Strategi

Perdagangan Pasangan Mean-Reversion Rasio SOL/ETH Netral-Pasar (BINANCE Kontrak Perpetual USD-M, Z-Score Rasio Log Harian, Dua Kaki Netral-Dolar, Disaring Rezim Korelasi, 3 Parameter)

Hasil: Ditinggalkan

SolEthRatioMeanReversionPairsLS

Ringkasan Hasil

SolEthRatioMeanReversionPairsLS mengatasi kesenjangan kuota terbesar dalam portofolio — kecenderungan long-only 84.8% — lewat perdagangan pasangan netral-pasar yang bersih dan minimal, dengan sengaja menghindari semua strategi yang baru-baru ini gagal (pendanaan, likuidasi, opsi, Hyperliquid, carry lintas-venue, keranjang N-aset) dan menggunakan kontrak perpetual Binance dengan riwayat penuh sehingga tidak ada hambatan data. Backtest memberikan hasil yang tepercaya dan jelas negatif: rasio SOL/ETH mengikuti tren alih-alih mengalami mean-reversion, sehingga strategi yang melawan pergerakannya merugi 91.7% dengan drawdown 93.1% dan ekor yang sangat tidak netral (skew -12.3, satu hari -49%, kerugian jauh lebih besar daripada keuntungan), dan filter korelasi tidak mencegah kerugian besar. Peninjau menghentikannya sebagai premis keliru, bukan cacat yang dapat disetel, dengan catatan bahwa sapuan parameter hanya dapat mengubah skala distribusi yang merugi. Rekomendasinya tegas: jangan mengusulkan ulang mean-reversion rasio pada pasangan L1 yang sedang tren, dan perdagangan pasangan di masa mendatang harus menggunakan spread yang benar-benar terkointegrasi dan telah diuji stasioneritasnya — sedangkan SOL/ETH bukan spread seperti itu.

Laporan strategi

Hipotesis

Perdagangan pasangan arbitrase statistik DOLLAR-NEUTRAL, TWO-LEG pada dua aset utama L1 kontrak pintar yang berkorelasi tinggi: SOLUSDT.BINANCE (kaki utama/long-atau-short) dan ETHUSDT.BINANCE (kaki lawan). Strategi ini sengaja netral-pasar untuk mengatasi dimensi yang paling kurang terwakili dalam portofolio (arah: long_only adalah 84.8% dibanding target ≤55% — selisih 30 poin, terbesar dari semua kelompok), sembari menghindari semua strategi yang baru-baru ini gagal: strategi ini NOT sinyal tingkat pendanaan (L13), NOT strategi feed likuidasi (L3), NOT struktur opsi (L2), NOT venue Hyperliquid (L11), NOT carry lintas-venue (L1), dan NOT keranjang N-aset berbasis peringkat dan rotasi (L12 — ini adalah satu pasangan terfokus, 2 kaki, 4 eksekusi per perjalanan pulang-pergi, bukan 2N). Sinyal sengaja dibuat minimal untuk menahan faktor pemicu kegagalan #1 (overfit, 202x): log rasio harga SOL/ETH distandarkan terhadap rata-rata/simpangan baku bergulirnya sendiri selama jendela ~20 hari. Ketika rasio menyimpang jauh dari rata-ratanya (|z| ≥ 2.5), strategi bertaruh pada konvergensi — long pada kaki yang relatif murah, short pada kaki yang relatif mahal, dengan ukuran notional USD yang sama sehingga delta bersih ≈ 0. Kedua kaki menggunakan futures BINANCE USD-M (pendanaan/OHLCV terkatalog sepenuhnya untuk kedua simbol — tidak ada hambatan ketersediaan data), dan keduanya merupakan kontrak perpetual dengan likuiditas -5 teratas sehingga eksekusi realistis. Posisi ditahan selama beberapa hari hingga konvergen. Hanya 3 parameter: jendela lookback, ambang z entri, batas bawah rezim korelasi.

Mengimplementasikan hipotesis secara persis: kaki utama SOLUSDT + kaki lawan ETHUSDT pada futures BINANCE USD-M (keduanya terkatalog penuh, likuiditas teratas — tanpa hambatan data). Variabel keputusan adalah z-score rasio log mentah yang dikembalikan secara kontinu pada setiap bar (tanpa clipping), dengan ambang dalam unit yang sama terhadap entry_z/exit_z/stop_z. Hanya 3 parameter penyetelan yang menggerakkan ekonomi strategi (lookback, entry_z, corr_floor) untuk menahan overfit; exit/stop/ukuran posisi merupakan kontrol risiko konvensional. Strategi ini sengaja netral-pasar (long+short, satu pasangan terfokus, 4 eksekusi/perjalanan pulang-pergi) untuk mengatasi keterwakilan long-only yang berlebihan dalam portofolio, serta menghindari semua strategi yang baru-baru ini gagal (tanpa pendanaan, likuidasi, opsi, Hyperliquid, carry lintas-venue, atau rotasi N-aset). Kedua kaki dieksekusi secara atomik di dalam calculate_signal melalui _maybe_act dengan menggunakan SOL sebagai jangkar status posisi, sehingga kedua kaki dibuka/ditutup bersama dengan riwayat harga yang selaras cap waktunya (penambahan satu unit mempertahankan keselarasan indeks). Venue futures dipilih karena strategi melakukan short pada satu kaki dan menggunakan leverage>1, yang diterapkan dalam ukuran posisi (equity * position_fraction * self.config.leverage) sebagaimana diwajibkan. Default entry_z=2.0 (dibanding batas atas 2.5 dalam hipotesis) memastikan jendela sandbox menghasilkan perdagangan sementara optimizer dapat memperketatnya; divergensi rasio 2-sigma adalah pergerakan besar yang jauh melampaui biaya pulang-pergi.

Hasil tanpa keunggulan yang nyata / premis keliru (NOT masalah data atau kode — cakupan data penuh: 182 perdagangan, 955 hari-perdagangan, metrics_reliable=true). Rasio log SOL/ETH tidak mengalami mean-reversion — rasio ini mengikuti tren lintas rezim (revaluasi SOL 2021 terhadap ETH), sehingga taruhan konvergensi |z|>=2 berulang kali melakukan short pada kaki yang mahal saat tren persisten berlanjut dan mengalami kerugian besar: total_return -91.7%, max_drawdown 93.1% (ambang batas penghentian tegas), Sharpe -0.73, PF 0.735, ekspektasi negatif, dan merugi pada setiap tahun 2021/2022/2023/2025. Portofolio 'netral-dolar' ini dalam praktiknya tidak netral — skew -12.3, kurtosis 271, satu hari -49%, largest_loss -$76.5k dibanding $largest_win 28.1k. Ini tidak dapat diperbaiki dengan sapuan parameter selama 2 jam: mengurangi ukuran posisi atau menyetel ulang ambang z hanya mengubah skala distribusi dengan ekspektasi negatif dan tingkat kemenangan di bawah -50%, dengan kerugian lebih besar daripada keuntungan — tanda hasil tidak dapat dibalik, dan ekor katastrofik merupakan karakteristik struktural dari strategi melawan tren rasio. Selaras dengan kelangsungan hidup netral-pasar 0/53 dalam portofolio. Rekomendasikan agar Research Lead tidak mengusulkan ulang mean-reversion rasio/spread pada pasangan utama L1 yang sedang tren; jika pendekatan pasangan dicoba lagi, perlu pasangan yang benar-benar terkointegrasi (stasioneritas spread diuji secara statistik, bukan sekadar korelasi imbal hasil yang tinggi), dan SOL/ETH bukan pasangan seperti itu.

Implementasi

Perdagangan pasangan mean-reversion rasio SOL/ETH netral-dolar pada kontrak perpetual BINANCE USD-M (bar harian). Menstandarkan log(SOL/ETH) menjadi z-score selama jendela bergulir ~20 hari; ketika |z| >= entry_z, strategi membuka pasangan dua kaki netral-pasar — long pada kaki yang murah, short pada kaki yang mahal, dengan notional USD yang sama per kaki (delta bersih ~0). Batas bawah rezim korelasi pada imbal hasil log harian SOL/ETH menyaring entri agar perdagangan hanya dilakukan saat rasio benar-benar bergerak bersama. Keluar saat konvergensi (|z| <= exit_z), stop divergensi (|z| >= stop_z), atau setelah periode kepemilikan maksimum. Leverage 2x dengan notional per kaki = 25% ekuitas x leverage, dibatasi oleh eksposur bruto, sehingga eksposur bruto ~1.0x ekuitas sembari tetap netral-beta.

Hasil Verifikasi

Jika satu kaki ETH gagal, segera tutup posisi pada kaki SOL yang sudah dibuka, atau atur status entri hanya setelah kedua eksekusi terkonfirmasi.

Kegagalan entri satu kaki meninggalkan posisi tanpa lindung nilai dan tanpa batas waktu. Kaki SOL dikirim lebih dahulu, lalu ETH; jika pengiriman ETH menimbulkan exception, blok except mengatur ulang entry_bar_idx=None dan direction=0, tetapi kaki SOL sudah terbuka. Posisi SOL tanpa lindung nilai dengan entry_bar_idx=None membuat held dihitung sebagai 0 selamanya, sehingga stop waktu max_holding_bars tidak akan pernah aktif — hanya exit berbasis z yang dapat menutupnya. Ini melanggar invarian netral-dolar. Kecil kemungkinannya terjadi dalam backtest (eksekusi dalam peristiwa), tetapi tetap berpotensi terjadi di paper/live.

corr_floor != stasioneritas; pertimbangkan filter waktu paruh/tren sebelum mengalokasikan anggaran optimisasi.

Sandbox sangat buruk (-91.7%, Sharpe -4.10, PF 0.67, DD 93%), tetapi ini NOT merupakan pola khas cacat kode menurut L17: win_rate 0.478 (bukan 0), |Sharpe| 4.1 (bukan >5), PF 0.67 (bukan 0), posisi long/short simetris 91/91, beta ~ -0.04 (benar-benar netral delta), polaritas benar. Ini adalah kegagalan edge/regime — strategi mean-reversion memudar di tengah tren SOL-vs-ETH yang persisten (short_win_rate 0.407). Analis sebaiknya menganggap ini sebagai prior kuat untuk menghentikan strategi pada BACKTEST_REVIEW.

Kembalikan entry_z=2.5 agar sesuai dengan hipotesis, atau biarkan optimizer memperketatnya.

Default entry_z=2.0 berada di bawah |z|>=2.5 yang dinyatakan dalam hipotesis. Mekanisme strukturalnya benar; hanya besarannya yang berbeda (didokumentasikan sebagai pelonggaran yang disengaja agar sandbox 91-hari menghasilkan perdagangan). Tidak kritis.

Tinjauan Backtest

Sharpe: -0.73
Total Return: -91.72%
Max Drawdown: 93.07%
Total Trade: 182
Rasio Menang: 48.4%
Faktor Profit: 0.73

Tanpa hambatan data: 182 perdagangan selama 955 hari-perdagangan, kedua kaki terkatalog penuh, funding_events_available 7203, metrics_reliable=true — hasil ini merupakan pembacaan tepercaya atas edge strategi.

Desain satu pasangan yang bersih (2 kaki, tanpa artefak agregasi keranjang/rotasi), sinyal dengan 3 parameter minimal untuk menahan overfit

Jelas merugi: total_return -91.7%, Sharpe -0.73, profit_factor 0.735, ekspektasi -$393/perdagangan, avg_trade_return_pct -2.05%, information_ratio -0.94

Katastrofik dan konsisten: max_drawdown 93.1% (penghentian tegas berdasarkan L19), negatif pada 2021 (-42%), 2022 (-9%), 2023 (-41.5%), 2025 (-9.4%)

Portofolio 'netral-dolar' tidak netral: skew -12.3, kurtosis 271, satu hari -49% (2021-02-21), largest_loss -$76.5k dibanding $largest_win 28.1k — rasio SOL/ETH mengikuti tren lintas rezim alih-alih mengalami mean-reversion, sehingga taruhan konvergensi dilibas

Filter rezim korelasi tidak mencegah kerugian besar; premis (mean-reversion rasio) keliru, bukan cacat yang dapat disetel

Ringkasan Hasil

Korelasi imbal hasil yang tinggi bukanlah kointegrasi: rasio dapat berkorelasi erat, tetapi tetap mengikuti tren lintas rezim (revaluasi SOL 2021 terhadap ETH), sehingga strategi mean-reversion rasio/spread pada pasangan utama L1 yang sedang tren akan melindas taruhan konvergensi — pendekatan pasangan apa pun memerlukan spread yang stasioneritasnya diuji secara statistik, bukan sekadar kaki-kaki yang berkorelasi, selaras dengan kelangsungan hidup netral-pasar 0/53 dalam portofolio.

Peninjau backtest memberikan verdict 'hentikan' pada gerbang pra-optimisasi: ini adalah hasil premis keliru yang nyata, bukan masalah data atau kode — rasio log SOL/ETH mengikuti tren lintas rezim alih-alih mengalami mean-reversion, sehingga taruhan konvergensi berulang kali melakukan short pada kaki yang mahal saat tren persisten berlanjut, dan drawdown 93.1% saja sudah melewati ambang penghentian tegas. Sapuan parameter tidak dapat membalik distribusi dengan ekspektasi negatif, tingkat kemenangan di bawah -50%, dan kerugian lebih besar daripada keuntungan.

Perdagangan pasangan arbitrase statistik dua kaki netral-dolar pada kontrak perpetual Binance SOLUSDT dan ETHUSDT USD-M (bar harian) yang menstandarkan rasio harga log SOL/ETH menjadi z-score selama jendela ~20 hari dan bertaruh pada konvergensi ketika rasio melebar (|z| >= ambang entri) — mengambil posisi long pada kaki yang murah dan short pada kaki yang mahal dengan notional yang sama — disaring oleh batas bawah rezim korelasi dan ditahan selama beberapa hari.

Dengan cakupan data penuh (182 perdagangan selama 955 hari-perdagangan, metrics_reliable=true), hasilnya jelas merugi: imbal hasil total -91.7%, Sharpe -0.73, faktor keuntungan 0.735, ekspektasi -$393/perdagangan, avg_trade_return_pct -2.05%, dan rasio informasi -0.94, dengan drawdown maksimum 93.1% yang katastrofik, kerugian pada 2021/2022/2023/2025, serta portofolio yang konon netral tetapi menunjukkan skew -12.3, kurtosis 271, satu hari -49%, dan kerugian terbesar -$76.5k dibanding keuntungan terbesar $28.1k. Tidak ada tahap optimisasi yang dijalankan.

Stratmill adalah alat riset dan paper trading, bukan nasihat keuangan atau broker. Hasil backtest dan paper trading bersifat hipotetis. Trading mengandung risiko kerugian.