backtest strategi trading BTC-ETH

Hipotesis

Strategi RELATIVE-VALUE netral pasar lintas aset yang memperdagangkan diferensial antara funding rate per jam BTC dan ETH pada perpetual Hyperliquid. Hipotesis ini EXPLICITLY menindaklanjuti analisis pascakejadian strategi `BTC Coin-M Inverse Perp Extreme Funding Rate Mean-Reversion` yang dihentikan, yang merekomendasikan: 'Strategi berbasis funding di masa depan perlu mempertimbangkan: (a) deteksi perubahan rezim funding rate, (b) spread funding lintas aset (BTC vs diferensial funding ETH sebagai sinyal……Tampilkan lebih banyakTampilkan lebih sedikit

Strategi RELATIVE-VALUE netral pasar lintas aset yang memperdagangkan diferensial antara funding rate per jam BTC dan ETH pada perpetual Hyperliquid. Hipotesis ini EXPLICITLY menindaklanjuti analisis pascakejadian strategi `BTC Coin-M Inverse Perp Extreme Funding Rate Mean-Reversion` yang dihentikan, yang merekomendasikan: 'Strategi berbasis funding di masa depan perlu mempertimbangkan: (a) deteksi perubahan rezim funding rate, (b) spread funding lintas aset (BTC vs diferensial funding ETH sebagai sinyal relative-value), atau (c) momentum funding rate.' Proposal ini menerapkan opsi (b) — mekanisme yang secara mendasar berbeda dari strategi pembalikan satu aset yang gagal, yakni 'fade-the-spike'. Tesis inti: funding rate perpetual BTC dan ETH sama-sama menjadi tolok ukur real-time untuk permintaan leverage pada kelas aset yang sama, sehingga keduanya berbagi sebagian besar faktor umum dan DIFFERENCE merupakan seri stasioner yang kembali ke rata-rata, bahkan ketika funding rate masing-masing mengalami tren. Ketika spread funding BTC-ETH menjadi ekstrem (z > 2σ pada jendela bergulir 168 jam), posisi long pada satu aset terlalu besar dibanding aset lain → perdagangkan konvergensi relative-value dengan mengambil posisi long pada leg yang posisinya terlalu kecil dan short pada leg yang posisinya terlalu besar. Hyperliquid dipilih karena (a) siklus funding HOURLY-nya (dibandingkan 8j di Binance) memberi 8x lebih banyak sampel sinyal dan memungkinkan perdagangan pergeseran relative-value intraday, (b) HL sangat kurang terwakili (4.3% dibanding target 20%), (c) HL memiliki perpetual BTC dan ETH dengan riwayat data mendalam. Strategi ini sekaligus memenuhi kuota yang kurang terwakili FOUR: venue HYPERLIQUID, cakupan pasangan, arah long-short, dan menggunakan data funding rate (kelas data berbeda dari strategi pola yang hanya menggunakan bar dan mendominasi log kegagalan). NOT pola grafik klasik, NOT kondisi ekstrem funding satu aset (sudah tidak relevan), dan NOT taruhan terarah pada salah satu aset.

Kegagalan berasal dari beban biaya struktural (22.2% dari bruto, Sharpe -6.66) akibat transaksi berulang pada rentang entry_z=1.5/exit_z=0.5, dengan round-trip sekitar 6.7j yang pergerakan tertangkapnya sekitar 1-sigma tidak mampu menutup biaya round-trip sekitar 0.09% HL leg x2. Sesuai arahan analis #1, perbaikan struktural terkecil adalah mengurangi frekuensi, diterapkan melalui tiga perubahan terbatas tanpa mengubah sinyal z-score (yang sudah lolos), perutean leg, atau rekonsiliasi hedge ETH: (1) entry_z……Tampilkan lebih banyakTampilkan lebih sedikit

Kegagalan berasal dari beban biaya struktural (22.2% dari bruto, Sharpe -6.66) akibat transaksi berulang pada rentang entry_z=1.5/exit_z=0.5, dengan round-trip sekitar 6.7j yang pergerakan tertangkapnya sekitar 1-sigma tidak mampu menutup biaya round-trip sekitar 0.09% HL leg x2. Sesuai arahan analis #1, perbaikan struktural terkecil adalah mengurangi frekuensi, diterapkan melalui tiga perubahan terbatas tanpa mengubah sinyal z-score (yang sudah lolos), perutean leg, atau rekonsiliasi hedge ETH: (1) entry_z 1.5->2.5 agar posisi hanya dibuka pada kondisi ekstrem yang nyata, sehingga jumlah transaksi berkurang tajam; (2) exit_z 0.5->0.25 agar tiap transaksi konvergensi menangkap sekitar 2.25-sigma, bukan sekitar 1-sigma, sehingga pergerakan per transaksi lebih besar dibanding biaya tetap; (3) gate baru min_hold_bars=12 yang memblokir jalur exit konvergensi (sumber transaksi berulang) sampai posisi cukup lama agar konvergensi yang tertangkap melampaui biaya, sementara hard stop (stop_z, durasi diperpanjang max_hold_bars=72) tetap selalu aktif untuk mempertahankan pengendalian risiko. Impor tidak berubah (tanpa penambahan yang dilarang) dan kode perhitungan sinyal identik byte demi byte, sehingga Layer 1-2 tetap lolos. Inilah perubahan minimal yang dapat mengubah perhitungan biaya; jika portofolio berfrekuensi rendah masih merugi setiap bulan pada sampel sekitar 146 hari, itu mengonfirmasi bahwa diferensial funding BTC-ETH tidak memiliki edge RV yang dapat diperdagangkan setelah biaya di sini, dan strategi harus dihentikan alih-alih terus dioptimalkan.

Pasangan diferensial funding netral pasar dengan ekspektasi negatif, pada sampel terbatas data satu rezim — tidak sepadan dengan optimasi selama 2 jam. Funding kini diperhitungkan oleh engine (3,793 peristiwa), jadi hasil ini mencerminkan kondisi ekonomi yang nyata, dan strateginya merugi: total_return -9.17%, profit_factor 0.773, avg_trade_return_pct -0.017% (negatif), ekspektasi -$37/transaksi selama 236 transaksi, Sharpe -1.17 dengan CI [-3.32, 0.86] dan PSR 0.22, merugi hampir setiap bulan. Imbal hasilnya……Tampilkan lebih banyakTampilkan lebih sedikit

Pasangan diferensial funding netral pasar dengan ekspektasi negatif, pada sampel terbatas data satu rezim — tidak sepadan dengan optimasi selama 2 jam. Funding kini diperhitungkan oleh engine (3,793 peristiwa), jadi hasil ini mencerminkan kondisi ekonomi yang nyata, dan strateginya merugi: total_return -9.17%, profit_factor 0.773, avg_trade_return_pct -0.017% (negatif), ekspektasi -$37/transaksi selama 236 transaksi, Sharpe -1.17 dengan CI [-3.32, 0.86] dan PSR 0.22, merugi hampir setiap bulan. Imbal hasilnya terbalik (avg_loss $322 > avg_win $262 pada tingkat kemenangan 48.7%) dan komisi tetap 16.95% dari bruto — konvergensi spread funding BTC-ETH HL tidak menutup biaya dua leg, bahkan setelah pemangkasan frekuensi iterasi-2. Strategi ini juga tidak dapat divalidasi: riwayat per jam Hyperliquid BTCUSD/ETHUSD hanya mencakup sekitar 11 bulan (2025-10 → 2026-09, only_one_regime benar), sehingga walk-forward/holdout hanya akan mencakup satu rezim. Ini adalah keluarga relative-value funding lintas venue L57/L44 yang berpadu dengan kelas pasangan netral pasar L45 (0/84, peluang bertahan nyaris nol); benchmark_meaningful memang false. Tidak ada penyetelan parameter yang dapat membalikkan hasil pasangan funding RR dengan ekspektasi negatif dan imbal hasil terbalik, dan premisnya (mean-reversion spread funding BTC-ETH yang menguntungkan) terbantahkan oleh data yang tersedia. Pola kegagalan: pasangan diferensial funding netral pasar no_edge/fee_edge, data terbatas pada satu rezim (L44/L45/L57).

Implementasi

Pasangan relative-value BTC-ETH netral pasar pada perpetual Hyperliquid (bar 1H), memperdagangkan diferensial funding rate per jam (BTC_funding - ETH_funding). Menghitung z-score spread terhadap jendela bergulir 168j; pada kondisi ekstrem 2.5-sigma, strategi mengambil posisi berlawanan terhadap divergensi (short pada leg dengan funding tinggi, long pada leg dengan funding rendah), dengan nilai dolar netral. Iterasi 2 mengatasi beban biaya yang menggagalkan iterasi 1: entry dinaikkan ke 2.5-sigma, exit diperketat mendekati rata-rata (0.25-sigma) agar tiap transaksi menangkap sekitar 2.25-sigma konvergensi, dan gate minimum hold wajib 12 bar mencegah transaksi keluar-masuk cepat yang berulang, sementara stop pemisah rezim (4-sigma) dan stop waktu 72 bar tetap selalu aktif.

Hasil Verifikasi

CLEAN RESTART 2026-09-04 — riwayat verdict dan catatan pembelajaran dari run ini dihapus, lalu proses dimulai ulang dari verifikasi. Penghentian sebelumnya disebabkan pipeline, bukan pasar: harness Layer-2 salah mengikat helper @staticmethod (sudah diperbaiki), QA mengeluarkan verdict kinerja final berdasarkan smoke test yang belum dioptimalkan (dihapus — QA kini hanya menilai kebenaran), dan timeout sandbox terjadi akibat kelangkaan slot backtest (sudah diperbaiki). Hipotesis dan kode strategi tidak berubah. Verifikasi kode berdasarkan kebenarannya; kinerja akan dinilai kemudian melalui backtest penuh dan optimizer.

Analis perlu memutuskan apakah strategi dihentikan (rekomendasi pengembang) atau ditinjau ulang secara struktural (perlebar stop agar strategi fade punya ruang, atau pastikan paruh waktu spread mendukung durasi hold), alih-alih melakukan penyisiran entry_z yang tidak dapat menciptakan mean-reversion yang tidak ditunjukkan data.

Tesis konvergensi dibantah oleh perilaku perdagangan: posisi yang dibuka pada 2.5-sigma sering terkena stop pada level pemisah rezim 4-sigma (satu-satunya exit yang dapat terpicu sebelum minimum hold 12 bar, sehingga rata-rata durasi posisi 10j33m < 12j), yang berarti selisih funding terus melebar setelah posisi dibuka, alih-alih berbalik. Strategi relative-value fade hanya berhasil jika seri kembali ke rata-rata selama masa hold; di sini hasilnya tidak cukup untuk menutup biaya, sehingga avg_loss ($342) > avg_win ($305), PF 0.745. Ini bukan cacat kode — logika entry/exit/stop tersambung dengan benar — tetapi edge tidak ada dalam rezim ini.

Tinjauan Backtest

Sharpe: -1.17
Total Return: -9.17%
Max Drawdown: 9.89%
Total Trade: 236
Rasio Menang: 48.7%
Faktor Profit: 0.77

Konstruksi netral dolar yang rapi; funding kini diperhitungkan oleh engine sehingga hasilnya nyata secara ekonomi, dan gate minimum hold iterasi-2 memang mengurangi transaksi berulang

Drawdown rendah (9.9%), tanpa likuidasi

Ekspektasi negatif: total_return -9.17%, PF 0.773, avg_trade_return_pct -0.017%, ekspektasi -$37/transaksi, Sharpe -1.17 (CI [-3.32, 0.86]), PSR 0.22 — merugi di hampir setiap bulan

Imbal hasil terbalik: avg_loss $322 > avg_win $262 pada tingkat kemenangan 48.7%; komisi tetap 16.95% dari bruto

Data terbatas pada satu rezim selama 11 bulan (HL BTC/ETH per jam 2025-10 → 2026-09, only_one_regime benar) — tidak dapat divalidasi lintas rezim

Relative-value funding lintas venue L57/L44 + pasangan netral pasar L45 (0/84); benchmark_meaningful benar false

Riwayat Iterasi

data_unavailable: data backtest untuk BTCUSD.HYPERLIQUID tidak berhasil dikumpulkan setelah 5 percobaan: - bar (bar_type=BTCUSD.HYPERLIQUID-1-HOUR-LAST-EXTERNAL): diperoleh 0, dibutuhkan 200, atau rentang 30+ hari Lapisan data (bukan strategi) yang menjadi kendala — evaluasi kembali hipotesis ini setelah pengumpulan data diperbaiki / simbol tersebut dilengkapi data historis.