رفتن به محتوا
همه راهبردها

استراتژی‌ها

طلای دیجیتال در برابر طلا: چرخش مومنتوم نسبی BTC/XAU با ریسک برابر؛ استراتژی معاملاتی خریدوفروش استقراضی (BTCUSD_PERP.BINANCE_CM قرارداد دائمی معکوس در برابر XAUUSD.SPOTMETAL، تصمیم روزانه هنگام بسته‌شدن طلای 17:00 NY)؛ بک تست

نتیجه: در حال راستی‌آزمایی

BtcXauEqualRiskRelativeMomentumLS

طلای دیجیتال در برابر طلا: چرخش مومنتوم نسبی BTC/XAU با ریسک برابر؛ استراتژی معاملاتی خریدوفروش استقراضی (BTCUSD_PERP.BINANCE_CM قرارداد دائمی معکوس در برابر XAUUSD.SPOTMETAL، تصمیم روزانه هنگام بسته‌شدن طلای 17:00…

گزارش استراتژی

فرضیه

معامله جفتی میان‌بورسی بین بیت‌کوین، معامله‌شده به‌شکل قرارداد دائمی معکوس COIN-M BTCUSD_PERP.BINANCE_CM، و طلای نقدی، XAUUSD.SPOTMETAL. اندازه دو پایه طوری تعیین می‌شود که ریسک برابر داشته باشند. هر دو دارایی برای جریان پوشش ریسکِ «ذخیره ارزش» با هم رقابت می‌کنند و تخصیص‌دهندگان سرمایه طی موج‌هایی چند‌هفته‌ای میان آن‌ها جابه‌جا می‌شوند. فرضیه این است که امتیاز مومنتوم نسبیِ نرمال‌شده بر اساس نوسان، بازده اسپرد را طی چند هفته آینده پیش‌بینی می‌کند. ارزش اسمی طلا = ارزش اسمی BTC × sigma_btc/sigma_xau؛ بنابراین این……نمایش بیشترنمایش کمتر

معامله جفتی میان‌بورسی بین بیت‌کوین، معامله‌شده به‌شکل قرارداد دائمی معکوس COIN-M BTCUSD_PERP.BINANCE_CM، و طلای نقدی، XAUUSD.SPOTMETAL. اندازه دو پایه طوری تعیین می‌شود که ریسک برابر داشته باشند. هر دو دارایی برای جریان پوشش ریسکِ «ذخیره ارزش» با هم رقابت می‌کنند و تخصیص‌دهندگان سرمایه طی موج‌هایی چند‌هفته‌ای میان آن‌ها جابه‌جا می‌شوند. فرضیه این است که امتیاز مومنتوم نسبیِ نرمال‌شده بر اساس نوسان، بازده اسپرد را طی چند هفته آینده پیش‌بینی می‌کند. ارزش اسمی طلا = ارزش اسمی BTC × sigma_btc/sigma_xau؛ بنابراین این یک اسپرد واقعی است، نه دنبال‌کردن روند BTC با پوشش ریسک. زمان تصمیم‌گیری: روزی یک بار در هر روز معاملاتی طلا، هنگام بسته‌شدن کندل XAUUSD.SPOTMETAL 1-DAY (17:00 نیویورک). BTC از کندل‌های 1-HOUR در آخرین کندلی نمونه‌برداری می‌شود که هنگام بسته‌شدن طلا یا پیش از آن بسته شود؛ بنابراین از اطلاعات آینده استفاده نمی‌شود. اجرا: سفارش طلا در بازگشایی نشست بعدی پر می‌شود (بازگشایی 18:00 NY، next_open_fill). سفارش BTC، سفارش بازار در بسته‌شدن کندل 17:00 NY است؛ در بازار 24/7، آن قیمت برابر با بازگشایی کندل بعدی است (جایگزینی use_equivalent، که اینجا نام‌گذاری شده است). فاصله 1 ساعته میان پرشدن دو پایه پذیرفته می‌شود. برآورد تقریبی ناخالص روی BTC CM در برابر نماینده‌ای از طلا به‌نام PAXG، 2020-2026، پیش از هزینه نگهداری و کارمزدها: حدود 25-45 جابه‌جایی موقعیت، شارپ حدود 0.8-0.9، حدود 2-3.5% در هر رفت‌وبرگشت و 2023 به‌عنوان یک سال زیان‌ده. هزینه نگهداری مدل‌سازی شده است: موقعیت خرید طلا نرخ وجوه فدرال + 2.5%/سال می‌پردازد و موقعیت فروش نرخ وجوه فدرال - 2.5%/سال دریافت می‌کند؛ پایه BTC هزینه تأمین مالی COIN-M را می‌پردازد یا دریافت می‌کند. کنترل ریسک از مسیر (ب) انجام می‌شود: خروج بر اساس سیگنال همراه با اندازه‌گذاری محدودشده. نمونه مشترک از 2020-08 آغاز می‌شود.

این مورد، خلأ در دسته‌های کم‌نماینده را پر می‌کند: میان‌بورسی (7.9% در برابر هدف 15%)، خریدوفروش استقراضی (21.8%)، BINANCE_CM (2.5% در برابر 5%) و SPOTMETAL (تا کنون 5 آزمایش). BTC در مجموعه بیش‌ازحد متمرکز است، اما این سازوکار واقعاً به BTC به‌عنوان جایگزین «طلای دیجیتال» نیاز دارد. این راهبرد به‌جای BTCUSDT USD-M، قرارداد دائمی معکوس COIN-M را معامله می‌کند و سیگنال آن اسپرد میان‌دارایی است، نه مومنتوم قیمت BTC. این کار با پژوهش‌های طلا که از پیش در جریان‌اند و تلاش‌های متوقف‌شده درباره طلا تفاوت دارد. ابتدا ایده رانش ساعتیِ نشست طلا را آزمودم و رد کردم: حدود 2-3.7 واحد پایه ناخالص، کمتر از 2x هزینه رفت‌وبرگشتِ 1.54 واحد پایه است.

پیاده‌سازی

چرخش مومنتوم نسبی BTC و طلای نقدی با ریسک برابر، خریدوفروش استقراضی در دو بازار؛ بک تست. زمان تصمیم: بسته‌شدن کندل XAUUSD.SPOTMETAL 1-DAY (17:00 نیویورک). BTC برابر BTCUSD_PERP.BINANCE_CM است و از کندل‌های 1-HOUR در آخرین کندلی نمونه‌برداری می‌شود که در زمان بسته‌شدن طلا یا پیش از آن مهر زمانی خورده باشد؛ آن کندل فقط زمانی پذیرفته می‌شود که حداکثر stale_bar_hours (26) از عمرش گذشته باشد. نمونه‌های روزانه جفت‌شده، sigma_btc و sigma_xau را می‌دهند (انحراف معیار بازده لگاریتمی روزانه طی vol_window=60 روز)، بازده……نمایش بیشترنمایش کمتر

چرخش مومنتوم نسبی BTC و طلای نقدی با ریسک برابر، خریدوفروش استقراضی در دو بازار؛ بک تست. زمان تصمیم: بسته‌شدن کندل XAUUSD.SPOTMETAL 1-DAY (17:00 نیویورک). BTC برابر BTCUSD_PERP.BINANCE_CM است و از کندل‌های 1-HOUR در آخرین کندلی نمونه‌برداری می‌شود که در زمان بسته‌شدن طلا یا پیش از آن مهر زمانی خورده باشد؛ آن کندل فقط زمانی پذیرفته می‌شود که حداکثر stale_bar_hours (26) از عمرش گذشته باشد. نمونه‌های روزانه جفت‌شده، sigma_btc و sigma_xau را می‌دهند (انحراف معیار بازده لگاریتمی روزانه طی vol_window=60 روز)، بازده اسپرد با ریسک برابر d = rb/sigma_btc - rx/sigma_xau و انحراف معیار آن، sd. امتیاز = (ln(B_t/B_t-L)/sigma_btc - ln(X_t/X_t-L)/sigma_xau) / (sd*sqrt(L))، با L = lookback_days که واریانس آن تقریباً یک است. امتیاز > z_entry: خرید BTC و فروش طلا. امتیاز < -z_entry: فروش BTC و خرید طلا. هر دو پایه زمانی خارج می‌شوند که score*held_dir <= z_exit. اندازه‌گذاری: ارزش اسمی BTC = حقوق صاحبان سهام × btc_notional_pct، بر حسب تعداد صحیح قراردادهای معکوس $100. ارزش اسمی طلا = ارزش اسمی BTC × sigma_btc/sigma_xau، با سقف حقوق صاحبان سهام × gold_notional_cap (اونس، دقت 0.01). تا وقتی موقعیت باز است، اگر اندازه یک پایه بیش از resize_tolerance (25%) از هدف خود فاصله بگیرد، دوباره تنظیم می‌شود. اجرا: سفارش طلا در بازگشایی نشست بعدی پر می‌شود (بازگشایی 18:00 NY، next_open_fill). سفارش BTC، سفارش بازار هنگام تصمیم‌گیری 17:00 است؛ در بازار 24/7 COIN-M، آن قیمت جایگزین بازگشایی کندل ساعتی بعدی می‌شود (جایگزینی use_equivalent). فاصله ~1 ساعته میان دو پرشدن پذیرفته می‌شود. اگر هنگام تصمیم‌گیری یکی از دو پایه تنها باشد (ورود رد شده یا بسته شده باشد)، آن پایه بسته می‌شود.

این فرضیه را روی ابزارهای اعلام‌شده پیاده‌سازی می‌کند: XAUUSD.SPOTMETAL 1D اصلی به‌عنوان زمان‌بندی تصمیم‌گیری و BTCUSD_PERP.BINANCE_CM 1H اضافی. نام هر پارامتر در برنامه بهینه‌سازی عیناً به‌کار رفته است. vol_window، stale_bar_hours، btc_notional_pct، resize_tolerance و gold_notional_cap روی مقادیر ثابت خود می‌مانند. پارامترهای قابل تنظیم lookback_days (40)، z_entry (0.5) و z_exit (0.1) در محدوده‌های اعلام‌شده آغاز می‌شوند. هیچ محدودکننده‌ای اعمال نمی‌شود؛ بنابراین _param_bounds اعلام نشده است. هم‌ترازی در زمان:……نمایش بیشترنمایش کمتر

این فرضیه را روی ابزارهای اعلام‌شده پیاده‌سازی می‌کند: XAUUSD.SPOTMETAL 1D اصلی به‌عنوان زمان‌بندی تصمیم‌گیری و BTCUSD_PERP.BINANCE_CM 1H اضافی. نام هر پارامتر در برنامه بهینه‌سازی عیناً به‌کار رفته است. vol_window، stale_bar_hours، btc_notional_pct، resize_tolerance و gold_notional_cap روی مقادیر ثابت خود می‌مانند. پارامترهای قابل تنظیم lookback_days (40)، z_entry (0.5) و z_exit (0.1) در محدوده‌های اعلام‌شده آغاز می‌شوند. هیچ محدودکننده‌ای اعمال نمی‌شود؛ بنابراین _param_bounds اعلام نشده است. هم‌ترازی در زمان: کندل BTC که پس از بسته‌شدن طلا مهر زمانی خورده باشد، هرگز لحاظ نمی‌شود. مسیر ریسک (ب): خروج بر اساس سیگنال به‌علاوه اندازه‌گذاری محدودشده. BTC برابر 25% از حقوق صاحبان سهام است. طلا حداکثر 100% از حقوق صاحبان سهام حساب SPOTMETAL را تشکیل می‌دهد که خود حداکثر ~50% از سرمایه ترکیبی دو بازار است. اهرم 1.0 است. اندازه‌گذاری معکوس برای قراردادهای کامل از ضریب ابزار CM استفاده می‌کند. contracts_for_notional() ابزار اصلی (طلا) را می‌خواند، پس در اینجا قابل استفاده نیست. تغییر جهت به دو تصمیم نیاز دارد: خروج در یک بسته‌شدن طلا، سپس ورود دوباره در جهت مخالف هنگام بسته‌شدن بعدی، اگر |امتیاز| همچنان از z_entry بیشتر باشد. این کار از تغییر جهت با یک سفارش در دو بازار با زمان‌های پرشدن متفاوت جلوگیری می‌کند. هزینه تأمین مالی و نگهداری طلا به مدل‌های هزینه پلتفرم واگذار شده‌اند. نکته: مرحله تعدیل اندازه به موقعیت باز اضافه می‌کند یا از آن می‌کاهد؛ بنابراین دفتر موقعیت‌ها، موقعیت تعدیل‌شده را یک معامله می‌شمارد (درس 175). با تلورانس 25%، این اتفاق باید به‌ندرت رخ دهد.

Stratmill ابزاری برای پژوهش و معامله آزمایشی است، نه مشاوره مالی یا کارگزار. نتایج بک‌تست و معامله آزمایشی فرضی هستند. معامله‌گری با ریسک زیان همراه است.