Kelelahan Lonjakan Relatif XRP–XLM di Hyperliquid dan OKX

Hipotesis

Uji apakah perubahan harga relatif besar antara token jaringan pembayaran sebagian berbalik setelah reversal pertama yang teramati. Perdagangkan candle 4-HOUR XRPUSD.HYPERLIQUID dan XLMUSDT.OKX yang tersinkronisasi; jual aset yang unggul secara relatif dan beli aset yang tertinggal. Ini adalah nilai relatif lintas aset, bukan arbitrase yang dijamin. Order pasar dieksekusi pada penutupan candle sinyal, setara yang didukung dengan eksekusi pada pembukaan candle berikutnya di venue berkelanjutan. Stop protektif individual terpicu intrabar melalui pencocokan platform. Sertakan funding aktual dan biaya eksekusi pada kedua leg. Semua perkiraan tingkat penangkapan dan frekuensi pemicu merupakan prediksi riset yang belum diukur.

Eksposur long-only merupakan ketidakseimbangan portofolio terbesar, yaitu 76.9% dibanding batas 55%. Buku berpasangan ini juga menambah eksposur pada Hyperliquid, OKX, dan lintas venue yang kurang terwakili. corpus_concentration kosong, sehingga porsi simbol dan kerangka waktu terkini tidak dapat diverifikasi. Eksperimen XRP–XLM sebelumnya memperdagangkan persistensi momentum relatif dan merugi; proposal ini menguji arah sebaliknya setelah lonjakan besar terkini mulai berbalik, dengan eksposur terbatas dan batas waktu penahanan tetap. Kegagalan eksperimen tersebut tidak membuktikan bahwa reversal berhasil. Komentar opsi yang diberikan tumpang tindih dengan hipotesis spread skew yang sudah ada, sehingga proposal ini memilih kontrak berpasangan yang lebih sederhana.

Ekspektasi teramati negatif pada 73 episode berpasangan, termasuk kerugian sebelum biaya eksekusi yang dimodelkan. Funding diperhitungkan, dan kekhawatiran QA terbukti pada seluruh riwayat berpasangan yang tersedia. Ini menolak kelanjutan baseline kelelahan lonjakan relatif XRP–XLM yang diukur, bukan reversal secara universal atau setiap ambang yang belum diuji. Tidak ditemukan cacat akuntansi atau data.

Implementasi

Pada candle Hyperliquid XRP jam 4 dan candle OKX XLM yang tersinkronisasi secara tepat, aktifkan setelah perubahan rasio XRP/XLM besar selama event_bars, lalu jual aset yang unggul secara relatif dan beli aset yang tertinggal setelah pergerakan rasio berlawanan pertama sekurang-kurangnya 0.1%. Setiap leg menargetkan 12.5% dari ekuitas gabungan venue dengan ketidakcocokan nilai nosional awal maksimum 1%. Keluar setelah pergerakan rasio relatif yang menguntungkan sebesar 3%, pergerakan merugikan sebesar 3%, 18 candle teramati atau 72 jam, atau stop protektif intrabar 8% pada salah satu leg. Tunggu enam candle tersinkronisasi setelah penutupan. Entri pasar dieksekusi pada penutupan sinyal, setara yang didukung dengan eksekusi pada pembukaan candle berikutnya di pasar berkelanjutan.

Hasil Verifikasi

Sebelum mempercayai perhitungan ekonomi backtest penuh, verifikasi bahwa funding_rates_by_instrument berisi riwayat penyelesaian XRPUSD.HYPERLIQUID dan XLMUSDT.OKX selama periode posisi ditahan, lalu pastikan pembayarannya dibukukan. Loader akuntansi backtest penuh sudah meminta seri ini secara terpisah dari pembacaan sinyal strategi.

Akuntansi sandbox memiliki funding_events_available=0, funding_folded=false, dan funding yang dibukukan bernilai nol meskipun posisi perpetual berlangsung beberapa hari. Karena itu, data tersebut tidak memvalidasi persyaratan hipotesis untuk menyertakan funding aktual pada kedua leg. Ini adalah keterbatasan input sandbox, bukan bukti bahwa funding historis tidak ada atau bahwa strategi memiliki cacat kode.

Uji asap melaporkan imbal hasil total -11.324%, PF 0.736, dan imbal hasil bersih rata-rata per leg -0.6523% sebelum funding. Nilai ekspektasi berdasarkan riwayat penuh dengan funding aktual pada kedua leg; kerugian ini bukan bukti adanya cacat kode.

Tinjauan Backtest

Sharpe

-1.39

Total Return

-11.28%

Max Drawdown

12.06%

Total Trade

146

Rasio Menang

46.6%

Faktor Profit

0.74

Semua 73 episode berisi leg berlawanan yang tersinkronisasi dengan ketidakcocokan nilai nosional masuk di bawah 0.003%. Kode menerapkan posisi berlawanan terhadap aset unggul setelah konfirmasi reversal.

Akuntansi telah direkonsiliasi, funding diperhitungkan, dan tidak ada posisi terbuka. Buy-and-hold bukan tolok ukur yang bermakna untuk buku berpasangan ini.

Kekhawatiran QA terkonfirmasi: 146 leg yang ditutup merugi $22,550.69, dengan imbal hasil -11.275%, PF 0.737, dan Sharpe -1.389.

Imbal hasil bersih rata-rata per leg -0.6493% berada di bawah acuan tinjauan Hyperliquid +0.15%. Sekitar $16,023 kerugian tetap ada sebelum komisi, dampak yang dimodelkan, dan funding.

Semua tahun kalender yang dilaporkan merugi. Tidak ada cacat implementasi spesifik atau area perbaikan berbasis bukti yang layak dioptimalkan.

Ringkasan Hasil

Baseline terukur ini memerlukan bukti ekspektasi positif sebelum penyesuaian lebih lanjut, karena kerugian tetap terjadi sebelum biaya eksekusi.

Tinjauan backtest memutuskan untuk menghentikan strategi karena ekspektasi negatif bahkan sebelum biaya eksekusi dimodelkan, dan setiap tahun kalender yang dilaporkan merugi. Tidak ditemukan cacat akuntansi atau data maupun area perbaikan yang didukung bukti; optimasi dan tinjauan lanjutan tidak dilakukan.

Ambil posisi berlawanan terhadap lonjakan relatif besar XRP–XLM setelah reversal pertama teramati: jual aset yang unggul dan beli aset yang tertinggal pada candle Hyperliquid dan OKX empat jam yang tersinkronisasi.

Selama 989 hari, 73 episode berpasangan menghasilkan 146 transaksi leg yang ditutup, imbal hasil bersih -11.275%, Sharpe -1.389, dan drawdown maksimum 12.065%. Imbal hasil bersih rata-rata per leg adalah -0.6493%, dengan faktor profit 0.737.