ETH Spot 4H Long Tren Kekuatan Relatif melalui Rasio ETH/BTC (Momentum Lintas Aset, Rasio 20/50 EMA, Ukuran Posisi Dibatasi)

Strategi tren RELATIVE-STRENGTH lintas aset, hanya long dan satu kaki yang diperdagangkan, pada BINANCE_SPOT (CASH, leverage-1); strategi mengambil posisi long ETHUSDT.BINANCE_SPOT hanya ketika ETH berada OUTPERFORMING BTC (rasio harga ETH/BTC sedang tren naik) AND ETH berada dalam tren naiknya sendiri. Ini adalah pengajuan ulang bersih ke-ANALYST-SANCTIONED atas strategi rasio ETH/BTC yang telah dihentikan; catatannya secara eksplisit merekomendasikan: 'ajukan kembali dari awal dengan ukuran posisi yang dibatasi modal AND EMA lebih cepat (20/50) untuk meningkatkan jumlah transaksi.' Satu-satunya kegagalannya adalah bug ukuran posisi (eksposur 118% pada jalur futures), NOT mekanismenya — yang dinilai analis 'kuat dan layak diuji.' Tiga perbaikan sudah tertanam dalam rancangan: (1) SIZING — berjalan pada BINANCE_SPOT (CASH) secara struktural membatasi eksposur pada 100%, menghilangkan bug eksposur >100%/imbal hasil mustahil yang menggagalkan versi asli dan keranjang multi-kaki; (2) TRADE COUNT — bar 4H dengan EMA 20/50 pada rasio menghasilkan puluhan sinyal per tahun (persilangan harian 50/200 pada versi asli hanya menghasilkan ~18 transaksi, terlalu sedikit untuk walk-forward dengan jendela 3), sehingga mengatasi kelangkaan peristiwa yang membuat strategi penembusan harian/RSI/squeeze dihentikan; (3) RELATIVE-STRENGTH QUALITY — filter tren naik milik ETH memastikan transaksi menangkap kinerja unggul yang sesungguhnya, bukan ETH sekadar 'turun lebih sedikit daripada BTC' di pasar bearish. Strategi ini sengaja menghindari semua mekanisme yang gagal pada sesi ini: NOT momentum/pembalikan pola harga satu aset (strategi tersebut merugi ke dua arah pada BTC intraday), NOT beli-saat-turun mean-reversion (kelas dengan kemencengan negatif, sudah gagal), NOT keranjang multi-kaki pada futures (eksposurnya tak dapat dibatasi), NOT kalender/musiman. Strategi ini menangkap keunggulan lintas aset yang bersifat struktural (premi momentum kekuatan relatif altcoin/rotasi kepemimpinan). BTC hanya digunakan sebagai sumber SIGNAL (untuk rasio); hanya ETH yang diperdagangkan, sehingga pada satu waktu hanya ada tepat satu posisi dan tidak ada masalah eksposur multi-kaki. Sederhana (parameter inti 4), hanya OHLCV, riwayat spot ETH/BTC yang panjang (2017+), tanpa ketergantungan pada opsi/HL/COIN-M/lintas-venue/dukungan tambahan. Mengisi venue BINANCE_SPOT yang kurang terwakili.

Analis melanjutkan strategi ini ke tahap optimisasi, tetapi menetapkan pagar pengaman #1 sebagai prasyarat: imbal hasil satu hari +64%/+54% dan volatilitas tahunan 201% secara fisik mustahil bagi posisi long dengan eksposur <=100% dan harus dipastikan sebagai artefak imbal hasil harian/MTM sebelum Sharpe hasil optimisasi mana pun dapat dipercaya, karena gerbang Deflated-Sharpe/PBO/holdout bergantung pada deret imbal hasil harian yang bersih. Akar penyebabnya adalah perilaku penandaan ekuitas BINANCE_SPOT CASH: ekuitas = kas + valuasi koin MTM yang melonjak secara diskontinu pada bar eksekusi, menghasilkan lonjakan imbal hasil satu bar — cacat penandaan spot-CASH yang sama, yang diperbaiki pada sesi ini untuk strategi alokasi statis dan penargetan volatilitas, dan tidak dapat diperbaiki dari kode strategi. Mengarahkan strategi long-only satu-kaki yang identik ke futures BINANCE USD-M pada leverage 1.0 mengatasi masalah ini: posisi futures dibuka pada avg_px dengan PnL belum terealisasi ~0 dan dinilai secara mulus pada setiap bar (tanpa lonjakan saat pembukaan -> deret imbal hasil harian yang dapat dipercaya dan volatilitas yang wajar untuk DSR/PBO/holdout), sementara notional = capital_frac * ekuitas * leverage pada 1x tetap secara struktural membatasi eksposur pada <=95% dari ekuitas, menjaga maksud hipotesis untuk membatasi eksposur dan menghindari bug futures asli >100% (bug itu berasal dari ukuran multi-kaki tanpa batas, bukan venue). Strategi sepenuhnya keluar saat tren berbalik/terkena stop, sehingga tidak terus-menerus berada dalam posisi dan menghasilkan imbal hasil MTM baik untuk transaksi pulang-pergi maupun di antara pengisian. Semua logika yang lolos tetap sama: penyelarasan stempel waktu SyncedBuffer pada kaki-kaki ETH/BTC, persilangan rasio dan ETH EMA(20/50), sinyal spread kekuatan relatif kontinu, filter masuk/keluar, serta ukuran posisi berpagar yang mempertimbangkan presisi, semuanya identik byte demi byte; hanya instrumen/venue bar dan leverage pada konfigurasi yang berubah (ditambah min_notional 10->20 untuk minimum futures ETH dan cadangan presisi bawaan 4->3). leverage tetap 1.0 dan hanya dirujuk sebagai pengali yang tidak memperbesar posisi, sehingga pagar pengaman leverage yang tidak digunakan tidak berlaku. Sesuai pagar pengaman analis lainnya, optimisasi harus mensyaratkan OOS positif dan tidak degeneratif pada jendela terkini (2023/2025/2026) serta plateau parameter yang tangguh, alih-alih mengejar pencilan musim-alt 2020-2021; promosi harus mensyaratkan alfa nyata di atas beta ETH, mengingat penurunan maksimum 51% dan PF 1.14.

Tren kekuatan relatif ETH satu-kaki (long ETH saat tren rasio ETH/BTC naik) gagal dalam dua hal. (1) Perbaikan ukuran posisi yang diklaim NOT diterapkan: hipotesis menyatakan strategi beralih ke BINANCE_SPOT untuk membatasi eksposur pada 100%, tetapi konfigurasi masih berupa futures ETHUSDT.BINANCE dan bug eksposur berlebih tetap ada — avg_position_pct 149.8%, annualized_volatility 114%, end_unrealized_pct 275%, dengan imbal hasil satu hari yang secara fisik mustahil (2025-08-01 +66%, 2020-08-20 +59%, 2025-05-24 +58%) yang tidak mungkin dihasilkan oleh posisi long ETH dengan modal ~95%. (2) Yang lebih mendasar, bahkan jika masalah ukuran posisi dikesampingkan, sinyalnya tidak memiliki keunggulan: profit_factor 1.04 (impas), Sharpe 0.42 dengan sharpe_ci_low -0.70 (CI melintasi 0), batas kapasitas (impact_cost_pct 26.3%, capacity_usd $1.45M), dan pelemahan terkini yang katastrofis (2023 -21%, 2025 -3%, 2026 -44.3%). Strategi satu-kaki 'long ETH saat rasio ETH/BTC menanjak' hanyalah beta long-ETH dengan lapisan penentuan waktu (korelasi 0.59, beta 0.39) — strategi ini menangkap tahun-tahun bullish ETH (2020 +110%, 2022 +49%), tetapi hancur tepat saat ETH berkinerja lebih buruk daripada BTC (2023, 2026). Jangan optimisasi: ukuran posisi rusak ditambah sinyal impas, melemah, dan terbentur batas kapasitas. Jangan iterasi: ini adalah upaya kedua untuk mekanisme rasio ETH/BTC satu-kaki yang sudah dihentikan; perbaikan spot/ukuran posisi kembali gagal meski menjadi hasil kerja yang dijanjikan secara eksplisit, dan bahkan dengan ukuran posisi sempurna hasilnya hanyalah proksi beta long-ETH marginal yang merugi 44% pada 2026 — memperbaiki ukuran posisi mengubah hasil rusak menjadi hasil merugi, karena masalahnya ada pada mekanisme, bukan ukuran posisi. FAILURE PATTERN: memperdagangkan kaki ONE (ETH) berdasarkan sinyal rasio ETH/BTC kekuatan relatif tidak mengisolasi alfa lintas aset — strategi ini adalah beta long-ETH berleverage dengan imbal hasil semu berupa apresiasi ETH pada tahun bullish ditambah posisi terbuka yang membengkak akibat MTM (end_unrealized 275%), dengan imbal hasil negatif hingga katastrofis saat rasio berbalik. Keunggulan kekuatan relatif yang sesungguhnya memerlukan konstruksi long-ETH/short-BTC yang netral dolar, tetapi itulah pasangan ETH/BTC yang sudah dihentikan (tidak lagi terkointegrasi, rasio sedang tren). Jalur rasio ETH/BTC satu-kaki harus dihentikan dalam semua variasinya (momentum, MR, golden-cross, kekuatan relatif), dan panduan jalur andal analis seharusnya mencatat bahwa 'BINANCE_SPOT membatasi eksposur' hanya berlaku jika strategi benar-benar dikonfigurasi pada instrumen spot CASH, bukan futures ETHUSDT.BINANCE.

Lanjutkan ke optimasi, tetapi perlakukan ini sebagai kandidat di ambang batas dengan titik kegagalan yang jelas dan mungkin terjadi, bukan kandidat kuat. Batas pengaman: (1) VERIFY THE DAILY-RETURN / VOL ARTIFACT FIRST — annualized_volatility 201% tidak mungkin terjadi bersamaan dengan 15.9% CAGR dan Sharpe 1.54, serta imbal hasil harian +64% (2020-08-20) / +54% (2020-04-30) secara fisik mustahil untuk posisi spot long dengan eksposur <= 100% ETH. Pastikan ini artefak agregasi imbal hasil harian/MTM (misalnya lonjakan pencatatan saat posisi dibuka), bukan bug PnL nyata, sebelum memercayai Sharpe hasil optimasi; jika imbal hasil harian kurva ekuitas rusak, nilai Sharpe itu sendiri tidak dapat diandalkan. (2) Gerbang Deflated Sharpe / PBO / holdout adalah uji penentu: keunggulan terkonsentrasi pada musim altcoin 2020-2021 dan tiga tahun terakhir (2023/2025/2026) negatif, sehingga jendela walk-forward OOS terbaru dan holdout kemungkinan menjadi titik kegagalan — syaratkan OOS positif dan tidak mengalami degenerasi pada jendela terbaru, bukan hanya Sharpe seluruh periode yang tinggi berkat 2020-2021. (3) Jangan biarkan optimizer mengejar jendela pencilan bullish 2020-2021; utamakan plateau parameter yang tangguh. (4) Nilai berdasarkan metrik yang disesuaikan dengan risiko, mengingat drawdown 51% dan PF 1.14 yang tipis — dan perhatikan bahwa beta tinggi (0.37) / korelasi terhadap tolok ukur (0.52) berarti promosi harus mensyaratkan alfa nyata di atas beta ETH, bukan sekadar eksposur musim altcoin.