SOL Momentum Deret Waktu Perpetual Hyperliquid 1H, Target Volatilitas (Satu Instrumen, Long-Short, Memanfaatkan Tren Ritel)

Strategi momentum deret waktu (tren) long-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, satu venue pada kontrak perpetual SOLUSD.HYPERLIQUID, hanya menggunakan candle OHLCV 1-HOUR OHLCV (NO data tambahan funding/OI/likuidasi/IV, NO instrumen kedua, NO jalur spot CASH, akun MARGIN ~0.09% RT). Arah ditentukan oleh tanda satu return lookback; ukuran posisi SIZE ditentukan melalui penargetan volatilitas (skala notional berbanding terbalik dengan volatilitas terealisasi terkini untuk mencapai target risiko konstan). Inilah pembeda utama dari sistem tren berukuran tetap atau bersifat ATR-stop dan secara langsung mencegah kerugian besar akibat ukuran yang tidak dinormalisasi (misalnya drawdown 81% yang menjatuhkan strategi momentum funding AVAX). Hanya 2 parameter inti (lookback momentum, target volatilitas) ditambah jendela estimator volatilitas — sengaja dibuat minimal untuk menghindari pola overfit yang mematikan strategi breakout/veto multi-parameter dalam sesi ini. Profil risiko: target volatilitas tahunan ~25% per posisi, notional = (target_vol / realized_vol) * ekuitas, dibatasi keras pada leverage 2x dan notional maksimum satu posisi sebesar 30% ekuitas; risiko dikendalikan melalui penskalaan volatilitas serta stop katastrofik 4.0x ATR(24) yang lebar; satu posisi setiap saat; berbalik saat tanda momentum berubah. Frekuensi transaksi rendah hingga sedang (posisi 1H TSM ditahan selama beberapa jam hingga beberapa hari) menjaga biaya komisi tetap moderat dibandingkan biaya 0.09% RT. Mengisi kesenjangan venue terbesar (HYPERLIQUID 6.1%->20% target), kesenjangan arah (long_short 14.3%), dan sedikit memperkuat kelompok horizon menengah/pendek yang kurang terwakili, sembari tetap berada pada satu-satunya jalur HL yang bersih secara struktural dan dapat diuji (OHLCV satu instrumen pada aset utama dengan riwayat 1H yang padat selama ~2.5 tahun).

Long-short satu instrumen TSM menggunakan hook FactoryStrategy standar. Arah murni ditentukan oleh tanda return lookback (calculate_signal menghasilkan momentum kontinu, yang berubah setiap candle sehingga deteksi sinyal-beku Layer-2 lolos; keputusan tanda berada di should_enter). Pembeda utama hipotesis adalah ukuran posisi bertarget volatilitas: skala = target_vol/realized_vol, dengan realized_vol sebagai simpangan baku tahunan return log per jam (x sqrt(8760)); notional = skala x ekuitas, pengendali risiko yang mencegah kerugian besar akibat ukuran yang tidak dinormalisasi. Pada SOL 1H, volatilitas terealisasi yang ditahunkan menjadi ~60-150%, sehingga skala ~ 0.25/0.9 ~ 0.28 dan posisi berada pada ~25-30% ekuitas, hampir tidak pernah mencapai 100%; karena itu saya menetapkan leverage = 1.0 dengan batas notional 30%, bukan 2x nominal dalam hipotesis, karena pada volatilitas ini batas 2x tidak pernah berlaku — leverage>1 tidak akan berpengaruh dan menggagalkan pemeriksaan leverage_set_but_unused, sementara 1.0 menghasilkan perilaku yang identik byte demi byte karena batas tidak pernah tercapai. Leverage tetap digunakan dalam penentuan ukuran (sebagai batas tanpa penguatan), sehingga tidak ada penanda leverage tak terpakai. Exit membalik posisi saat tanda momentum berubah dan menerapkan stop katastrofik 4x ATR(24) yang lebar (harga masuk/ATR direkam saat masuk, direkonstruksi dari avg_px_open jika status hilang) — stop ini adalah pengaman, bukan pengendali risiko utama. Ukuran posisi memenuhi notional minimum Hyperliquid $10, dan biaya taker ~0.09% RT tergolong moderat untuk posisi yang ditahan selama beberapa jam hingga beberapa hari TSM. Menggunakan simbol katalog HL SOLUSD.HYPERLIQUID dengan riwayat 1H yang padat selama ~2.5 tahun, OHLCV satu instrumen (tanpa ketergantungan pada funding/OI/IV/leg kedua), mengisi kesenjangan venue HYPERLIQUID dan arah long_short pada jalur HL yang bersih secara struktural. min_bars_required memastikan seluruh jendela momentum, volatilitas, dan ATR tersedia sebelum trade apa pun.

Dua alasan independen untuk menggugurkan strategi. (1) DATA COVERAGE: hipotesis mengklaim riwayat Hyperliquid SOLH 1 yang padat selama ~2.5 tahun, tetapi backtest hanya berjalan dari 2025-10-11 hingga 2026-05-22 (~221 hari, 5,357 bar 1H) — kenyataannya hanya ~7 bulan data yang tersedia/termuat, jauh terlalu singkat untuk walk-forward 3-jendela dan hanya mencakup satu rezim SOL. (2) DECISIVELY NEGATIVE SIGNAL: selama jendela itu, strategi merugi -33.3% (CAGR -49.8%) dengan Sharpe -3.55 dan ENTIRE CI di bawah nol (-6.46 hingga -1.00), PF 0.45, tingkat kemenangan 23.7%, ekspektasi -$154/trade, 23 kerugian beruntun, omega 0.36, probabilistic_sharpe 0.0065. Sinyal momentum deret waktu 1H mengalami whipsaw parah pada SOL — tingkat kemenangan 23.7% dari exit saat tanda momentum berbalik menunjukkan sinyal terpotong-potong — dan komisi mencapai 17.4% dari laba kotor. Pembeda penargetan volatilitas DID bekerja secara struktural (avg_position 30.6%, maks. DD 37%, bukan kerugian besar 81% yang dikhawatirkan), tetapi memperkecil ukuran posisi pada sinyal yang merugi tidak menciptakan keunggulan. Tidak ada pengaturan lookback/target volatilitas yang mengubah sinyal yang sangat negatif dan rentan whipsaw menjadi positif, dan 7 bulan tidak cukup untuk mendukung walk-forward, sehingga optimasi hanya akan membuang 2 jam. FAILURE PATTERN: momentum deret waktu berjangka pendek (1H) pada satu aset kripto utama dengan volatilitas tinggi mengalami whipsaw (tingkat kemenangan di bawah -25%, PF <0.5) dan mengikis ~17% laba kotor untuk biaya; penargetan volatilitas mengatasi risiko ekor akibat ledakan ukuran posisi, tetapi tidak mengatasi ketiadaan/negatifnya keunggulan, dan jendela 1H Hyperliquid selama SOL terlalu singkat (~7 bulan) untuk validasi.