معامله خلاف جهتِ افراط آخرهفته طلای توکنی‌شده: خرید یا فروش استقراضی قرارداد دائمی PAXG وقتی تغییرش از قیمت پایانی جمعه 17:00 NY دست‌کم 0.6% باشد و طلای نقدی تعطیل باشد؛ خروج با همگرایی به XAUUSD.SPOTMETAL پس از بازگشایی یا 42 ساعت پس از بازگشایی یکشنبه (PAXGUSDT.BINANCE 1ساعته معامله‌شده، XAU فقط سیگنال نقدی، خرید و فروش استقراضی، حدود ~15 معامله در سال)

استراتژی رویدادمحور، دوطرفه و میان‌صرافی که فقط هنگام تعطیلی هفتگی بازار طلا معامله می‌کند. طلای نقدی (XAUUSD.SPOTMETAL) از جمعه 17:00 تا یکشنبه 18:00 به وقت America/New_York بسته است. PAXG، که توکنی با پشتوانه 1:1 طلای تخصیص‌یافته است، در این بازه در بازارهای رمزارز همچنان معامله می‌شود. هنگام تعطیلی، مبنای قیمتی ندارد و قیمت آن تنها بر پایه جریان کم‌عمق سفارش‌های رمزارزی آخر هفته تعیین می‌شود (سرریز تمایل به ریسک‌پذیری یا ریسک‌گریزی از BTC و جریان معاملات اهرمی در قرارداد دائمی). بنابراین انتظار می‌رود حرکت آخر هفته آن عمدتاً نویز باشد و با بازگشایی دوباره بازار واقعی طلا و امکان پوشش ریسک معامله‌گران آربیتراژ، بازگردد. ابزار معاملاتی PAXGUSDT.BINANCE است (USD-M قرارداد دائمی، کندل‌های 1 تا HOUR). کندل‌های XAUUSD.SPOTMETAL 1 تا HOUR فقط برای سیگنال هستند و پس از بازگشایی برای خروج همگرایی به‌کار می‌روند. بررسی مقدماتی مدیر پژوهش روی PAXGUSDT.BINANCE_SPOT قیمت‌های پایانی 1 ساعته، از سپتامبر 2020 تا اکتبر 2026 (318 آخر هفته؛ با استفاده از خود PAXG به‌عنوان نماینده طلا، زیرا داده‌های تاریخی فهرست XAU 1 ساعته فقط تا 2007 تکمیل شده و باقی داده‌ها بنا به نیاز گردآوری می‌شوند): همبستگی میان حرکت PAXG NY از جمعه 17:00 تا یکشنبه 18:00 و بازده PAXG طی 3، 6 و 24 ساعت بعد، به‌ترتیب -0.35، -0.31 و -0.17 است. راهبرد دوطرفه خلاف‌جهت که در نخستین ساعت عبور حرکت آخر هفته از آستانه وارد می‌شود و تا 6-42 ساعت پس از بازگشایی نگه داشته می‌شود، در هر معامله به‌طور میانگین بازده ناخالص +0.20% داشته است، در آستانه قدرمطلق حرکت دست‌کم 0.4% (184 رویداد)؛ +0.22-0.23% در آستانه دست‌کم 0.6% (105)؛ و +0.27-0.57% در آستانه دست‌کم 0.8% (67). نسخه خریدِ صرف در بازار نقدی فقط حدود ~0.2% بازده دارد که کمتر از هزینه رفت‌وبرگشت نقدی 0.20% است؛ به همین دلیل این فرضیه در قرارداد دائمی دوطرفه است. در تاریخچه‌های کوتاه‌تر قراردادهای دائمی (قراردادهای دائمی PAXG در Binance و Hyperliquid از 2025-03)، راهبرد خلاف‌جهت پرنویزتر است: +0.15-0.30% در 0.6%، نرخ برد نزدیک به 50% و 14-28 رویداد. بنابراین انتظار می‌رود توان آماری آزمون پایین باشد و نتیجه نامشخص محتمل است. پژوهش پیشین: PaxgXauPremiumReversionLS (در حال تأیید) معامله پریمیوم PAXG در برابر XAU را در روزهای کاری انجام می‌دهد و صراحتاً در طول آخر هفته موقعیت را می‌بندد (BEFORE). این فرضیه مکمل آن است: فقط هنگام تعطیلی معامله می‌کند، یعنی زمانی که مرجع قیمتی طلا وجود ندارد؛ مبنای دیگری دارد (قیمت پایانی جمعه خود PAXG)، محرک متفاوتی دارد (حرکت آخر هفته) و خروج آن متفاوت است (همگرایی پس از بازگشایی طلا). این راهبرد شکست قیمت با پیشتازی بازار نقدی، سبد بخت‌آزمایی یا بتای نزولی، یا هیچ‌یک از خانواده‌های دیگری که اخیراً ناموفق بوده‌اند، نیست. توجیه انتخاب بازار (L210): سازوکار به قرارداد طلای توکنیزه‌شده SHORTABLE نیاز دارد که در آخر هفته معامله شود و بیش از یک سال سابقه داده‌های 1 ساعته داشته باشد. در فهرست ما فقط PAXGUSDT.BINANCE (از 2025-03-27) این شرایط را دارد: داده‌های 1 ساعته PAXGUSD در Hyperliquid از 2025-10 آغاز می‌شوند؛ داده‌های PAXGPERP در Bybit از 2026-01 شروع می‌شوند و در بازار نقدی Binance امکان فروش استقراضی وجود ندارد. اجرا: تصمیم‌گیری در پایان کندل در بازار 24/7، با سفارش بازار در قیمت پایانی کندل سیگنال انجام می‌شود؛ این معادل اجرای سفارش در گشایش کندل بعدی در پلتفرم است. حد ضرر محافظتی، سفارش بازارِ کاهنده موقعیت درون‌کندلی است که پلتفرم آن را اجرا می‌کند (قابلیت پشتیبانی‌شده)؛ نیازی به سفارش ثبت‌شده در صرافی نیست. تمام زمان‌های ساعت NY با zoneinfo و منطقه زمانی America/New_York محاسبه می‌شوند؛ بنابراین DST نیز لحاظ می‌شود.

بازگشت قیمت پس از تعطیلی آخر هفته در قرارداد دائمی USD-M PAXG بایننس (1 ساعته). مبنا، قیمت پایانی PAXG در جمعه ساعت 17:00 به وقت نیویورک است؛ زمانی که بازار نقدی طلا بسته می‌شود. استراتژی در هر کندل حرکت PAXG را از این مبنا محاسبه و به‌صورت درصد، به‌عنوان سیگنال بازمی‌گرداند. در هر آخر هفته، در طول تعطیلی (از جمعه 17:00 تا یکشنبه 18:00 NY، با استفاده از zoneinfo برای DST) و بیش از 1 ساعت پیش از بازگشایی، نخستین کندلی که قدرمطلق حرکت آن دست‌کم entry_threshold_pct باشد، خلاف جهت معامله می‌شود: اگر PAXG رشد کرده باشد SELL و اگر افت کرده باشد BUY. سفارش بازار در قیمت پایانی کندل سیگنال ثبت می‌شود؛ در این بازار 24/7 این قیمت معادل اجرای سفارش در گشایش کندل بعدی است. ارزش اسمی برابر است با 0.5 x از سرمایه ضرب‌در اهرم (1.0). سه روش خروج وجود دارد. (1) همگرایی پس از بازگشایی XAUUSD.SPOTMETAL: حرکت PAXG از مبنای خود، منهای حرکت طلا از قیمت پایانی پیش از تعطیلی خودش، به حداکثر exit_frac برابر حرکت هنگام ورود کاهش می‌یابد. (2) حد زمانی exit_hours_after_reopen پس از بازگشایی یکشنبه. (3) حد ضرر بازارِ کاهنده موقعیت درون‌کندلی در stop_pct (3% از قیمت اجرا). این حد ضرر زیان را به حدود 1.5% سرمایه محدود می‌کند.

فرضیه را طبق مشخصات پیاده‌سازی می‌کند: لنگر، بازه تعطیلی، محرک آستانه، معامله خلاف جهت دوطرفه، خروج همگرایی با طلای بازگشایی‌شده، خروج زمانی 42 ساعت پس از بازگشایی و حد توقف ثابت 3%. نام پارامترها از optimization_plan پیروی می‌کند؛ مقادیر ثابت همان مقادیر داده‌شده‌اند و مقادیر قابل تنظیم (entry_threshold_pct، exit_frac، exit_hours_after_reopen) بدون محدودسازی مستقیماً خوانده می‌شوند. XAU فقط سیگنال است. چون طلا کندل آخرهفته ندارد، استراتژی مانع هم‌ترازی تایم‌فریم را درون سامانه پاک می‌کند (_sync_extra_iids.clear())؛ وگرنه هر کندل آخرهفته PAXG تا ابد منتظر کندل طلا می‌ماند. اطلاعات در زمان وقوع حفظ می‌شوند: XAU فقط وقتی در محاسبه سهم دارد که xau_ts <= زمان ثبت قیمت پایانی کندل PAXG جاری باشد و xau_ts پس از بازگشایی قرار گیرد. لنگر طلا، آخرین قیمت پایانی پیش از تعطیلی است که در نخستین کندل طلای پس از تعطیلی ثبت می‌شود؛ بنابراین تعطیلی جمعه نیک و تعطیلات دیگر هم لحاظ می‌شوند. همه وضعیت‌ها ویژگی‌های اسکالر هستند و پس از راه‌اندازی مجدد باقی می‌مانند. جایگزینی‌های اجرا: اجرای سفارش در گشایش کندل بعدی با اجرا در قیمت پایانی کندل سیگنال جایگزین می‌شود (معادل 24/7) و حد توقف ثبت‌شده در صرافی با حد توقف درون‌کندلیِ کاهنده موقعیت که پلتفرم تطبیق می‌دهد. مسیر ریسک (الف): ارزش اسمی 50% × حد توقف 3% = 1.5% از سرمایه. نمونه مورد انتظار کوچک است (سابقه قرارداد دائمی از 2025-03، حدود 15 آخرهفته در سال)؛ خود فرضیه نیز به این موضوع اشاره می‌کند.