استراتژی‌ها

چرخش هفتگی مومنتوم قدرت نسبی آلت‌کوین‌های میان‌رده، فقط خرید با فیلتر مومنتوم مطلق (8 قرارداد دائمیِ USD-M نقدشونده و غیرشاخصی: LTC/ETC/DOT/ATOM/NEAR/FIL/ALGO/EOS، نگهداری برترین‌های Top-3 بر اساس بازده 30روزه، نگهداری وجه نقد هنگام نزولی‌بودن روند، با 3 پارامتر)

نتیجه: رهاشده

MidCapAltRelativeStrengthMomentumWeeklyRotationLong

خلاصه نتیجه

MidCapAltRelativeStrengthMomentumWeeklyRotationLong قوی‌ترین مزیت اثبات‌شدهٔ فقط خریدِ کارخانه را — چرخش هفتگی بر اساس قدرت نسبی مقطعی — به سبدی بدون هم‌پوشانی از هشت قرارداد دائمیِ میان‌رده و نقدشونده منتقل کرد؛ با این فرض که پراکندگی بیشتر آن‌ها مانع از نابودی مزیت بر اثر کارمزد می‌شود، همان چیزی که سبدهای متمرکزتر را از بین می‌برد. بک‌تست بدون مشکل اجرا شد (213 معامله، بدون لیکوییدشدن، بازده متوسط هر معامله 8.19%)، اما بازده چشمگیر +741% عمدتاً ارزش‌گذاری تحقق‌نیافتهٔ موقعیت باز بود، ضریب سود آن به‌سختی از 1.0 بیشتر شد و شارپ CI شامل صفر بود. بدتر آنکه افت سرمایهٔ حداکثریِ 81.6% از حد سختِ کنارگذاریِ 50% فراتر رفت و بازده کاملاً متکی به سال‌های صعودی 2021 و 2024 بود، در حالی که در هر یک از دو سال اخیر حدود -70% زیان داد. تحلیل‌گر در مرحلهٔ بررسی بک‌تست آن را کنار گذاشت و تشخیص داد که این راهبرد بتای اهرمی آلت‌کوین است، نه آلفای بادوام، و از آنچه تنظیم دورهٔ بازنگری/top-n/فیلتر می‌توانست اصلاح کند فراتر رفته است.

گزارش استراتژی

فرضیه

یک چرخش مومنتوم مقطعی LONG-ONLY که مکانیزم اثبات‌شده‌ی منفردِ مستحکمِ کارخانه را به‌کار می‌گیرد — چرخش هفتگی بر مبنای قدرت نسبی، سبد 8-گانه‌ی majors مستقر‌شده با شارپ 2.6 — بر روی یک جهان DELIBERATELY NON-OVERLAPPING متشکل از هشت قرارداد دائمی نقدشونده‌ی MID-CAP USD-M (LTCUSDT، ETCUSDT، DOTUSDT، ATOMUSDT، NEARUSDT، FILUSDT، ALGOUSDT، EOSUSDT)، که هیچ‌یک در سبد majors تبلیغ‌شده ظاهر نمی‌شود. بنا بر L24 این NOT بازتخصیص‌وزنی همان majors نیست (که در دسته‌ی تکراری قرار می‌گیرد) — این یک بخش بازار متمایز با پراکندگی مقطعی به‌طور قابل‌توجه LARGER است، که دقیقاً همان چیزی است که مرگ fee_edge را که سبدهای محدودتر را می‌کشد، خنثی می‌کند. این استراتژی آگاهانه از هر دسته‌ی اخیراً شکست‌خورده اجتناب می‌کند: نه کری تامین مالی (کری بین‌بازاری SOL همین حالا تأیید کرد که تامین مالی آلت‌کوین‌ها پس از کسر بیس بیش از حد ناچیز است؛ کری فقط روی BTC کار می‌کند)، نه شرط‌بندی قیمتی تک‌نماد (که بیش‌برازش می‌شود یا منفجر می‌شود)، نه اختیارات (دیوار شمارش معامله)، نه لیکوئیدیشن‌ها (دیوار داده)، نه جفت هم‌انباشتگی (SOL-AVAX -82%). این بر لبه‌ی قیمتی فقط خرید ONE سوار است که واقعاً در این کارخانه بهینه‌سازی را تاب آورده است. فقط 3 پارامتر (lookback مومنتوم، top-K، فیلتر مومنتوم مطلق) دارد تا از گورستان بیش‌برازش مرگ 235 دور بماند، و یک گیت مومنتوم مطلق، کتاب را در رژیم‌های نزولی گسترده به نقد تبدیل می‌کند تا از نگه‌داشتن چاقوهای در حال سقوط اجتناب شود.

تکرار 2 با کمترین تغییر ممکن، مهلت زمانی محیط sandbox در لایه-3 را رفع می‌کند: موتور سنگین بازمتوازن‌سازی (_maybe_rebalance -> ساخت دیکشنری بازده‌ها، مرتب‌سازی و پیمایش positions_open روی 8 دارایی) اکنون فقط ONLY فراخوانی می‌شود، آن هم زمانی که _update_history یک بسته‌شدن روزانهٔ واقعاً NEW را گزارش کند؛ پیش‌تر در هر رویداد کندل، هم از calculate_signal و هم از on_extra_bar فراخوانی می‌شد. در کندل‌های همان‌روز/درون‌دوره‌ای، هزینه هر کندل به یک جست‌وجوی بازده دنباله‌دار O(1) کاهش می‌یابد؛ بنابراین، کل کار دیگر با تعداد کندل‌ها در بازهٔ آزمون دود رشد نمی‌کند. پیکربندی برای هر هشت دارایی روی 1-DAY کندل ثابت شده است (درست برای چرخش هفتگی بر مبنای بازده‌های 30روزه و حداقل تعداد کندل)، که حجم کندل‌ها در بازهٔ آزمون دود را بیشتر محدود می‌کند. تمام رفتارهای موفق لایه‌های پیشین حفظ شده‌اند: واردسازی‌ها، جهان دارایی‌ها، چارچوب سیگنال، اندازه‌گذاری و منطق چرخش فقط خرید بدون تغییر مانده‌اند — فقط محافظ محدودکننده و bar_type روزانه تغییر کرده‌اند. سیگنال برگشتی از calculate_signal همچنان مومنتوم دنباله‌دارِ پیوستهٔ دارایی اصلی است (در هر کندل تغییر می‌کند)؛ چرخش واقعی مثل قبل در موتور بازمتوازن‌سازی از طریق _submit_entry_instrument/_submit_exit_position اجرا می‌شود.

مزیتی مقاوم نیست و از حد سختِ کنارگذاریِ ریسک عبور کرده است. max_drawdown برابر 81.6% است (CI تا 98.9%) و عدد تیترِ +741% گمراه‌کننده است: end_unrealized_pct 589 یعنی عمدتاً ارزش‌گذاریِ تحقق‌نیافتهٔ موقعیت‌های باز است، در حالی که profit_factor فقط 1.024 است و شارپ 0.48 دارای CI [-0.18, 1.08] است که صفر را دربرمی‌گیرد. بازده تحقق‌یافته کاملاً حاصل دو سال صعودیِ آلت‌کوین‌هاست (2021 +1622%، 2024 +531%) و 5 سال از 7 سال منفی بوده‌اند؛ سال‌های اخیر نیز فاجعه‌بارند (2025 -69%، 2026 -70%) — مزیت بیرون از رژیم‌های صعودی افت کرده/معکوس شده و راهبرد در حال حاضر زیان می‌دهد. با benchmark_correlation 0.60 / بتای 0.55، این همان بتای اهرمی آلت‌کوین است؛ «پراکندگی بیشتر» که فرضیه آن را مزیت می‌دانست، به افت سرمایهٔ 82% می‌انجامد، نه آلفای بادوام. این همان دستهٔ سبد مومنتوم مقطعی/TSMOM است که بارها به حد سختِ کنارگذاریِ افت سرمایهٔ 50%+ می‌رسد و هرگز از بهینه‌سازی جان سالم به در نمی‌برد؛ تنظیم lookback_days/top_n/abs_mom_min نمی‌تواند افت سرمایهٔ 82% را کاهش دهد یا از توزیعی متکی به 2 سال صعودی به‌علاوهٔ یک موقعیت باز، ثبات بسازد. به‌جای صرف 2 ساعت، آن را کنار بگذارید.

پیاده‌سازی

چرخش هفتگیِ مومنتوم قدرت نسبی مقطعیِ فقط خرید در جهانی شامل قراردادهای دائمیِ USD-M نقدشوندهٔ میان‌رده با 8 نماد (LTC/ETC/DOT/ATOM/NEAR/FIL/ALGO/XLM؛ EOS با XLM جایگزین شد، چون EOS USD-M از فهرست حذف شده و حذف آن سبد را کنار می‌گذاشت). از کندل‌های 1-DAY استفاده می‌کند، همهٔ دارایی‌ها را هر 7 روز بر اساس بازده کلِ دنباله‌دارِ 30روزه رتبه‌بندی می‌کند، برترین‌های Top-3 را با وزن برابر نگه می‌دارد و از دروازهٔ مومنتوم مطلق (abs_mom_min) استفاده می‌کند که در رژیم‌های نزولیِ گسترده، هر جایگاهِ فاقد روند را به وجه نقد می‌برد. فقط سه پارامتر اصلی دارد (lookback_days، top_n، abs_mom_min).

نتایج تأیید

تأیید ناموفق بود (لایه 3 — بک‌تست در محیط sandbox): آزمون دود از محدودیت زمانی 300 ثانیه‌ای فراتر رفت. این تقریباً همیشه به‌معنای انجام کارهایی در هر نوار است که با افزایش تاریخچه مقیاس می‌گیرند — برای مثال، پیمایش دوباره کل سری تأمین مالی/تکمیلی، یا بازسازی یک فهرست و فراخوانی min()/sorted() درون calculate_signal()/on_bar() در هر نوار. آرایه‌های مرتب‌شدهٔ مُهرهای زمانی ONCE را در __init__ از پیش محاسبه کنید و از bisect استفاده کنید، یا جست‌وجوها را بر اساس مُهر زمانی ذخیره کنید تا هزینهٔ هر نوار O(log n) باشد، نه O(n).

تحلیل‌گر: ABANDON، بهینه‌سازی نکنید — گردش معاملات 7.8 هزینه‌های کارمزد را منتفی می‌کند؛ مزیت جهت‌دار منفی است.

لبه‌ی قطعاً منفی: PF 0.10، avg_trade_return_pct -8.34%، total_return -56.8%، win_rate 0.214، بازده معکوس (avg_loss 2.6× avg_win). NOT یک باگ قطبیت رتبه‌بندی تأیید شد — sorted(reverse=True)[:top_n] نام‌های با بالاترین مومنتوم را می‌خرد، گیت abs_mom فقط روند مثبت را نگه می‌دارد. این یک سقوط مومنتوم روی mid-caps با پراکندگی بالا است: وقفه‌ی هفتگی نام‌های برگشتی را تا زمان خروج از top-3 نگه می‌دارد. نتیجه‌ی لبه/رژیم، نه نقص کد.

صرفاً جهت اطلاع تحلیل‌گر/مسئول پژوهش.

رتبه‌بندی مومنتوم مقطعی، دسته‌ای نام‌گذاری‌شده با صفر راهبردِ بقا‌یافته است (L7)؛ بازپارامتردهی برای جهان دارایی‌های میان‌رده نتیجه را تغییر نداد — فرضِ «پراکندگی بیشتر مانع نابودی مزیت بر اثر کارمزد می‌شود» شکست می‌خورد (زیان ناشی از جهت حرکت است، نه کارمزد).

تأیید کنید که داده‌های XLMUSDT.BINANCE 1-DAY کل بازه را پوشش می‌دهند.

جهان سرمایه‌گذاری با فرضیه تفاوت دارد: EOS→XLM. این تفاوت مستند و قابل دفاع است (EOS USD-M از فهرست حذف شده؛ حذف یک داراییِ مرده کل سبد را کنار می‌گذارد)؛ XLM جایگزینی نقدشونده و هم‌ارز از میان دارایی‌های غیرشاخصی است که فرضیه را حفظ می‌کند. هشدار است، نه مسئله‌ای بحرانی.

تعداد کم، ناشی از تداوم نگهداری دارایی‌هاست، نه باگی که دروازه را به‌ندرت فعال می‌کند.

تعداد معاملات کم است (28 طی 363 روز)، پایین‌تر از کف آسودگیِ حدود 100 — چون نتیجه قاطعانه منفی است، اینجا ابهامی وجود ندارد؛ اما در بک‌تست کامل، نمونه بزرگ‌تری را تأیید کنید.

بررسی بک‌تست

شارپ: 0٫48
بازده کل: 741٫81%
حداکثر افت سرمایه: 81٫62%
کل معاملات: 213
نرخ برد: 39٫9%
ضریب سود: 1٫02

یک سازوکار واقعاً اثبات‌شده (چرخش قدرت نسبی مقطعی، با شارپ 2.6 در سبد دارایی‌های شاخصیِ به‌کارگرفته‌شده) را در جهانی بدون هم‌پوشانی به کار می‌گیرد؛ دروازه نقدیِ مومنتوم مطلق منطقی است

avg_trade_return_pct 8.19% به‌راحتی از هزینه‌ها عبور می‌کند (سازوکار نسبت به کارمزد شکننده نیست) و کد بدون مشکل اجرا می‌شود (213 معامله، بدون لیکوییدشدن)

max_drawdown 81.6% (CI تا 98.9%) — فراتر از حد سختِ کنارگذاریِ 50%؛ این بتای اهرمی آلت‌کوین است (همبستگی 0.60، بتای 0.55)

عدد تیترِ +741% عمدتاً تحقق‌نیافته است: end_unrealized_pct 589 — موقعیتی باز که تا پایان بک‌تست بسته نشده، نه مزیتی تحقق‌یافته

profit_factor 1.024 (به‌سختی بیشتر از 1) و شارپ 0.48 با CI [-0.18, 1.08] که صفر را دربرمی‌گیرد — مزیتی که از نظر آماری قابل تمایز نیست

وابسته به نقاط پرت/رژیم بازار: 2021 +1622% و 2024 +531% همهٔ بازده را ایجاد می‌کنند، در حالی که 5 سال از 7 سال منفی است (2025 -69%، 2026 -70%)

عملکرد تحقق‌یافتهٔ اخیر فاجعه‌بار است (2025/2026 هر دو حدود -70%) — مزیت مومنتوم آلت‌کوین‌ها بیرون از رژیم‌های صعودی افت کرده/معکوس شده است

خلاصه نتیجه

استفادهٔ دوباره از سازوکاری که در یک جهان دارایی جواب داده، مزیت را به جهان دیگری منتقل نمی‌کند — در میان دارایی‌های میان‌رده با پراکندگی بیشتر، مومنتوم مقطعی به بتای اهرمی آلت‌کوین تبدیل شد و افت سرمایهٔ بیش از 80%+ داشت؛ بازده تیتر که عمدتاً از ارزش‌گذاری تحقق‌نیافتهٔ موقعیت‌های باز و دو سال صعودی ناشی شده، مزیتی بادوام و مقاوم در برابر رژیم‌های بازار نیست.

تحلیل‌گر در مرحلهٔ بررسی بک‌تست و پیش از بهینه‌سازی، رأی «کنارگذاری» صادر کرد: افت سرمایهٔ حداکثریِ 81.6% از حد سختِ کنارگذاریِ 50% بسیار فراتر رفت، سود تیتر عمدتاً مربوط به موقعیتی باز بود که بسته نشده بود، نه مزیتی تحقق‌یافته؛ و با ضریب سود نزدیک به -1 و شارپ CI که صفر را دربرمی‌گرفت، راهبرد بتای اهرمی آلت‌کوین با مزیتی افت‌کرده/معکوس‌شده تشخیص داده شد که تنظیم پارامترها نمی‌توانست نجاتش دهد.

چرخش مومنتوم قدرت نسبی مقطعیِ فقط خرید که برترین Top-3 را از میان هشت قرارداد دائمیِ نقدشوندهٔ میان‌ردهٔ USD-M نگه می‌داشت (LTC/ETC/DOT/ATOM/NEAR/FIL/ALGO/XLM، جایگزینِ EOS حذف‌شده از فهرست)، رتبه‌بندی‌شده بر اساس بازده 30روزه، با بازمتوازن‌سازی هفتگی و فیلتر مومنتوم مطلق که هنگام رژیم‌های نزولیِ گسترده، دفتر معاملات را به وجه نقد می‌برد — سازوکار اثبات‌شدهٔ سبد دارایی‌های شاخصیِ کارخانه را به جهانی عمداً بدون هم‌پوشانی و با پراکندگی بیشتر منتقل می‌کند.

در بازهٔ حدود 2020–2026، با 213 معامله و بدون لیکوییدشدن، عملکرد باثباتی داشت و avg_trade_return_pct از 8.19% را ثبت کرد (پس از کسر کارمزدها)، اما بازده تیترِ +741% عمدتاً تحقق‌نیافته بود (end_unrealized_pct 589%)، در حالی که profit_factor فقط 1.024 و شارپ 0.48 بود (CI [-0.18, 1.08] شامل صفر می‌شود). حداکثر افت سرمایهٔ 81.6% را تجربه کرد (CI تا 98.9%)، همبستگی با معیار 0.60 / بتای 0.55 داشت و بازده آن در دو سال صعودی متمرکز بود (2021 +1622%، 2024 +531%)، در حالی که 5 سال از 7 سال منفی بود؛ از جمله حدود -69% در 2025 و حدود -70% در 2026.

Stratmill ابزاری برای پژوهش و معامله آزمایشی است، نه مشاوره مالی یا کارگزار. نتایج بک‌تست و معامله آزمایشی فرضی هستند. معامله‌گری با ریسک زیان همراه است.