ETH USD-M Reversi Exhaustion Taker-Flow Intraday, Long-Short (Instrumen Tunggal BINANCE Perp, Bar 15m + Feed TAKER BUY/SELL VOLUME Multi-Year, Memudarkan Overshoot Aggressive-Flow yang Dikonfirmasi oleh Price Extension, Parameter-3)

Hipotesis

Strategi mikrostruktur LONG-SHORT, instrumen tunggal, horizon pendek pada ETHUSDT.BINANCE (USD-M perp, bar 15m) yang digerakkan oleh feed NON-PRICE asli yang tidak digunakan dengan cara ini oleh strategi ter-deploy mana pun: rasio taker buy/sell VOLUME Binance (aggressor flow) dari feed supplementary multi-year. Ide inti: ledakan transient dari taker flow satu arah AGGRESSIVE (market order yang mengangkat offer atau menghantam bid) mendorong harga melampaui di mana resting liquidity mendukungnya; begitu……Tampilkan lebih banyakTampilkan lebih sedikit

Strategi mikrostruktur LONG-SHORT, instrumen tunggal, horizon pendek pada ETHUSDT.BINANCE (USD-M perp, bar 15m) yang digerakkan oleh feed NON-PRICE asli yang tidak digunakan dengan cara ini oleh strategi ter-deploy mana pun: rasio taker buy/sell VOLUME Binance (aggressor flow) dari feed supplementary multi-year. Ide inti: ledakan transient dari taker flow satu arah AGGRESSIVE (market order yang mengangkat offer atau menghantam bid) mendorong harga melampaui di mana resting liquidity mendukungnya; begitu aggressive flow exhausted, harga snapback ke jangkar jangka pendeknya. Strategi ini memudarkan overshoot yang digerakkan oleh flow tersebut. Strategi ini sengaja NOT betting direction single-name funding/OI/liquidation (semua exhausted per lessons L13/L3), NOT reversion murni-OHLCV (L30) — entry REQUIRES extreme taker-flow, harga hanyalah konfirmasi — dan NOT akumulasi taker-flow long-only AVAX 4j yang gagal (ini intraday, long-short simetris, reversion dari sebuah overshoot, bukan akumulasi buy-the-dip). Sengaja parameter rendah (3) untuk melawan pembunuh #1 (overfit, 229x). Memenuhi tiga bucket yang kurang terwakili secara bersamaan: horizon pendek (1m-15m pada 7.9% vs target 10%), direction long-short (14.4% vs push), dan mekanisme mikrostruktur crypto-native yang hampir tidak disentuh oleh portofolio. Aritmatika fee: entry digated ke extreme flow + price extension minimum sehingga target reversion (~0.35-0.5% kembali ke jangkar) membersihkan round trip 0.10% USD-M dengan margin; frekuensi dibatasi ke segenggam trade/hari, bukan 100+.

Iterasi 3 membuat satu perubahan struktural yang diminta diagnosis QA, tanpa perubahan lain. Kegagalannya berupa tanda khas fade dengan imbalan/risiko terbalik (win_rate 0.64 tetapi avg_loss ~2.3x avg_win, avg_trade_return 0.074% < biaya pulang-pergi): ambil untung pada reversion parsial (exit_z=0.4) membatasi kemenangan, sementara stop pnl tetap 1.0% membiarkan kerugian membesar jauh melampaui skala reversion. Perbaikan membalik geometri itu: (1) hanya fade overshoot paling ekstrem (flow_thresh 2.5, price_ext……Tampilkan lebih banyakTampilkan lebih sedikit

Iterasi 3 membuat satu perubahan struktural yang diminta diagnosis QA, tanpa perubahan lain. Kegagalannya berupa tanda khas fade dengan imbalan/risiko terbalik (win_rate 0.64 tetapi avg_loss ~2.3x avg_win, avg_trade_return 0.074% < biaya pulang-pergi): ambil untung pada reversion parsial (exit_z=0.4) membatasi kemenangan, sementara stop pnl tetap 1.0% membiarkan kerugian membesar jauh melampaui skala reversion. Perbaikan membalik geometri itu: (1) hanya fade overshoot paling ekstrem (flow_thresh 2.5, price_ext 2.0) sehingga entri lebih sedikit, keyakinan lebih tinggi, dan turnover lebih rendah (seretan biaya lebih kecil); (2) biarkan posisi menang berjalan hingga reversion ke FULL sebagai jangkar (keluar saat |price_z|<=0.25) demi avg_win yang lebih besar; (3) ganti stop pnl yang terlalu lebar dengan stop Z-BASED yang memotong posisi rugi setelah hanya stop_ext_z=1.0 ekstensi berlawanan arah dari level entri yang sudah ekstrem, sehingga kerugian maksimum secara struktural SMALLER daripada keuntungan dari reversion penuh. Logika sinyal yang lolos layer 1-3 tidak diubah; hanya geometri exit/stop dan selektivitas entri yang berubah, sehingga layer sebelumnya tetap lolos sementara geometri ekspektasi per transaksi diarahkan melampaui ambang biaya. Position_frac dipangkas menjadi 0.30 agar drawdown tetap terbatas berdasarkan pelajaran dari kerugian besar sebelumnya.

Strategi fade exhaustion arus taker intraday single-perp dengan ekspektasi negatif pada sampel kecil — tidak sepadan dengan 2 jam optimasi. Hanya dengan 69 transaksi selama 6.6 tahun (eksposur 0.42%; flow_thresh 2.5 + price_ext 2.0 hampir tidak pernah terpicu): profit_factor 0.595, total_return -3.2%, Sharpe -0.54 (CI [-1.12, 0.23]), PSR 0.39, ekspektasi -$46.5/transaksi, avg_trade_return_pct -0.0051% (negatif), komisi 43.2% dari bruto, merugi dalam setiap rezim volatilitas. Pembalikan imbalan/risiko iter-3 tidak……Tampilkan lebih banyakTampilkan lebih sedikit

Strategi fade exhaustion arus taker intraday single-perp dengan ekspektasi negatif pada sampel kecil — tidak sepadan dengan 2 jam optimasi. Hanya dengan 69 transaksi selama 6.6 tahun (eksposur 0.42%; flow_thresh 2.5 + price_ext 2.0 hampir tidak pernah terpicu): profit_factor 0.595, total_return -3.2%, Sharpe -0.54 (CI [-1.12, 0.23]), PSR 0.39, ekspektasi -$46.5/transaksi, avg_trade_return_pct -0.0051% (negatif), komisi 43.2% dari bruto, merugi dalam setiap rezim volatilitas. Pembalikan imbalan/risiko iter-3 tidak NOT memperbaiki mekanisme: win_rate 0.507 tetapi avg_loss ($233) tetap 1.7x avg_win ($135), return_skew -2.31, kurtosis 14.8, largest_loss -$2,166 vs largest_win $572 — tanda khas fade RR terbalik yang sama. 69 transaksi jauh di bawah ambang keterukuran ~100 transaksi (L10) dan tidak dapat mengisi walk-forward 3-window plus holdout. Strategi berjalan pada proksi rasio taker metrik futures Binance — keluarga order-flow berpagar-suplementer single-perp L73 yang terbukti tanpa edge dalam sesi ini baik pada orientasi fade maupun continuation, dan ETH analog intraday dari fade taker BTC/AVAX yang ditinggalkan (L55/L73). Feed metrics di sini memang mencakup beberapa tahun (transaksi 2021-2026), jadi hasil negatifnya nyata, bukan artefak keterbatasan rentang data. Tidak ada tuning yang mengubah edge negatif per transaksi menjadi positif; memperketat ambang hanya makin mengurangi sampel yang sudah sangat kecil. Pola kegagalan: fade proksi taker-metrics single-perp fee_edge/no_edge dengan sampel di bawah -100 transaksi.

Implementasi

Strategi mikrostruktur fade long-short pada ETHUSDT.BINANCE instrumen tunggal (USD-M perp, 15m). Pemicunya adalah ekstrem arus agresor taker (skor-z dari ketidakseimbangan volume beli/jual (R-1)/(R+1) dari feed 'metrics' multi-tahun) yang CONFIRMED oleh skor-z ekstensi harga dalam arah yang sama; overshoot yang kehabisan tenaga di-fade kembali ke jangkar jangka pendeknya. Overshoot kenaikan akibat beli agresif -> SHORT, overshoot penurunan akibat jual agresif -> LONG.

Hasil Verifikasi

CLEAN RESTART 2026-09-04 — riwayat verdict dan catatan pembelajaran dari proses ini telah dihapus, lalu proses dimulai ulang dari verifikasi. Penghentian sebelumnya disebabkan oleh pipeline, bukan pasar: harness Layer-2 salah mengikat helper @staticmethod (sudah diperbaiki), QA mengeluarkan verdict kinerja final berdasarkan uji asap yang belum dioptimalkan (dihapus — QA kini hanya menilai kebenaran), dan timeout sandbox disebabkan oleh kekurangan slot backtest (sudah diperbaiki). Hipotesis dan kode strategi tidak berubah. Verifikasi kode berdasarkan kelayakannya; kinerja akan diputuskan kemudian melalui backtest penuh dan optimizer.

Entri simultan pada dua ekstrem z (flow_z≥2.5 AND price_z≥2.0) sangat selektif sehingga hanya menghasilkan 5 transaksi/206 hari (~50-60 sepanjang riwayat penuh), di bawah ambang keterukuran dan ~100x di bawah frekuensi hipotesis. Strategi melakukan transaksi (bukan tanpa transaksi); ini tepat parameter hasil tuning optimizer, jadi masalahnya adalah frekuensi/edge, bukan kesalahan kode. Optimizer harus memperlakukan jumlah transaksi sebagai batasan selain ambang biaya.

Tinjauan Backtest

Sharpe: -0.54
Total Return: -3.20%
Max Drawdown: 3.65%
Total Trade: 69
Rasio Menang: 50.7%
Faktor Profit: 0.60

Jumlah parameter rendah, lookup as-of aman dari timeout, long-short simetris, cakupan metrik multi-tahun (transaksi mencakup 2021-2026, bukan hanya data terkini)

Ekspektasi negatif: profit_factor 0.595, avg_trade_return_pct -0.0051% (negatif), ekspektasi -$46.5/transaksi, Sharpe -0.54 (CI [-1.12, 0.23]); merugi dalam setiap rezim volatilitas

Inversi geometri Iter-3 gagal: avg_loss $233 masih 1.7x avg_win $135, skew -2.31, largest_loss -$2,166 vs largest_win $572 — tanda khas fade RR terbalik masih bertahan

Hanya 69 transaksi selama 6.6 tahun (eksposur 0.42%) — di bawah ambang keterukuran ~100 transaksi (L10); komisi 43.2% dari bruto; tidak dapat mengisi data walk-forward/holdout

L73 keluarga order-flow proksi taker-metrics single-perp, terbukti tanpa edge baik dalam orientasi fade maupun continuation (ETH analog intraday dari fade taker BTC/AVAX yang ditinggalkan, L55/L73)

Riwayat Iterasi

Verifikasi gagal (Layer 4 — tinjauan QA): - Kelayakan biaya gagal secara meyakinkan pada proses dengan sampel memadai. 795 transaksi (metrics_reliable=true), avg_trade_return_pct = -0.0164% — di bawah ambang futures 0.15% USD-M dan biaya pulang-pergi ~0.10%. total_return -89.85%, profit_factor 0.54, Sharpe -2.23 (CI [-5.56,-1.80]), max_drawdown 91.27% (melewati batas 50% untuk penghentian permanen). Perhitungan biaya dalam hipotesis ('reversion ~0.35-0.5% melampaui biaya pulang-pergi 0.10%') terbukti salah……Tampilkan lebih banyakTampilkan lebih sedikit

Verifikasi gagal (Layer 4 — tinjauan QA): - Kelayakan biaya gagal secara meyakinkan pada proses dengan sampel memadai. 795 transaksi (metrics_reliable=true), avg_trade_return_pct = -0.0164% — di bawah ambang futures 0.15% USD-M dan biaya pulang-pergi ~0.10%. total_return -89.85%, profit_factor 0.54, Sharpe -2.23 (CI [-5.56,-1.80]), max_drawdown 91.27% (melewati batas 50% untuk penghentian permanen). Perhitungan biaya dalam hipotesis ('reversion ~0.35-0.5% melampaui biaya pulang-pergi 0.10%') terbukti salah berdasarkan data empiris. - Struktur exit memastikan imbalan/risiko terbalik: posisi menang ditutup pada |price_z|<=0.4 (pergerakan kecil), sementara posisi rugi dibiarkan hingga stop 2%. win_rate 0.61 tetapi avg_win $217 vs avg_loss $637 (~3x), largest_loss -$2880, return_skew -15.2, kurtosis 257 — sering menang kecil, jarang kalah besar, PF 0.54. - Kode menerapkan hipotesis dengan tepat (ETHUSDT.BINANCE 15m, long-short, pemicu z rasio taker nonharga + konfirmasi ekstensi harga, polaritas fade benar, parameter 3, tanpa bug langganan/pencacah/ukuran posisi). Ini bukan cacat logika kode NOT — ini kegagalan edge negatif/biaya yang nyata, jadi arahkan untuk ditinggalkan, bukan dikode ulang.

Verifikasi gagal (Layer 4 — tinjauan QA): - Kelayakan biaya / edge negatif gagal. avg_trade_return_pct 0.074% berada di bawah ambang futures 0.15% USD-M maupun biaya taker pulang-pergi ~0.10%; profit_factor 0.79, total_return -5.58%, Sharpe -1.14 (CI [-2.64,+0.43]). Win_rate 0.64 tetapi avg_loss $502 ≈ 2.3x avg_win $218 (skew -2.13, tail_ratio 0.40) — tanda khas fade-reversion dengan imbalan/risiko terbalik. Sampelnya memadai dengan 146 transaksi: hasil negatif yang meyakinkan. Tidak ada pengubahan parameter yang membalik ekspektasi bruto negatif — blokir dan tinggalkan. - Docstring/alasan strategi sendiri menyatakan bahwa strategi ini 'seharusnya ABANDONED sesuai perutean praregistrasi QA, bukan diiterasi lebih lanjut,' tetapi diajukan ulang sebagai iterasi dengan hanya penyesuaian parameter untuk mengurangi risiko dan tanpa edge baru. Pengajuan yang membatalkan dirinya sendiri mengisi slot iterasi — masalah perutean, bukan cacat kode.

Verifikasi gagal (tinjauan Layer 4 — QA): - Perbaikan struktural iter-3 tidak memperbaiki edge maupun mempertahankan keterukuran sampel. Hanya 18 transaksi yang terjadi selama 363 hari (flow_thresh 2.5 + price_ext 2.0 membatasi entri jauh di bawah ambang ~100 transaksi), sehingga hasilnya tidak dapat membedakan edge dari noise. Dalam sampel tipis itu, hasilnya STILL merugi bersih dengan imbal hasil/risiko terbalik yang sama seperti sasaran perubahan ini: avg_trade_return_pct -0.108% (negatif, di bawah biaya), profit_factor 0.42, Sharpe -1.21, win_rate 0.556, avg_loss $293 ≈ 3.0x avg_win $98 (lebih buruk daripada ~2.3x sebelumnya), largest_loss -$893 vs largest_win $406, skew -9.1. Stop berbasis z tidak membatasi kerugian agar lebih kecil daripada keuntungan dari mean reversion. Iterasi ketiga berturut-turut yang merugi (iter-1 -89.85%, iter-2 -5.58%, iter-3 -1.37%).