Keranjang Momentum Deret Waktu (Absolut), Long-Short pada Aset Utama (Binance USD-M Futures, OHLCV Murni, Gaya Managed Futures, Rebalance Mingguan, Keluar saat Tren Berbalik)

Keranjang LONG-SHORT, MULTI-INSTRUMENT TIME-SERIES (absolut) MOMENTUM yang mencakup ~10 perpetual mayor Binance USD-M dengan riwayat penuh terkonfirmasi. Setiap aset dipertahankan LONG saat tren OWN-nya naik dan SHORT saat tren OWN-nya turun (mekanisme kanonis managed futures / CTA), dengan bobot risiko setara di seluruh keranjang. Strategi ini menangkap keunggulan kripto ONE yang tervalidasi — MOMENTUM/CONTINUATION (keranjang momentum lintas aset positif dan sedang dioptimalkan; setiap strategi fade bersifat anti-prediktif) — dalam bentuk yang belum dimiliki portofolio: momentum ABSOLUTE (tren sendiri), berbeda dari momentum RELATIVE (peringkat lintas aset) yang sudah ada. Pilihan desain EVERY mengatasi kegagalan spesifik pada sesi ini: (1) venue FUTURES — strategi SPOT berulang kali mengalami bug pengukuran ukuran posisi dan akuntansi pada sesi ini (posisi >100%, imbal hasil harian tunggal yang mustahil, loop pengembangan mengabaikannya); ukuran posisi futures USD-M dapat diukur dengan jelas sebagai transaksi diskret yang bisa dilacak. (2) arah MOMENTUM, bukan fade — keluarga fade/reversi yang anti-prediktif telah ditutup. (3) DIVERSIFIED BASKET, bukan satu aset — keunggulan momentum/pendanaan satu aset memang NOT berpindah ke altcoin beta lebih tinggi (tren pendanaan gagal pada SOL/BNB), tetapi bentuk keranjang terdiversifikasi yang membuat momentum lintas aset tangguh; keranjang menyebarkan risiko kebisingan idiosinkratik. (4) momentum ABSOLUTE = perlindungan dari kejatuhan NET-DIRECTIONAL — posisi bersih buku adalah LONG saat mayoritas aset mayor sedang tren naik (bull) dan SHORT saat mayoritas sedang tren turun (bear), sehingga menghasilkan keuntungan atau memberi perlindungan saat tren turun; inilah perlindungan yang tidak dimiliki strategi beta bull long-only (tren pendanaan pada altcoin, setiap tahun non-2021 negatif). (5) pemicu DENSE — di antara ~10 aset yang trennya berbalik secara berkala, penyeimbangan ulang mingguan menghasilkan aliran transaksi yang tersebar (tanpa kelangkaan transaksi akibat kombinasi langka — masalah Bollinger squeeze; tanpa kelangkaan peristiwa). (6) keluar LET-TRENDS-RUN (berbalik saat tren berbalik), bukan TP kecil/SL besar — pola imbal hasil yang sejak awal merugikan dan mematikan strategi pantulan setelah penurunan tajam. Berbeda dari keranjang momentum lintas aset NOT (momentum tren sendiri absolut, dengan arah bersih, bukan netral dolar berdasarkan peringkat relatif), NOT strategi satu aset TSM (ini keranjang terdiversifikasi), NOT strategi fade, NOT pelengkap-primer, NOT spot. Sengaja dibuat minimal: 3 parameter yang dapat disetel (trend_lookback, rebalance_days, vol_lookback).

Iterasi-2 memperbaiki lonjakan leverage yang didiagnosis analis (eksposur 823%, volatilitas 262%, -100% CAGR dari bruto yang bergeser ke ~8x karena batas hanya diterapkan pada jadwal mingguan). Perubahan terarah terkecil, seluruh logika yang sebelumnya lolos tetap utuh: (1) NEW _enforce_gross_cap() berjalan setiap candle di calculate_signal — fungsi ini menghitung ulang nosional kaki aktif gabungan terhadap max_gross*current_equity dan menurunkan skala setiap kaki secara proporsional melalui pengurangan netting saat melampaui batas, sehingga kenaikan nilai posisi pemenang dan penutupan posisi kalah akibat stop tidak lagi membuat bruto membengkak di antara rebalance; (2) scale_max diketatkan dari 1.5 -> 1.0 sehingga proses rebalance itu sendiri (base*sum(scales) = equity*gross_exposure*sum(scale)/n <= equity*max_gross) tidak dapat melampaui leverage dalam rezim tenang; (3) batas setiap candle membuat stop per kaki simetris dengan pembatasan ulang — penutupan posisi kalah tak lagi membuat posisi pemenang berbobot berlebih karena bruto diperiksa ulang pada candle berikutnya. Secara keseluruhan, eksposur ini dijaga dekat ~100% bruto, yang semestinya membawa annualized_volatility jauh di bawah 50% dan menghapus imbal hasil harian mustahil >15%. Sesuai catatan analis, jika imbal hasil harian mustahil tetap muncul meski bruto dibatasi sekitar 100%, itu menunjukkan masalah penandaan kaki oleh mesin, bukan bug ukuran ini.

Gagal secara tegas melewati gerbang pengujian berganda dan forward pada percobaan 1. Deflated Sharpe adalah 0.0006 dengan Sharpe yang dioptimalkan (0.227) FAR di bawah ambang keberuntungan expected-max 225 percobaan (1.2083) — konfigurasi terpilih lebih buruk daripada keberuntungan (is_significant=FALSE, sharpe_ci_low -0.6646 melewati nol, PBO 0.5304). Walk-forward bernilai is_overfitted=TRUE dengan rata-rata NEGATIVE sebesar OOS (-0.040; jendela [-1.995, 1.608, 0.266]), dan “lulus” pada holdout bersifat semu (rasio 0 dihitung terhadap WF-OOS yang negatif). Hasilnya adalah profit paper trading yang ditopang pencilan, bukan keunggulan terealisasi: return_kurtosis 578.9, tail_ratio 0.041, dan 67.9% dari hasil utama yang dioptimalkan (187% dari basis) merupakan mark-to-market terbuka yang belum ditutup. Secara tegas, optimisasi membuatnya WORSE (basis 0.301 -> dioptimalkan 0.227) dan permukaan sensitivitas menunjukkan Sharpe yang seragam ~0.25-0.50 pada setiap parameter, sehingga tidak ada wilayah robust untuk dijadikan sasaran penyetelan. Jangan iterasikan: permukaan yang seragam di bawah -0.5, dengan rata-rata OOS negatif dan konfigurasi basis yang mengungguli konfigurasi teroptimalkan, berarti penyisiran best-of--225 kedua akan kembali menemukan kecocokan sub-signifikan dengan OOS negatif; konstruksi L/S net-direksional dengan pembatasan gross per bar adalah desainnya, bukan kenop penyetelan. Jangan revise_hypothesis: mekanisme keranjang momentum net-direksional telah tervalidasi ALREADY pada strategi saudara yang dipromosikan (Absolute Momentum ~1.36, Dual Momentum ~1.61), jadi varian long-short absolute-TSM ini pada semesta mayor 10 yang sama gagal dalam deflasi karena selektivitas varian, bukan mekanisme terbukti yang terjebak pada target yang sudah mati. FAILURE PATTERN: merumuskan ulang keranjang momentum net-direksional yang tervalidasi sebagai varian long-short absolute-TSM dengan pembobotan inverse-vol per kaki dan pembatasan gross per bar yang agresif mengorbankan Sharpe direksional yang membuat strategi saudara yang dipromosikan signifikan — keunggulannya runtuh menjadi Sharpe ~0.3 (DSR 0.0006, rata-rata negatif OOS, kurtosis 578, tail_ratio 0.04), dan batas gross yang bersih serta frekuensi eksekusi yang tinggi tidak dapat menyelamatkan konstruksi yang gagal melewati deflasi best-of-N. Keranjang Absolute/Dual yang dipromosikan tetap menjadi konfigurasi dalam kelas ini yang berhasil melewati ambang.

Jangan optimalkan — backtest ini merupakan artefak kehancuran akibat leverage, bukan keunggulan yang dapat digunakan. Batas eksposur bruto tidak berfungsi: exposure_pct sebesar 823%, padahal targetnya ~100% (gross_exposure=1.0, max_gross=1.0); annualized_volatility sebesar 262%, dan CAGR sebesar -100% (akun mengalami kehancuran, max_drawdown_ci ~100%). Imbal hasil harian yang mustahil (+219% 2021-12-14, +296% 2026-03-31, -210% 2025-07-31, bulanan 2026-04 +601%) konsisten dengan leverage efektif ~8x, bukan gangguan pencatatan yang tidak berbahaya. ROOT CAUSE: batas bruto (cap = equity*max_gross, gscale = cap/total_gross) diterapkan ONLY dalam _rebalance mingguan; di antara waktu rebalance, (a) posisi yang untung meningkat nilainya, (b) stop per-leg menutup posisi rugi tetapi membiarkan posisi untung/eksposur terus berjalan, dan (c) penskalaan volatilitas terbalik (scale_max 1.5 pada 10 leg) meningkatkan nilai bruto dalam kondisi pasar tenang — sehingga bruto membengkak jauh melampaui 100%, dan saat ekuitas turun, rasio eksposur% makin melonjak. FIX: (1) tegakkan batas eksposur bruto pada setiap bar EVERY, bukan hanya pada jadwal mingguan — hitung ulang total nosional bruto dibandingkan dengan max_gross*current_equity pada setiap bar dan turunkan skala semua leg jika melampauinya; (2) perketat scale_max (misalnya 1.0) dan pastikan base*sum(scales) tidak dapat melebihi max_gross*equity; (3) buat stop per-leg simetris dengan pembatasan ulang eksposur agar penutupan posisi rugi tidak membuat posisi untung berbobot berlebihan. Jalankan backtest ulang dan pastikan CONFIRM exposure_pct tetap <= ~100-120%, annualized_volatility < ~50%, dan NO tidak melampaui imbal hasil harian ~15-20% sebelum mengirimkannya kembali untuk optimasi. MANAGE EXPECTATIONS: saudara strategi bersih dengan 3 aset dari mekanisme keranjang momentum dengan arah posisi neto yang sama persis ini (HL) gagal melewati ambang deflated Sharpe setelah optimasi pada sesi ini (DSR 0.0, PBO 0.89) — diversifikasi dengan 10 aset/riwayat Binance yang lebih panjang mungkin meningkatkan ketahanan, tetapi mekanisme ini menghadapi ambang DSR yang tinggi bahkan setelah ukuran posisi diperbaiki. Jika setelah perbaikan imbal hasil harian yang mustahil tetap muncul (yakni batas bertahan di sekitar bruto ~100%, tetapi imbal hasil masih menunjukkan hari >50%), itu menandakan masalah pencatatan nilai leg multi-instrumen, bukan bug ukuran posisi — eskalasikan untuk peninjauan mesin, alih-alih mengulang proses ini.