموع معاملات سالانهٔ چهار کوین حدود 100 یا بیشتر است.

نتایج تأیید

بیشینهٔ donchian_bars، vol_lookback و atr_period را به‌علاوهٔ 2 به‌عنوان آستانهٔ پایه برگردانید، یا 130 را نگه دارید و تأخیر را بپذیرید. در هر صورت، بافرها باید طی کندل‌های گرم‌سازی پر شوند، نه پس از آن‌ها.

min_bars_required() مقدار max(warmup_bars=130, need) را برمی‌گرداند. الگوی پایه، فراخوانی calculate_signal را در NOT انجام می‌دهد، تا زمانی که len(self._bars) < min_bars_required برقرار باشد؛ بنابراین بافرهای per-coin ATR، Donchian و حجم، تازه از کندل 130 شروع به پر شدن می‌کنند. صف دوطرفهٔ Donchian به donchian_bars کندل بیشتر و صف‌های دوطرفهٔ حجم نسبی به vol_lookback کندل بیشتر نیاز دارند؛ بنابراین ورودها فقط پس از حدود 130 + max(donchian_bars, vol_lookback) کندل می‌توانند آغاز شوند: تا 250 کندل (حدود 42 روز) در vol_lookback=120. این نگاه به آینده نیست و مانع معامله نمی‌شود، اما آغاز هر پنجرهٔ آزمون واک‌فوروارد تحت reset_with_warmup را هدر می‌دهد و دورهٔ گرم‌شدن مؤثر را از مقدار 130 در قرارداد طولانی‌تر می‌کند.

اختیاری: اگر فقط شکست‌های تازه مدنظر است، شرط بگذارید که کندل قبلی داخل کانال بوده باشد. صورت‌بندی فعلی فرضیه هر دو برداشت را مجاز می‌داند.

«شکست» هر کندلی است که بسته‌شدنش فراتر از حد بالای یا پایینِ قبلیِ N کندل باشد، نه فقط نخستین کندلِ عبور. وقتی نگهداریِ 48 ساعته پایان می‌یابد و قیمت همچنان در امتداد کانال روند دارد، کوین در کندل واجدشرایط بعدی فوراً دوباره وارد موقعیت می‌شود؛ بنابراین یک روند ممتد می‌تواند ورودهای تکراری ایجاد کند. این با عبارت فرضیه («شکست بالاتر از سقف N کندل قبلی») سازگار است، اما تعداد معاملات در روندها را بالا می‌برد.

پس از راه‌اندازی مجدد، اگر هیچ سفارشِ فقط کاهنده‌ای ثبت نشده باشد، حدضرر را از position.avg_px_open و ATR فعلی دوباره محاسبه کنید.

راه‌اندازی مجدد معاملهٔ کاغذی/زنده: وضعیت اندیکاتور هر کوین (ATR، دِک‌ها، جمع‌های جاری) با بازپخش گرم‌سازی بازسازی می‌شود. entry_ns به position.ts_opened بازمی‌گردد که درست است، اما stop_dist/side پس از راه‌اندازی مجدد از دست می‌روند؛ بنابراین گرهٔ راه‌اندازی‌شده با موقعیت باز فقط همان حدضررِ فقط کاهنده‌ای را نگه می‌دارد که هنوز در حافظهٔ نهان ثبت شده است. صرفاً توصیه‌ای: بک‌تست هرگز راه‌اندازی مجدد نمی‌شود.

اجرای آزمایشیِ محیط ایزوله (یک برداشتِ بدون بهینه‌سازی: confirm_mode=spot_led، دونچیان 20، vol_lookback 60، نگهداری 48 ساعته) 455 معاملهٔ بسته‌شده نشان می‌دهد؛ avg_trade_return_pct -0.095% در برابر هزینهٔ کلِ حدوداً 0.12% که فرضیه در نظر می‌گیرد و کف بررسیِ 0.15%. PF برابر 1.01 و شارپ 0.08 است. اثر بازارِ مدل‌شده 83.7% از سود ناخالص است؛ حدود $8.4k روی $13M معامله‌شده با برآورد ظرفیت $143k، پس اثر بازار بیش از کارمزد از سود ناخالص را می‌بلعد. بازده کل اندکی مثبت است، اما درصد هر معامله منفی است (L200: وزن‌دهی بر……نمایش بیشترنمایش کمتر

اجرای آزمایشیِ محیط ایزوله (یک برداشتِ بدون بهینه‌سازی: confirm_mode=spot_led، دونچیان 20، vol_lookback 60، نگهداری 48 ساعته) 455 معاملهٔ بسته‌شده نشان می‌دهد؛ avg_trade_return_pct -0.095% در برابر هزینهٔ کلِ حدوداً 0.12% که فرضیه در نظر می‌گیرد و کف بررسیِ 0.15%. PF برابر 1.01 و شارپ 0.08 است. اثر بازارِ مدل‌شده 83.7% از سود ناخالص است؛ حدود $8.4k روی $13M معامله‌شده با برآورد ظرفیت $143k، پس اثر بازار بیش از کارمزد از سود ناخالص را می‌بلعد. بازده کل اندکی مثبت است، اما درصد هر معامله منفی است (L200: وزن‌دهی بر اساس ارزش اسمی؛ اندازه‌گذاری مبتنی بر ریسک باعث نابرابریِ پاها می‌شود)، پس تحلیلگر باید پیش از بررسی کف کارمزد این دو را تطبیق دهد. یک‌سومِ نوسانِ شدید زیان می‌دهد (-8.3%، شارپ -1.53)، در حالی که وضعیت آرام و عادی سودآور است. این با این ایده سازگار است که شکست‌ها در پرپ‌های اهرمی هنگام تنش ناموفق می‌شوند، اما نشان‌دهندهٔ شکستِ دروازهٔ نرم نیز هست. ابتدا کنترل همتا را بررسی کنید: اگر confirm_mode='none' در تحلیل حساسیت با 'spot_led' برابر شود یا از آن بهتر عمل کند، فیلترِ پیشتازی اسپات چیزی اضافه نمی‌کند. فاندینگ در اجرای آزمایشی لحاظ نشد (funding_events_available=0)، بنابراین اثر کاهندهٔ فاندینگِ 0.01-0.03% هنوز در این ارقام نیست. حساب تعداد معاملات (L6): حدود 455 معامله طی تقریباً 956 روز × هزینهٔ حدود 0.12% ≈ هزینهٔ گردشِ وزن‌داده‌شده بر حسب ارزش اسمی برابر 55%؛ پس برداشتِ ادعاییِ 0.5-0.8% باید در تاریخچهٔ کامل دیده شود.

بررسی بک‌تست

شارپ: 0٫03
بازده کل: -0٫16%
حداکثر افت سرمایه: 17٫91%
کل معاملات: 455
نرخ برد: 43٫7%
ضریب سود: 1٫00

پنل مطابق مشخصات اجرا می‌شود. در کل تاریخچهٔ کامل به طول 956 روز، 455 معاملهٔ بسته‌شده وجود دارد (251 خرید، 204 فروش استقراضی)، با ممیزی‌های ورودی پاک، حسابداری تطبیق‌یافته، تأمین مالی منظورشده (-$2,217) و اثر بازار لحاظ‌شده.

کد از قاعدهٔ هم‌ترازی پیروی می‌کند (پاها با زمان بسته‌شدن یکسان) و از پاهای اسپات فقط برای سیگنال استفاده می‌شود.

کنترل ریسک مشخص است: حدضررِ فقط کاهندهٔ 2.5 ATR با ریسک 0.75% از سرمایه، به‌علاوهٔ ساعت نگهداری ثابت.

مقایسه با کف کارمزد: avg_trade_return_pct در برابر کف بررسیِ +0.15% هایپرلیکویید، -0.132% است. PF برابر 0.998، شارپ 0.025 (CI -1.20 تا 1.16)، بازده کل -0.16% و CAGR -6.1% است.

حاشیهٔ سود ناخالص بسیار کمتر از برداشتِ فرض‌شدهٔ 0.5-0.8% است. مجموع هزینه‌ها حدود $16.3k است: کارمزد $5,784، اثر بازار $8,309 و فاندینگ $2,217. ارزش اسمیِ معامله‌شده $12.85M است، پس حاشیهٔ سود ناخالص فقط حدود 0.13% از ارزش اسمی است و اثر بازار به‌تنهایی 104% از سود ناخالص خالص را تشکیل می‌دهد. برآورد ظرفیت $92k است.

پیش‌بینی اجراشده دارای IC -0.006 است (t = -0.14) و تشخیص‌گر پژوهش سیگنال، gross_edge منفی و rejected_no_information را گزارش می‌کند. رتبه‌بندی شکست بر پایهٔ پیشتازی اسپات، در افق 12 کندلی هیچ اطلاعاتی دربارهٔ آینده ندارد.

نتیجه با گذر زمان افت می‌کند: +6.2% در 2024، +2.2% در 2025 و -8.0% در 2026. یک‌سومِ نوسانِ شدید 8.3% زیان می‌دهد (شارپ -1.54) و بیشینهٔ افت سرمایه 17.9% با مدت 364 روز است که به قید 20% نزدیک است.

نرخ برد 0.437 است، با نسبت بازده به ریسک حدود 1.28 و PF پایین‌تر از 1. گسترش خروج‌ها فقط اجرا را در امتداد همان منحنی جابه‌جا می‌کند.

تطبیق علامت بازده کل در برابر بازده هر معامله که QA درخواست کرده بود، سازگار است: هر دو حدود صفر یا منفی‌اند، بنابراین پشت وزن‌دهی بر مبنای ارزش اسمی، مزیت مثبت پنهانی وجود ندارد.

خلاصه نتیجه

اعمال شرط حجمیِ پیشتازی اسپات برای شکست، در این پنل چهار پرپِ 4 ساعته هیچ اطلاعاتی دربارهٔ آینده نشان نداد و حاشیهٔ سود ناخالص حدود 0.13% از ارزش اسمی با کارمزد، اثر بازار و فاندینگ مصرف شد؛ پیش از افزودن فیلترهای سازوکاری، کنترل همتای «none» را اجرا و سیگنال IC را زود بررسی کنید.

تحلیلگر در مرحلهٔ بازبینی بک‌تست، پیش از بهینه‌سازی، به‌دلیل امید ریاضی منفی آن را کنار گذاشت: -0.132% به‌ازای هر معامله در برابر کف کارمزد +0.15% در Hyperliquid. پیش‌بینی اجراشدهٔ IC برابر -0.006 بود (t = -0.14)، بنابراین سیگنال هیچ اطلاعاتی برای بهینه‌سازی نشان نداد و اثر بازار مدل‌شده ($8.3k) از سود و زیان ناخالص خالص‌شده بیشتر بود.

استراتژی، شکست‌های دونچیان 4 ساعته را لانگ و شورت روی چهار پرپ هایپرلیکویید معامله کرد (SOL، LINK، AVAX، DOGE). فقط وقتی شکست را پذیرفت که حجم نسبی اسپات بایننسِ همان کوین از حجم نسبی پرپ آن پیشی گرفت؛ بر این ایده که شکست‌های پیشتازِ اسپات ادامه می‌یابند، در حالی که شکست‌های پیشتازِ پرپ برمی‌گردند. خروج‌ها بر اساس ساعت نگهداری ثابت و حدضرر ATR انجام شدند.

طی 956 روز (2024-02 تا 2026-10)، 455 معامله بسته شد؛ بازده کل -0.16% و CAGR برابر -6.1% بود. شارپ 0.025 بود (CI -1.20 تا 1.16)، ضریب سود 0.998، نرخ برد 43.7%، بیشینهٔ افت سرمایه 17.9% و avg_trade_return_pct -0.132%، در برابر برداشتِ فرض‌شدهٔ 0.5-0.8% به‌ازای هر معامله.

دلیل کنارگذاری

negative_expectancy. مقایسه با کف کارمزد: avg_trade_return_pct در برابر کف +0.15% هایپرلیکویید، -0.132% است؛ بر پایهٔ نمونه‌ای قابل‌اعتماد شامل 455 معاملهٔ بسته‌شده طی 956 روز از تاریخچهٔ کامل. PF برابر 0.998 است، شارپ 0.025 و بازده کل -0.16%. مزیت ناخالص پیش از هزینه فقط حدود 0.13% از ارزش اسمی معاملات 12.85 میلیون‌دلاری است، در برابر جذبِ 0.5-0.8% که فرضیه ادعا می‌کند. اثر قیمتی مدل‌شده (8.3 هزار دلار) از سود ناخالص خالص (104%) بیشتر است. پیش‌بینی اجراشدهٔ IC برابر -0.006 است (t = -0.14)؛ بنابراین اطلاعاتی برای……نمایش بیشترنمایش کمتر

negative_expectancy. مقایسه با کف کارمزد: avg_trade_return_pct در برابر کف +0.15% هایپرلیکویید، -0.132% است؛ بر پایهٔ نمونه‌ای قابل‌اعتماد شامل 455 معاملهٔ بسته‌شده طی 956 روز از تاریخچهٔ کامل. PF برابر 0.998 است، شارپ 0.025 و بازده کل -0.16%. مزیت ناخالص پیش از هزینه فقط حدود 0.13% از ارزش اسمی معاملات 12.85 میلیون‌دلاری است، در برابر جذبِ 0.5-0.8% که فرضیه ادعا می‌کند. اثر قیمتی مدل‌شده (8.3 هزار دلار) از سود ناخالص خالص (104%) بیشتر است. پیش‌بینی اجراشدهٔ IC برابر -0.006 است (t = -0.14)؛ بنابراین اطلاعاتی برای جهت‌دهی به تنظیم پنج پارامتر قابل‌تنظیم (donchian_bars، vol_lookback، spot_rv_min، hold_hours، confirm_mode) وجود ندارد و بهینه‌سازی نمی‌تواند مزیت ناخالص نزدیک به صفر را از هزینه‌ها فراتر ببرد. بازده‌ها در 2026 به -8.0% کاهش می‌یابند و یک‌سومِ پرتنشِ نوسان، 8.3% زیان می‌دهد. نگرانیِ QA در تاریخچهٔ کامل تأیید می‌شود. کنترل همتای «هیچ‌کدام» جداگانه اجرا نشد. از آنجا که خود فیلترِ پیشتازِ بازار نقدی اطلاعات ناخالص صفر نشان می‌دهد، کنترل حداکثر می‌تواند بی‌ربط‌بودن فیلتر را نشان دهد؛ نمی‌تواند سازوکار را نجات دهد. دامنه: این نتیجه فقط همین پیاده‌سازی عملیاتی را رد می‌کند (شکست‌های دونچیان 4ساعته با پیشتازی بازار نقدی بایننس روی چهار قرارداد دائمی آلت‌کوین هایپرلیکویید، با بازهٔ زمانی ثابت 24-96ساعته). این نتیجه سازوکارهای تأیید بازار نقدی با طراحی‌های دیگر، برای مثال گونه‌های تک‌قراردادیِ مشروط به فاندینگ، را رد نمی‌کند. هیچ نقص حسابداری یا داده‌ای ادعا نمی‌شود.